04月30日　マーケットコメント

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【市況】NY株式：ダウは57ドル安、軟調な経済指標や企業決算を嫌気

【ＮＹ概況】
29日のNYダウ平均は続落した。終値は前日比57ドル12セント安の１万7773ドル64セントだった。
欧州ではドイツの株価指数が３％近く下げるなど主要国の株式相場が軒並み下落した。欧州の株安などを嫌気した売りが広がった。

３月の米個人消費支出（PCE）や４月の米消費者態度指数（確報値）が予想を下振れたほか、軟調な主要企業決算を受けて米景気への警戒感が強まり、終日軟調推移となった。
米個人消費は力強さに欠くとの警戒も米株式相場の売りにつながりダウ平均は下げ幅を178ドルまで広げる場面があった。

もっとも、ダウ平均は取引終了にかけて下げ幅を縮めた。相場を方向付ける新たな材料に欠くなか、来週は４月の米雇用統計など主要な米経済指標の発表が相次ぐ。週末を前に持ち高調整を目的とした買い戻しも入りやすく、相場を支えた。

ナスダック総合株価指数は７日続落した。前日比29.933ポイント安の4775.358で終えた。アップルやインテルなど大型株に売りが続いた。前日夕に発表した四半期決算や業績見通しが市場予想を下回ったバイオ製薬のギリアド・サイエンシズが急落したのも指数を押し下げた。

セクター別では、小売や公益事業が上昇する一方で半導体・半導体製造装置や自動車・自動車部品が下落した。

石油大手のシェブロンが小幅に下落した。取引開始前に発表した１〜３月期決算で最終損益が赤字となり、市場予想よりも赤字幅が大きかったため、売りが優勢だった。
製薬のバリアント・ファーマシューティカルズは年次報告書を提出し、債務不履行（デフォルト）を免れたものの大幅安。小売り大手のウォルマート・ストアーズやネットワーク機器のシスコシステムズなども下げた。

一方で、ネット小売のアマゾンは好決算を発表し、上昇。デジタル・ホームエンターテインメントを手がけるロヴィは同業のティーボの買収で合意し、ともに買われた。
１〜３月期決算は大幅な減収減益だったが、１株利益などが市場予想を上回った石油のエクソンモービルには買いが優勢だった。スポーツ用品のナイキなども買われた。

ＮＹダウ工業株30種（ドル）
17,773.64 −57.12
S&P500種
2,065.30 −10.51
ナスダック
4,775.358 −29.933

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【シカゴ日本株先物概況】

シカゴ日経平均先物は大幅続落し、１万6000円を割り込んで引けた。６月物は前日比415円安の１万5860円で引けた。28日の大取終値を640円下回った。日銀の金融政策維持を受け円高が進んだうえ米株が続落し、売り圧力が強まった。この日の６月物安値は１万5825円、高値は１万6355円。

【29日の欧州株式市場】

英FT100
6241.89 -80.51
英国の連休を前に、いったん利益を確定しようとする売りがかさみ、構成銘柄の約９割が下落した

独DAX
10038.97 -282.18
配当落ちとなった航空のルフトハンザを中心に幅広い銘柄が売られた。ドイツ銀行や自動車のダイムラー、ＢＭＷも下げた。
半面、工業用ガスのリンデは上昇。市場予想を上回る四半期利益を発表したことが好感された。

仏CAC40
4428.96 -128.40

04月29日　マーケットコメント

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個別銘柄情報を7銘柄更新しました。

[3093]トレジャー・ファクトリー
[2708]久世
[3762]テクマトリックス
[3280]エストラスト
[3777]ジオネクスト
[4763]クリーク・アンド・リバー社
[2122]インタースペース

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■ 株ちゃんの明日読み　━━・‥…

【今週の相場展開】
今週の東京株式市場は、弱い動きとなった。
前週、観測報道により追加緩和の期待が高まったが、今週は、FOMCと日銀金融政策決定会合の日米中央銀行イベントを前に、様子見姿勢が強まる展開だった。
FOMCで4月利上げが見送られたことは日本株の買い材料となったものの、注目の日銀会合では追加緩和は見送られ、失望から円高・株安が加速した。
日経平均は週間では約906円の下落となり、週足では3週ぶりに陰線を形成した。

■28日ポイント
　１．日経平均は624円安、4日続落
　２．日銀の金融政策“現状維持”で失望売り
　３．ドル円相場が108円台後半に急激な円高
　４．東証全33業種、東証1部の86％の銘柄が下落
　５．輸出株・金融株が売られ、好決算株の一角が買われた

【来週の相場見通し】　
東京株式市場は、大型連休谷間の２日間となって動きづらい展開か。
日経平均株価の想定レンジは1万6200~1万7000円とする。
日経平均は今週、週間で900円強下落しており、リバウンドに期待したいところではあるが、GW突入で立ち合いは2日（月曜）と6日（金曜）の2営業日のみ。
市場参加者が限定されるなかで、外国為替相場での円相場の動向に警戒感が強まりそうだ。
間隔があくことから上げ下げも海外市場次第となりやすく、日銀会合が失望材料となった状況下では積極的な売買も期待しづらい。

谷間となる2日の晩から5日の間には米国では4月ISM製造業景況指数や3月製造業受注、3月貿易収支など注目の経済指標の発表が予定されており、6日の晩には4月の雇用統計が控えるなど、為替の動意材料も多い。薄商いが予想されるなか指数の動きは荒くなりそうで、方向感に乏しい展開が想定される。

【経済指標・イベント】
【5月1日】
・G7エネルギー相会合（北九州市、2日まで）
・4月の中国製造業PMI（10：00）・4月の中国非製造業PMI（10：00）
【2日】
・4月の大手百貨店売上高速報
・3月期決算＝オリンパス
・1〜3月期決算＝サントリBF、JT

・中国（上海・深セン）、台湾、香港、シンガポール、マレーシア、タイなどが休場
・4月のインドネシア消費者物価指数
・英国市場が休場

【個別開示銘柄】
■新日鉄住金［5401］
16年3月期決算を発表。営業利益は前期比52％減の1677億円、純利益は同32％減の1454億円で着地した。中国向け鋼材の需要が減少したうえ、原油安に伴いエネルギー産業向けの鉄需要も減ったという。「鋼材価格の動向が不透明」として、17年3月期予想は非開示。QUICKコンセンサスは営業利益1901億円（15社）、純利益は1594億円（16社）。
28日終値は2339.0円（▲107.5）。

■ダイニチ工業［5951］
16年3月期業績予想の修正を発表。営業利益は従来予想比4.6倍の3億7000万円（前期実績3億6700万円）、純利益は2.5倍の2億円（同2億8800万円）とした。記録的な暖冬の影響で一度は業績予想を下方修正したが、1〜2月の寒波で業務用ストーブの売り上げが例年並みに戻り、今回上方修正した。28日終値は601円（▲4）。

■名工建設 [1869]
名証2部上場でＪＲ東海向けに鉄道工事などを手がける。16年3月期業績予想の修正を発表。営業利益は従来予想比11％増の51億円（前期実績36億円）、純利益は同10％増の33億円（同24億円）とした。完成工事高が増加して会社想定より増収となるうえ、工事利益率改善で利益も上振れる。28日終値は796円で前日と変わらず。

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【市況】28日NYダウは210ドル安、米国景気に不安広がる

【ＮＹ概況】
28日のNYダウ平均は３日ぶりに反落し、前日比210ドル79セント安の１万7830ドル76セントと、12日以来ほぼ２週ぶりの安値で終えた。下げ幅は２月11日以来ほぼ２カ月半ぶりの大きさ。
日銀が追加緩和を見送ったことでアジア・欧州株が軟調となり、米国株にも売りが先行した。
著名投資家カール・アイカーン氏の発言を受けてアップル株が下落した。アップル株が下げ幅を広げるとシスコシステムズ、ＩＢＭなどＩＴ（情報技術）関連株に売りが広がった。ダウ平均は取引終了にかけて一段安となり、下げ幅は一時245ドルに達した。

日銀の政策据え置きを受けた売りが一巡すると、ダウ平均は昼にかけていったんは５ドル安程度まで下げ渋る場面があった。日本株安につれて下げていた欧州株式相場が下げ幅を縮めたため、投資家のリスク回避姿勢がやや和らいだ。

１〜３月期の実質国内総生産（ＧＤＰ、速報値）は年率換算で前期比0.5％増だった。成長率は2015年10〜12月期の1.4％から一段と小さくなった。設備投資、輸出などを中心とする米景気回復の鈍化が改めて意識されたが、相場の反応は限られた。

　ナスダック総合株価指数は６日続落し、同57.850ポイント安の4805.291と３月28日以来１カ月ぶりの安値で終えた。前日夕に好決算を発表した交流サイト（ＳＮＳ）のフェイスブックが急伸した。ハイテク株に買いが先行しナスダック指数は高く推移する場面もあったが、アップルの下落をきっかけに下げに転じた。

セクター別では、商業・専門サービスや家庭用品・パーソナル用品が上昇する一方でテクノロジー・ハード・機器や半導体・半導体製造装置が下落した。

アップルは３％安。医薬品のアボット・ラボラトリーズ(ABT)は医療機器のセント・ジュード・メディカル(STJ)との買収合意を発表したものの、軟調推移した。
傘下企業を通じてアニメ制作のドリームワークス・アニメーションを買収すると発表したＣＡＴＶのコムキャストも取引終了にかけて売られた。減益決算を発表したクレジットカードのマスターカードも下げた。ダウ平均を構成する30銘柄はすべて下げた。

一方、大幅な増益決算を発表した自動車大手のフォード・モーターが上昇。ドリームワークスも大幅高だった。

ＮＹダウ工業株30種（ドル）
17,830.76 −210.79
S&P500種
2,075.81
ナスダック
4,805.291 −57.850

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【シカゴ日本株先物概況】

シカゴ日経平均先物は急落した。６月物は前日比1220円安の１万6275円で取引を終えた。同限月の終値として約２週間ぶりの安値をつけた。28日の大阪取引所の終値を225円下回った。
日銀の金融政策維持を受けた日本の株価急落が波及した。急速な円高や米株安も相場を下押し、６月物は一時１万6120円まで下げた。一方、高値は１万7575円だった。

シカゴ日経225先物6月限 (円建て)
16275（-225）
シカゴ日経225先物6月限 (ドル建て)
16335（-165）
(　)は大証比

【28日の欧州株式市場】

英FT100
6322.40 +2.49

独DAX 　　　
10321.15 +21.32

仏CAC40
4557.36 -2.04

04月28日　マーケットコメント

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日経平均株価（大引け）＝６２４円安、日銀「現状維持」で失望売り

過去のマーケット動画はこちら
【大引け概況】
28日の日経平均株価は急落した。終値は前日比624円44銭安の１万6666円05銭だった。
株式市場の昼休み時間中に、日銀は28日まで開いた金融政策決定会合で金融政策の現状維持を決めた。
市場では追加緩和への期待が高まっていたため、失望した売りが膨らんだ。日経平均の日中値幅（高値と安値の差）は919円と15年９月９日以来の大きさだった。

午前は金融緩和期待が根強く、投資家が運用リスクを取る姿勢を強めた。昼休み中に日銀が追加の金融緩和を見送ると、相場の空気は一変した。
幅広い銘柄に売りが強まり、後場寄り付き直後に日経平均は下げに転じた。
円相場が１ドル＝108円台後半まで急速に円高・ドル安が進んだ。企業の輸出採算が悪化するとの警戒感もくすぶり、日経平均は大引けにかけ下げ幅を広げた。

ＪＰＸ日経インデックス400は４日続落し、前日比412.17ポイント安の１万2124.68だった。東証株価指数（ＴＯＰＩＸ）も４日続落した。終値は43.75ポイント安の1340.55で終えた。

東証１部の売買代金は概算で３兆1868億円。３兆円の大台を超え２月12日以来。売買高は31億5932万株だった。
東証１部の値下がり銘柄数は全体の８割を超える1681、値上がりは228、変わらずは41だった。

個別では、円高・ドル安を受け、トヨタや富士重、日産自など自動車株の一角が下げた。三菱ＵＦＪや三井住友ＦＧなどメガバンクも下げた。前日に慎重な業績見通しを発表したファナックや任天堂が大きく水準を切り下げた。このほか、野村ホールディングス、コロプラ、神戸製鋼所、ＩＨＩも個別に値を下げた。

一方、前日に2017年３月期の年間配当を引き上げると発表したアルプスや富士フイルムが高い。今期業績見通しが大幅に改善する見通しを示した日新製鋼も買われた。アルプス電気、富士電機、山崎製パン、花王は買われた。

東証２部株価指数は３日続落した。大引けの２部指数は、前日比40.63ポイント安の4292.72となった。
個別銘柄では、日華化、アルメディオ、ぷらっと、ピクセラ、システムソフ、朝日インテク、象印が下げた。一方、ブルボン、セントラル総、マルコ、ＲＶＨ、Ｊミートが上げた。


【指標一覧】

終値
日経平均株価	16,666.05	-624.44
日経平均先物	16,500.00	-770.00
TOPIX	1,340.55	-43.75
TOPIX先物	1,326.50	-54.50
東証2部指数	4,292.72	-40.63
JASDAQ	2,458.20	-7.11
マザーズ	1,131.56	-30.97
出来高
東証1部	3159320	3186892
東証2部	81110	16076

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【市況】日経ジャスダック平均株価は反落、ＦＶＣなどが売られる

日経ジャスダック平均株価は小幅に反落した。
終値は前日比７円11銭安い2458円20銭だった。日銀は28日まで開いた金融政策決定会合で、金融政策の現状維持を決めた。追加緩和期待を織り込んでいた東証１部の大型株が急落し、新興企業向け株式市場でも売りが優勢になった。
３連休前に買い持ち高を解消する目的の売りも出た。大型株の急落を受け、個人投資家が追い証（追加担保の差し入れ義務）の発生に備えて含み益の出る新興企業株を売りに出した面もあるようだ。

ジャスダック市場の売買代金は概算で480億円、売買高は１億1614万株だった。
個別銘柄ではＦＶＣ、ＢＢタワー、ドーン、田中化研、プロパスト、トレイダーズが下落した。半面、アスコット、アルファクスＦＳ、チエル、ガーラ、山田コンサルがストップ高。
Ｊ・ＴＥＣ、野村マイクロ、日本電技、神田通機が上昇した。

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【市況】東証マザーズ指数は反落

東証マザーズ指数は反落した。
終値は前日比30.97ポイント安い1131.56だった。
大型株の下落を受け、マザーズ市場でも売りが膨らんだ。個別銘柄ではグローバルウェイ、オークファン、ＩＴＭ、そーせいやグリンペプ、アクセルＭが下落した。一方、アウン、ＬＩＴＡＬＩＣＯがストップ高。ＵＢＩＣやブランジスタ、ＣＲＩミドル、比較、アクトコールが上昇した。

【指標一覧】

終値
日経平均株価	16,666.05	-624.44
日経平均先物	16,500.00	-770.00
TOPIX	1,340.55	-43.75
TOPIX先物	1,326.50	-54.50
東証2部指数	4,292.72	-40.63
JASDAQ	2,458.20	-7.11
マザーズ	1,131.56	-30.97
出来高
東証1部	3159320	3186892
東証2部	81110	16076

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【市況】日経ジャスダック平均株価は反落、ＦＶＣなどが売られる

日経ジャスダック平均株価は小幅に反落した。
終値は前日比７円11銭安い2458円20銭だった。日銀は28日まで開いた金融政策決定会合で、金融政策の現状維持を決めた。追加緩和期待を織り込んでいた東証１部の大型株が急落し、新興企業向け株式市場でも売りが優勢になった。
３連休前に買い持ち高を解消する目的の売りも出た。大型株の急落を受け、個人投資家が追い証（追加担保の差し入れ義務）の発生に備えて含み益の出る新興企業株を売りに出した面もあるようだ。

ジャスダック市場の売買代金は概算で480億円、売買高は１億1614万株だった。
個別銘柄ではＦＶＣ、ＢＢタワー、ドーン、田中化研、プロパスト、トレイダーズが下落した。半面、アスコット、アルファクスＦＳ、チエル、ガーラ、山田コンサルがストップ高。
Ｊ・ＴＥＣ、野村マイクロ、日本電技、神田通機が上昇した。

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【市況】東証マザーズ指数は反落

東証マザーズ指数は反落した。
終値は前日比30.97ポイント安い1131.56だった。
大型株の下落を受け、マザーズ市場でも売りが膨らんだ。個別銘柄ではグローバルウェイ、オークファン、ＩＴＭ、そーせいやグリンペプ、アクセルＭが下落した。一方、アウン、ＬＩＴＡＬＩＣＯがストップ高。ＵＢＩＣやブランジスタ、ＣＲＩミドル、比較、アクトコールが上昇した。

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【速報】日経平均先物16600円まで下げ幅を拡大、「現状維持」を受けて

28日午後の日経平均先物は下げに転じた。
中心限月の６月物は前日比640円安の１万6630円まで売られる場面があった。日銀が28日まで開いた金融政策決定会合で現状のマイナス金利付き量的・質的金融緩和を維持することを決めたと伝わり追加緩和に期待していた参加者から失望売りが膨らんだ。

日銀は２７日から２８日に開いた金融政策決定会合で、金融政策の現状維持を決定した。この決定を受け、外国為替相場では一時１ドル＝１０８円７０銭台をつけ急激な円高が進行している。

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東京株式（前引け）＝243円高の１万7533円、日銀の追加緩和策期待で買い優勢
【前引け概況】
28日午前の東京株式市場で日経平均株価は反発した。前引けは前日比243円32銭高い１万7533円81銭だった。
前日の米国市場でNYダウ平均や原油先物相場が上昇し、投資家心理が改善した。日銀の追加緩和への期待が根強く、投資家が運用リスクを取る姿勢を強めた。
午後に発表される日銀の金融政策決定会合の結果、何らかの追加緩和策が発表されるのではとの期待から買いが先行している。
また、前日の米株式市場で、米連邦準備制度理事会（ＦＲＢ）が追加利上げについて慎重姿勢を示しているとの受け止めが広がったことも買い支援材料となっている。

外国為替市場で円相場が１ドル＝111円台半ばまで円安・ドル高が進み、企業の輸出採算が改善するとの期待も高まった。一部では日銀の金融政策決定会合の結果を見極めようとする空気も強まり、上げ幅を縮める場面があった。

ＪＰＸ日経インデックス400、東証株価指数（ＴＯＰＩＸ）もそれぞれ４日ぶりに反発した。

前引けの東証１部の売買代金は概算で１兆1894億円、売買高は11億4341万株。東証１部の値上がり銘柄数は1572、値下がりは273、変わらずは105だった。

個別銘柄では、前日に１７年３月期の業績見通しで２ケタの営業増益予想を公表した富士フイルムホールディングスが大幅高に買われ、配当性向の引き上げを発表した京セラも大幅反発している。
このほか、アルプス電気日本航空電子工業の電子部品株や、富士電機、日立国際電気、ミネベアも買われている。トヨタや三菱ＵＦＪなどの主力株も上昇した。三菱自動車は７日ぶりに大幅反発している

半面、慎重な業績見通しを発表したファナックや任天堂が安い。前期の実績が振るわず、今期も減益となる見通しを示した日野自が大幅に下落した。コロプラ、日立金属、野村ホールディングスも個別に軟調な推移となっている。


東証２部指数は３日ぶりに反発した。前引けの２部指数は、前日比11.39ポイント高の4344.74となった。
個別銘柄では、朝日インテク、ＲＶＨ、ケイアイ不、ブルボン、大興電通、セントラル総、日タングスが上昇した。半面、日華化、アルメディオ、アイレップ、ぷらっと、システムソフ、象印、アートＳＨＤが下げた。

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【市況】新興株前引け　日経ジャスダック平均株価は続伸　

日経ジャスダック平均株価は続伸した。前引けは前日に比べ７円54銭高い2472円85銭となった。米連邦準備理事会（ＦＲＢ）の利上げ観測が後退し、投資家心理が改善。新興企業向け株式市場でも買いが先行した。ただ３連休前とあって積極的に上値を追う投資家は少なく、上げ幅は限られた。

ジャスダック市場の売買代金は概算で256億円、売買高は6134万株。
個別銘柄では2015年10月〜16年３月期の増益を発表したアスコット、ガーラがストップ高。Ｄガレージ、チエル、アスコット野村マイクロ、日本電技、太洋物産、神田通機もが上昇した。半面、ＦＶＣやドーン、ラクオリア創薬、シンバイオ製薬が下落した。

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【市況】東証マザーズ指数は反落

東証マザーズ指数は反落した。前引けは前日比24.36ポイント安い1138.17だった。
連休を前にそーせいなど主力銘柄に目先の利益を確定する売りが出た。
個別銘柄では、グリンペプやブランジスタ、アクセルマーク、グローバルウェイ、オークファン、フルッタフルッタなどが下落した。一方、アウンがストップ高。米国での特許取得を発表したＵＢＩＣ、りたりこ、アウン、Ｔｒｅｎｄｓ、ＣＲＩミドル、アライドアーキなどが上昇した。

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日経平均株価＝10時、上昇一服、日銀の金融政策発表控え様子見
[10時の概況]
日経平均株価は上昇が一服した。前日比200円程度高い１万7500円近辺で推移している。

朝方発表の３月の全国消費者物価指数（ＣＰＩ）や家計支出は市場予想を下回った。日銀が追加の金融緩和に動くとの期待が高まった面があるという。
日銀の追加緩和への期待が高いが、結果を見極めようという空気も強まっている。

ＪＰＸ日経インデックス400、東証株価指数（ＴＯＰＩＸ）も上げが一服した。

10時現在の東証１部の売買代金は概算で6973億円、売買高は６億5730万株。東証１部の値上がり銘柄数は1523、値下がりは321、変わらずは100。
業種別では33業種中31業種が上昇し、下落は証券・商品、その他製品の2業種のみ。値上がり率1位は鉱業で、以下、石油・石炭、電気機器、輸送用機器、非鉄金属、電気・ガスと続いている。

日経平均プラス寄与度トップは、ファストリで、日経平均を29.81円押し上げている。次いで京セラが21.57円、花王が11.53円、東エレクが11.45円と続く。
マイナス寄与度は40.99円の押し下げでファナックがトップ。以下、日野自が4.86円、信越化が2.12円、ディーエヌエが1.25円と続いている。

個別では、前日に17年３月期の増益見通しを示した富士フイルムが高い。配当性向を引き上げると発表した京セラも大幅に上昇した。
主力のトヨタや三菱ＵＦＪなどが上昇。20年度までに東京ディズニーリゾートに大型投資をすると発表したＯＬＣが小高い。
一方、慎重な業績見通しを発表したファナックや任天堂が引き続き安い。日野自が大幅に下げ下落率は10％を超えた。

東証２部指数は３日ぶりに反発した。朝日インテク、象印、ピクセラが上げ、システムソフ、サイオスが下落した

225先物はモルスタ・ドイツ・ニューエッジ・ＪＰ・カブコムが買い越し。
メリル・三菱・クレディ・バークレイズ・シティ・大和が売り越し。
ＴＯＰＩＸ先物はクレディ・野村・モルスタ・ニューエッジ・アムロが買い越し。
大和・メリル・ドイツ・ＪＰ・三菱が売り越し。

外資系等はフィルム（4901）、ＪＥＳＣＯ（1434）に注目。

テクニカル的には海洋掘削（1606）、不二家（2211）、キリン（2503）、コカウェスト（2579）、ニチレイ（2871）、東亜合成（4045）、信越化学（4063）、積水化（4204）、ＥＰＳ（4282）、レッグス（4286）、理研ビタ（4526）、平金（5541）、古河電（5801）、ＫｅｅＰｅｒ（6036）、東亜ＤＫＫ（6848）、ＫＹＢ（7242）、メタウォータ（9551）が動兆。

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＜兜町カタリスト＞

「オープンリーチに振り込むか？」

ＮＹダウ５１ドル高の１８０４１ドルと続伸した。
ＦＯＭＣ声明で６月利上げが明確でなかったことを好感。
ＦＲＢは引き続き世界経済の動向を注視するとした。
前回３月の声明にあった「世界経済が引き続きリスクをもたらす」の表現は削除。
このため当初はややタカ派寄り（利上げ推進的）になったと解釈。
しかし最終的には「決定的な変化ではない」との解釈が優勢になり無難に通過。
支配的な見方は「利上げは９月までない」となった。
所詮通過するだけが課題だった今回のＦＯＭＣ。
事前に騒ぐ必要もなかったということになる。
「過ぎてしまえば何もなかった」というのが経済指標やイベントの宿命だろう。
業績低迷が昨日の決算から懸念されたアップルは６％下落。
ＮＡＳＤＡＱの５日続落の主因となった。
Ｓ＆Ｐが１９３０年以来のＡＡＡの格付けを引き下げたエクソンモービル、
増配と原油先物高を背景に上昇。
ＳＮＳ大手のフェイスブックの第１四半期決算は売上高１．９％増。
市場予想を上回って着地し 時間外取引で６％上昇した。
オンライン決済サービスのペイパルの第１四半期決算は１９％増収で着地。
日経朝刊でも「アップル曲がり角、ハードからソフトへ」、
そして「成長モデル転換急ぐ」という見出し。
モノをつくる事業ではなくモノの利用法や付加価値＝見えないソフトに分がある。
これは経済は日米共に一緒。
市場はこの動きを先取りしてきたし、この動きを見逃してはいけない。

昨日まで３日続落の日経平均株価。
下を売り込む動きもなくザラバ安値を付けて大引けには戻るという動きが継続。
米ＦＯＭＣを通過して迎えた４月最終日。
昼過ぎに日銀金融決定会合の結果発表があり、前場は動きずらいだろう。
シカゴ２２５先物の終値は１７４９５円。
この３日間シカゴでは２２５を売り込む姿勢ではない。
東京だけがザラバで右往左往する不思議な展開となっている。
日銀金融政策決定会合の結果が１２時半を過ぎて１時を越えてくれば、
何らかの緩和措置があるとみた先物買いが登場してくるのだろう。
そして結果が見えれば、例え追加緩和であっても
「出尽くし感」という解釈が出てくる可能性もある。
既に外資系通信社の報道などで最大限近い緩和観測がされており、
どんなものが出てきても「物足りない」という声は必ず聞こえてくる筈。
ただ日銀も事前観測されたものをそのまま踏襲するほど人が良いとは思えない。
言いかえればオープンリーチに振り込むほどお人よしではない。
中央銀行としての矜持もあろう。
その意味では注目される黒田節という形になる。
４月２２日現在の信用評価損率はマイナス８．０１％まで好転。
裁定買い残は１７３８億円増加したとはいえまだ２兆３９０億円。
信用買い残も２兆４６２４億円と低水準で需給は悪くない。
日経平均採用銘柄のＰＥＲは１５．５６倍でＥＰＳは１１１１円と少し増加した。
昼下がりのサプライズへの期待感と連休前のポジション整理の対立予想。
「持つリスク」と「持たないリスク」のせめぎ合いは大引けまで続こうか。
シカゴ２２５先物の高値１７５１５円を抜ければ雲は晴れそうな気がする。
２５日線と７５日線のゴールデンクロスは早ければ月曜にも実現する。
１月１３日のデッドクロスから約３ヶ月半を要したことになる。
４月１日終値は１６１６４円だったから月足は２か月連続陽線。
少し風景は変わろうか。

経済産業省が興味深い試算を出している。
ＡＩやロボットなど技術革新によって何も対応しなければ、
２０３０年の国内雇用は労働力人口の１割に該当する７３５万人減少するという。
第４次産業革命のための規制緩和や企業連携があれば雇用減少は１６１万人。
高度なコンサルを伴う営業・販売職は変革シナリオで１１４万人増化。
データ分析などの技術を持った人材の必要性は増加するシナリオとなっている。
営業・販売職についてレジ係などはロボットが代替し６０万人以上の労働減少。
いずれにしてもＡＩ化、ロボット化は労働を奪うものではある。
結論はＩＣＴ化に対応できないと、わずか１５年ほどで職はなくなるということ。
まさにザ・セカンドマシン・エイジの世界がやってくる。

もうひとつ興味深いのは衆院財務金融委員会。
フィンテックの促進に向けた銀行法改正案を賛成多数で可決した。
銀行や銀行持ち株会社による事業会社への出資制限を緩和。
ＩＴ企業に出資しやすくするのが柱だという。
「銀行とＩＴ企業による連携を促し、利便性向上につなげる」という。
話としては確かに間違っていない。
しかしアメリカで起きているフィンテックは一味違う。
シリコンバレーによるウォール街支配戦争のスタートということ。
日本でいえば丸の内や大手町そして兜町と渋谷や恵比寿、大井町や大崎の戦い。
ブルックスブラザーズが似合う旧来の金融機関とジーンズのＩＴ関連のバトル。
にもかかわらず、金融界はＩＴ系にせせりよる構図にしか見えない。
多少はそれで利便性は高まろうが、ＩＴ系が見据えているのは大きな変革
そして劇的な利便性増加とコストの低減というのがブロックチェーンの存在意義。
呉越同舟という言葉がふさわしいし、この勝負はＩＴ系の勝ちになるに違いない。
そうなると日本の金融の構図は変わる。
財務金融委員会も財務省マターから経産省マターに移行する可能性もある。
豊臣秀頼に上洛を迫る徳川家康のような気がしてならない。

日経産業新聞の報道が二つ。
一つは１７日に米ニューオーリンズで開かれた米国がん学会、
がん免疫療法セッションでの米製薬大手ブリストル・マイヤーズスクイブの発表。
「がん免疫薬オプチーボとヤーボイ併用臨床試験で患者のがん細胞ほぼ消えた」。
世界は驚いたという。
末期患者の割合にして２２％で消滅。
２年生存率は６９％に向上。
夢の薬はようやく現実化してきた感。
バイオ応援団もようやく花咲いてくる予感がする。
そしてＣＲＩミドルウェア（３６９８）。
ゲーム開発会社向けに、タッチパネルの振動で作り出せるソフトを発売。
米イマージョンと提携し１２０種類使えるようにするという。
音声や動画に加え、多彩な「触覚」も使えるとうたって開発需要取り込む方向。
ＣＲＩは仮想現実（ＶＲ）分野も強化する方針、
いずれ触覚技術生かしたソフトの提供も検討するという。
ゲームだけではない同社のもうひとつの存在意義が加わった印象。

総務省が発表した３月の完全失業率は３．２％。
２月の３．３％から改善した。
厚生労働省が発表した有効求人倍率は１．３０倍と前月から上昇。
２４年３カ月ぶりの高水準。
労働関係の指標は悪くないが、消費に結びつかないのは何が悪いのか。
賃金の問題なのか、あるいは供給側の魅力ある製品サービスの提供はが不足なのか。
どうも後者のような気がする。

日経平均の２５日線は１６６３８円で３．９２％のマイナスかい離。
５０日線は１６６０７円で４．１１％のプラスかい離。
７５日線は１６６８１円で３．６５％のプラスかい離。
１００日線は１７２４８円で０．２４％のプラスかい離。
これが日経平均をアシストしている。
２００日線は１８２４４円で７．２１％のマイナスかい離。
一目均衡の雲の勝手雲も白くねじれた。
さあ、というところだが・・・。

◇━━━ カタリスト ━━━◇

白鳩（３１９２）・・・動兆

白鳩に注目する。
同社は京都発のインナーネット通販大手。
越境ＥＣに加え媒体の多様化などで業績は好調。
今期売上高は９．９％増、営業利益は２５．５％増の見通し。
本社隣地の購入は業容拡大見通しの証と見る。


（兜町カタリスト櫻井）

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【オープニングコメント】
28日の東京株式市場は、欧米株式の上昇、シカゴ先物にさや寄せする格好から買いが先行するとみられる。その後は、日銀金融政策決定会合の結果待ちとなり、売り買いが交錯する展開で個別株物色が中心となりそう。
日経平均株価予想レンジは、1万6800円-1万7800円を想定する。
日銀結果発表後に弱い動きが出た場合には、大型連休を控えていることもあり、売りが売りを呼びやすい点は要警戒したい。

主要外国証券経由の注文動向は、売り1470万株、買い870万株で、差し引き600万株の売り越し。売り越しは６営業日連続。金額も売り越し。売りセクターに、銀行、輸送用機器、電気機器、機械、証券商品先物、卸売業など。買いセクターに、銀行、化学、輸送用機器、電気機器、その他製品など。

【注目の材料銘柄】
■花王 <4452>
1-3月期(1Q)税引き前は41％増益で着地。

■富士フイルム <4901>
今期税引き前は13％増で16期ぶり最高益、5円増配へ。発行済み株式数(自社株を除く)の3.8％にあたる1500万株(金額で500億円)を上限に自社株買いを実施する。

■アーレスティ <5852>
前期経常を43％上方修正、配当も2円増額。

■ＭｒＭａｘ <8203>
前期経常を12％上方修正、配当も5円増額。

■アスコット <3264>
上期経常が5.1倍増益で着地・1-3月期も2.8倍増益。

■デジタルガレージ <4819>
東証が5月9日付でデジタルガレージ <4819> [ＪＱ]を市場1部に市場変更する。

■ＵＢＩＣ <2158>
人間が分別した結果を人工知能が再現できるように再学習する技術について、米国で特許を取得。日本、韓国に続く特許取得となる。

■トランスジェニック <2342>
酸化ストレス可視化マウスが欧州特許庁から特許査定を受けた。

■ハウスドゥ <3457>
今期経常を47％上方修正・最高益予想を上乗せ。

【予定】
28（木）
【国内】
日銀政策金利発表
黒田日銀総裁会見(15:30)
日銀「経済・物価情勢の展望」(展望レポート)
3月失業率・有効求人倍率、家計調査、消費者物価指数(8:30)
3月商業動態統計、鉱工業生産(8:50)
《決算発表》
野村不ＨＤ、富士通、村田製、ソニー、パナソニック、大東建託、ヤフー、アサヒ、キリンＨＤ、ヒューリック、ＭｏｎｏｔａＲＯ、スタートトゥ、トヨタ紡織、ガンホー、コーセー、ＴＯＴＯ、ガイシ、新日鉄住、神戸鋼、豊田織、ナブテスコ、栗田工、ジェイテクト、三菱電、ＮＥＣ、エプソン、ＴＤＫ、デンソー、日東電工、アイシン、ホンダ、リコー、ヤマハ、豊通、日立キャピ、大和証Ｇ、ＪＰＸ、東武、相鉄ＨＤ、小田急、京王、京阪ＨＤ、ヤマトＨＤ、郵船、商船三井、ＪＡＬ、ＡＮＡ、ＮＴＴドコモ、関電など電力各社、Ｊパワー、東京ガス、東邦ガス、ＳＣＳＫなど

【海外】
NZ準備銀行金融政策決定会合
独4月失業者数(16:55)
独4月消費者物価(21:00)
米1-3月期GDP(21:30)
米7年国債入札
《決算発表》
フォード、ＵＰＳ、ダウ・ケミカル、マスターカード、ギリアド・サイエンシズ、リンクトイン

※記載された予定は、予告なく変更される可能性があります

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【ＮＹ概況】

27日のNYダウ平均は続伸し、前日比51ドル23セント高の１万8041ドル55セントで終えた。22日以来３営業日ぶりに１万8000ドル台を回復して終えた。
朝方は売り優勢で、下げ幅を70ドルに広げる場面があった。連邦公開市場委員会（FOMC)の結果発表を控えた持ち高調整売りのほか、26日夕に13年ぶりの減収決算を発表したアップルの急落が重荷となった。
注目のFOMCでは賛成多数で政策金利が据え置かれた。声明文では、引き続き世界経済とインフレ動向に注視する姿勢が示されたが、6月の利上げについては明言を避けた。発表後は追加利上げ観測の後退を受け、緩やかに上昇したものの、相場を押し上げるには至らなかった。

ナスダック総合株価指数は５日続落し、前日比25.142ポイント安の4863.141で終えた。ＦＯＭＣの結果発表で買いがやや強まったが、上げに転じるほどの勢いはなかった。

セクター別では、電気通信サービスやエネルギーが上昇する一方でテクノロジー・ハード・機器や自動車・自動車部品が下落した。

航空機のボーイングが上昇した。朝方発表した１〜３月期決算で売上高が市場予想を上回り、好感した買いが入った。機械・航空機関連のユナイテッド・テクノロジーズも増収などを好感した買いが優勢となった。
ファストフードのチポトレ・メキシカン・グリルは決算内容が嫌気され、売られた

アップルは６％安で終え、ダウ平均の採用銘柄では下落率が最も大きかった。ほかに医療保険のユナイテッドヘルス・グループやマイクロソフト、ナイキが下げた。

ＮＹダウ工業株30種（ドル）
18,041.55 ＋51.23
S&P500種
2,095.15
ナスダック
4,863.141 −25.142

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【シカゴ日本株先物概況】

27日の日経平均先物は小幅に続伸した。６月物は前日比10円高の１万7495円で取引を終えた。27日の大取終値を225円上回った。ダウ工業株30種平均の続伸を受けて買いが優勢となった。

　27日まで開いた米連邦公開市場委員会（ＦＯＭＣ）の結果を受け、米連邦準備理事会（ＦＲＢ）は追加利上げを急がないとの見方が広がり、買い材料視された。もっとも、市場参加者は28日まで開く日銀の金融政策決定会合の結果にも注目しており、買いの勢いは限定的だった。

　27日の６月物高値は１万7515円、安値は１万7225円だった。

シカゴ日経225先物6月限 (円建て)
17495 ( +225 )
シカゴ日経225先物6月限 (ドル建て)
17555 ( +285 )
(　)は大阪取引所終値比
【27日の欧州株式市場】

イギリス・ロンドン株価指数
FTSE100　6319.91（+35.39）

フランス・パリ株価指数
CAC40　4559.40（+26.22）

ドイツ・フランクフルト株価指数
DAX　10299.83（+40.24）

04月27日　マーケットコメント

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■ 株ちゃんの明日読み　━━・‥…

あす（28日）の東京株式市場は、日銀金融政策決定会合の内容しだいで波乱展開も予想される。
市場関係者からは、先週、日銀の追加緩和観測を織り込んで上昇している
もし、“現状維持”ならもちろん、追加緩和実施でも、市場がその内容を“もの足りない”と受け止めれば、株安・円高が進行する可能性もある」との見方が出ている。
また、大型連休入り目前とあって持ち高調整の売りが出やすい地合いが予想される。

しかし、日米中央銀行イベント通過が日本株再上昇の契機となる可能性は高いとみており、そうなった場合、指数との連動が高い大型株に妙味があると考える。

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日経平均株価（大引け）＝３日続落　62円安、決定会合を前に買い手控えムード続く

過去のマーケット動画はこちら
【大引け概況】
27日の日経平均株価は３日続落し、前日比62円79銭安の１万7290円49銭で終えた。
前日の欧米株市場が高安まちまちの展開だったこともあって、寄り付きから買い手控えムードが漂っていた。きょう、あすに控える米連邦公開市場委員会（ＦＯＭＣ）および日銀の金融政策決定会合の結果を前に、これを見極めたいとの思惑からキャッシュポジションを高める動きが優勢となった。
2016年１〜３月期決算を発表した米アップルの株価が時間外取引で大幅安となり、ファナックなど関連銘柄が売られたことも相場を押し下げた。一方、16年３月期の連結決算が従来予想を上回ったと発表した三菱ケミＨＤが上昇に転じるなど、好業績銘柄を物色する動きが下値を支えた。

前日のＷＴＩ原油先物価格の急反発に加え、足もと為替が１ドル＝111円台の円安水準でもみ合っていることなどから、下値を売り込むような動きもみられず、日経平均は１万７３００円を軸に強弱感が交錯した。
米アップルの１〜３月期決算悪を受けて電子部品株などが売られる一方、ディフェンシブの食品や、原油高などを受けて商社株などが買われ全体相場を支えた。

ＪＰＸ日経インデックス400も３日続落し、前日比78.19ポイント安の１万2536.85で終えた。東証株価指数（ＴＯＰＩＸ）も３日続落した。
業種別ＴＯＰＩＸは33業種中21業種が下落した。「陸運業」や「電気機器」「鉄鋼業」などの下げが目立った。

東証１部の売買代金は２兆2630億円、売買高は20億4047万株だった。値下がり銘柄は978、値上がりは840、変わらずは132。

個別では、決算発表の本格化を受け、業績で個別銘柄を選別する動きが目立った。キヤノンと同じく前日に16年12月期の業績予想を下方修正したシマノが大幅安で、17年３月期の営業減益見通しを発表したキッコマンが下げた。
三菱自動車が下げ止まらず、トヨタやホンダ、日産自など自動車株も軟調だった。三菱ＵＦＪや三井住友ＦＧなどメガバンク株の一角も売られた。村田製作所、ＳＭＫ、イビデン、信越ポリマーも下落した。

半面、経営統合で基本合意したコカ・コーライーストジャパン、コカ・コーラウエストの両銘柄が急伸。スズキが買われたほか、16年３月期の純利益が従来予想を上回った信越化が大幅高。16年３月期の営業利益が市場予想を上回った川重も買われた。ゆうちょ銀や日電産、ＪＴも上げた。マネースクウェアＨＤはストップ高。大豊工業、山洋電気も値を飛ばした。

東証２部株価指数は小幅ながら続落した。大引けの２部指数は、前日比10.84ポイント安の4333.35となった。
個別銘柄ではサイオス、ラオックス、山喜、シシステムソフ、朝日インテクが下げた。半面、アルメディオ、象印、ローツェ、ピクセラ、理経、マーチャントが上げた。


【指標一覧】

終値
日経平均株価	17,290.49	-62.79
日経平均先物	17,270.00	-30.00
TOPIX	1,384.30	-7.39
TOPIX先物	1,381.00	-5.00
東証2部指数	4,333.35	-10.84
JASDAQ	2,465.31	5.08
マザーズ	1,162.53	22.60
出来高
東証1部	2040470	2263098
東証2部	150690	27888

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【市況】日経ジャスダック平均株価は反発、短期資金が流入

日経ジャスダック平均株価は反発した。終値は前日比５円８銭高い2465円31銭だった。日銀の金融政策決定会合や米連邦公開市場委員会（ＦＯＭＣ）を控え、東証１部銘柄には積極的に手掛けづらい雰囲気が広がっており、値幅取り狙いの資金が新興市場の主力株に向かった。ただ、日経平均株価が下落するなど株式相場全体の模様眺め気分は新興市場にも波及し、全体では小幅な上昇にとどまった。

ジャスダック市場の売買代金は概算で450億円、売買高は１億1409万株だった。個別銘柄ではアスコット、ネクストジェン、田中化研がストップ高。野村マイクロ、山加電業、ヒーハイスト、ドーン、ノジマが上昇した。半面、ＦＶＣやＢＢタワー、アイサンテク、エフアンドエム、ハーモニック、パスポートは下落した。

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【市況】東証マザーズ指数は４日ぶり反発、グリーンペプタイなどがストップ高

東証マザーズ指数は４営業日ぶりに反発した。終値は前日比22.60ポイント高い1162.53だった。マザーズ市場ではバイオ関連株が買いを集めて上昇した。
個別銘柄ではアウン、比較、アクセルＭ、グリーンペプタイがストップ高。そーせい、ＲＥＭＩＸ、ＬＩＴＡＬＩＣＯ、デザインワン、フルッタフルッタ、アカツキが上昇した。一方でサイバダインやＨａｍｅｅ、ＧＷ、データＨＲ、プラッツ、ドリコム、アライドアーキは下落した。

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「スケジュール」

２５日（月）は下ヒゲが目立つ陰線引けでいわゆる「カラカサ」。
高値圏で出ると上昇一服を暗示するという。
２６日（火）は「やや長い下ヒゲを持つ十字線は典型的な気迷い足」。
そして２７日（水）は寄りは一応小幅反発。
細かい足で相場判断をするのは、現象を捉えるということなのだろう。
これもまた必要なこと。
そして皮相的な紙芝居の対極にあるのは大局感。
例えば・・・。
自民党はＡＩの研究開発や産業振興の戦略を練る司令塔の会議の設置を提言する。
欧米ではＡＩに膨大な研究開発投資が行われている。
「今、ここで策を講じなければ取り返しがつかなくなる」との思考法。
間違ってはいない。
ＡＩ研究予算を現行１０倍の年１０００億円程度に増加することを求めるという。
自動運転、自動翻訳、ロボット、医療、農業などでの活用に期待感。
世界の大きな変化を先取りするのが株式市場でなければならない筈。

５月の変形スケジュール

２日（月）ロンドン休場（メーデー）、ＩＳＭ製造業
　　　　　東京騰落確率５４％（９０年〜）・６０％（０８年〜）
３日（火）東京休場（憲法記念日）
４日（水）東京休場（みどりの日）、ＥＣＢ理事会
５日（木）東京休場（こどもの日）、立夏（ＴＯＰＩＸが高値を付けやすい）
　　　　　中国環境博覧会（上海）
６日（金）米雇用統計、東京騰落確率５５％（９０年〜）
７日（土）新月
９日（月）水星日面通過、変化日
　　　　　東京騰落確率２８％（９０年〜）・２０％（０８年〜）
１０日（火）水星日面通過
１１日（水）木星順行開始
１３日（金）オプションＳＱ
１７日（火）上げの特異日（下げ止まり？）
１８日（水）１〜３月ＧＤＰ、ＥＣＢ理事会
１９日（木）日本再興戦略第４弾
２０日（金）変化日、Ｇ７財務相・中央銀行総裁会議（仙台）
２２日（日）満月
２３日（月）水星順行開始
２５日（水）人とくるまのテクノロジー展（パシフィコ横浜）
２６日（木）伊勢志摩サミット、変化日
２７日（金）伊勢志摩サミット
３０日（月）ＮＹ休場（メモリアルデー）、
　　　　　　ロンドン休場（スプリング・バンク・ホリデー）
３１日（火）コンピューテック台北（〜４日）

「３月に上昇したら５月は下落しやすい」＝「３月と５月は逆相関する」
「４月に上昇したら８月は下落しやすい」＝「４月と８月は逆相関する」
格言「セルインメイ」＝「鯉のぼりをおろしたら、株は売り」
ヘッジファンド等は６月中間決算を控え損益確定売り

因みにオリンピックと株価のアノマリー
↓
１９８８年ソウル：１９８９年末に日本株天井
１９９２年バルセロナ：日本で不動産バブル崩壊
１９９６年アトランタ：１９９７年にアジア通貨危機
２０００0年シドニー：ＩＴバブル崩壊
２００４年アテネ：２００９年からギリシャ危機
２００８年北京：９月リーマンショック
２０１２年ロンドン：欧州ソブリン危機の最中
２０１６年：リオ・デ・ジャネイロ
２０２０年：東京

（櫻井）

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東京株式（前引け）＝下げ幅100円超、日米金融政策にらみ、買い手控えられ続落
【前引け概況】
27日午前の日経平均株価は続落した。午前の終値は前日比100円27銭安の１万7253円01銭だった。
引き続き買い手控えムードのなか下値を探る展開となった。前日の欧米株市場は高安まちまちで方向感を欠いたものの、原油市況が反発したことや、為替が円安水準でのもみ合いとなっていることで、押し目買いも期待されたが、寄り後は次第安の展開となっている。

2016年１〜３月期決算を発表した米アップル株が時間外取引で大幅安となり、関連銘柄への売りが指数を押し下げた。
米連邦公開市場委員会（ＦＯＭＣ）や日銀の金融政策決定会合の結果判明を28日に控えて様子見姿勢も強く、積極的な買いは見送られた。半面、前日に市場予想を上回る16年３月期決算を発表した信越化など業績に安心感のある銘柄が買われ、指数を支えた。


ＪＰＸ日経インデックス400も続落し前日比109.04ポイント安い１万2506.00で終えた。東証株価指数（ＴＯＰＩＸ）も続落した。
業種別ＴＯＰＩＸは33業種中26業種が下落した。「電気機器」や「医薬品」、「空運業」の下げが目立った。半面、「水産業」や「鉱業」などが上げた。

前引けの東証１部の売買代金は9786億円、売買高は９億5330万株、東証１部の値下がり銘柄数は1187、値上がりは605、変わらずは157だった。

個別では、トヨタやホンダ、日産自など主力の自動車株が安い。前日に2016年12月期の業績予想を下方修正したキヤノンやシマノが大幅安。三菱ＵＦＪや三井住友ＦＧなどメガバンクが安く、村田製やファナック、キーエンス、セイコーエプソン、ジェイ　エフ　イー　ホールディングスも売られた。ＳＭＫが急落、信越ポリマーも大きく売られた。

半面、信越化学工業が買われ、日日電産が高く、ファストリ、スズキも買われている。11時に16年３月期決算を発表した川重も上昇した。コカ・コーライーストジャパン、コカ・コーラウエストが揃って急伸、日本電子材料、ＫＹＢ、小糸製作所なども値を飛ばした。


東証２部株価指数も続落した。前引けの２部指数は、前日比10.83ポイント安の4333.36となった。
個別銘柄ではラオックス、サイオス、朝日インテク、山喜、郷鉄工所、技研興が下げた。半面、システムソフ、ピクセラ、アルメディオ、象印、アイレップが上げた。

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【市況】新興株前引け　日経ジャスダック平均株価は小幅に反発　

日経ジャスダック平均株価は小幅に反発した。前引けは前日比39銭高い2460円62銭だった。足元でやや調整する場面が目立っていたとあって、個別の材料などを手掛かりに押し目を拾う動きがみられた。日経平均株価の下落も投資心理の重荷で、ジャスダック平均は下げる場面もあった。
ジャスダック市場の売買代金は概算で259億円、売買高は7626万株。

個別銘柄ではアスコット、ネクストジェン、田中化研がストップ高。ＢＢタワー、野村マイクロ、ノジマ、ＮＪＨＤ、山加電業、ドーンが上昇した。
半面、ＦＶＣやラクオリア、アイサンテク、パスポート、ハーモニック、アパマンショップが下落した。

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【市況】東証マザーズ指数は反発

東証マザーズ指数は反発した。前引けは前日比9.79ポイント高い1149.72だった。

個別銘柄ではアクセルＭが一時ストップ高。アウン、グリーンペプタイ、そーせい、アカツキ、ブランジスタ、ＬＩＴＡＬＩＣＯが上昇した。一方で、ドリコム、プラッツ、データＨＲ、ＨａｍｅｅやＧＷ、サイバダインは下落した。

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個別銘柄情報を5銘柄更新しました。

[2925]ピックルスコーポレーション
[3670]協立情報通信
[4563]アンジェスＭＧ
[8946]ＡＳＩＡＮ ＳＴＡＲ
[2186]ソーバル

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日経平均株価＝10時、小安く推移　米アップル株関連銘柄が軟調
[10時の概況]
日経平均株価は前日比23.円38銭の1万7329円90銭で推移している。

シカゴ日経225先物清算値は1万7485円となっていた。こうした流れを受けて本日の東京株式市場では買いが先行したが、米連邦公開市場委員会（FOMC）や日本銀行・金融政策決定会合の結果を見極めたいとするムードに加え、米アップルの決算が市場予想を下回り、時間外取引で急落、アルプスや太陽誘電など関連銘柄が売られたことが相場全体の重荷となっている。

半面、前日に増収増益決算を発表した信越化など業績に安心感のある銘柄は買われ、指数を支えている。
ファストリなど日経平均の値動きに与える影響が大きい値がさ株の一角に買いが入った。もっとも、前週まで大幅高が続いたことから高値圏では利益確定目的の売りも出やすく、先物主導の相場押し上げ余地は現時点で限定的だ。

10時現在の東証１部の売買代金は概算で5720億円、売買高は５億6155万株。値下がり銘柄数は944、値上がりは820、変わらずは184。

業種別では33業種中17業種が値上がり。1位は水産・農林で、以下、食料、ガラス・土石、鉱業と続く。値下がり上位には電気機器、保険、空運が並んでいる。

JPX日経インデックス400は１万2500台半ばを中心に推移している。東証株価指数（TOPIX）も続落している。

日経平均マイナス寄与度は18.04円の押し下げでファナックがトップ。以下、キヤノンが10円、東エレク <8035>が8.51円、ソフトバンクが5.88円、トヨタが2.67円と続いている。

プラス寄与度トップはファストリで、日経平均を13.34円押し上げている。次いで信越化が10.59円、電通が3.14円、ＫＤＤＩが3.06円と続く。
トヨタやホンダなど主力の自動車株の一角が安い。三菱ＵＦＪや三井住友ＦＧなどメガバンクにも売りが優勢になっている。三菱自が下げに転じたほか、前日に2016年12月期の業績予想を下方修正したキヤノンやシマノの下げがきつくなっている。半面、日電産やファストリ、スズキが高い。ＮＴＴやＮＴＴドコモ、ＫＤＤＩなど通信株も上げている。

東証２部株価指数も続落。システムソフ、ラオックス、サイオスが安い。半面、アルメディオ、象印、ＲＶＨが高い。

225先物はＪＰ・ドイツ・クレディ・三菱・ニューエッジ・が買い越し。
野村・みずほ・ＵＢＳ・シティ・ＳＢＩ・アムロが売り越し。
ＴＯＰＩＸ先物は野村・三菱・バークレイズ・モルスタが買い越し。
ドイツ・クレディ・メリルが売り越し。

外資系等はＡＢＣ（2670）、エムスリー（2413）、三井住友トラ（8309）、キューピー（2809）に注目。

テクニカル的にはシミック（2309）、壱番屋（7630）、コクヨ（7984）、ルック（8029）、キャノンＭＪ（8060）、中京銀（8530）、アプラス（8589）、ＫＩＮＫ＆Ｍ（2170）、野村不（3231）、日東網（3524）、ＵＳＳ（4732）、富士石油（5017）、富士通ゼ（6755）、ヒロセ電（6806）、
サノヤス（7022）、阪和興（8078）、木曽路（8160）、ダイビル（8806）、上組（9364）が動兆。

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＜兜町カタリスト＞

「静謐は次の嵐の前触れ」

ＮＹダウは１３ドル高の１７７９０ドルと小幅反発。
耐久財受注は前月比プラスだったが
自動車や家電などが市場予想を下回り消費者信頼感も低下。
足もと経済指標は弱い数字が多い。
これを米経済の停滞と見るか、利上げ遠のくと見るかで相場の読みは違ってくる。
自社株買いを好感されたデュポンの上昇でダウはかろうじてプラスとなった印象。
ただＮＡＳＤＡＱは５日続落となっており成長株に対する懸念が表現されている。
イーベイの決算は予想を上回ったもののツイッターは市場予想に届かず。
待ちの材料とされていたアップルの第２四半期決算は、
売上高が５０５．６億ドルと前年同期の５８０．１億ドルから減少。
予想の５１９．７億ドルを下回って着地。
ｉＰｈｏｎｅの販売台数は５１２０万台。
前年同期の６１２０万台から減少したが減少は初めて。
予想の約５０００万台を上回ったとはいえ、良くない着地。
市場では「アップルの急成長神話は終わった」との声も聞かれる。
明日の朝のＮＹがどう評価するかが懸念として残る。
ＡＴＴの増益が打ち消してくれるかどうかが課題。

特に理由もなく続落して終わった昨日の日経平均株価。
外部材料ではなく、自立反落とでも表現するべきなのだろう。
「やや長い下ヒゲを持つ十字線は典型的な気迷い足」という指摘は絶妙だった。
シカゴ２２５先物は終値は１７４８５円、為替も１１１円台で推移。
さすがに今日は３日ぶりの反発期待が漂う。
一目均衡の雲が白くねじれていることも補強材料。
もっとも・・・。
アップルは軟弱な決算。
明日のＮＹへの懸念があり元気に上値を追う訳にもいかないだろう。
加えてＦＯＭＣの結果は明日の早朝。
期待感の高い日銀金融政策決定会合の結果は明日の昼過ぎ。
その後に控える３連休とＧＷ。
このスケジュールで上値を追う期待は薄い。
「明日のランチタイムまであと２０時間余りは動けない投資家は多い」
という声も聞かれる。
市場の静謐は次の嵐の前触れでもある。
「先週金曜のヘッドライン勝負系の外資系通信社の配信記事に
市場が振り回されっぱなし」と市場関係者。
２５日線のプラスかい離は４．４％まで低下。
騰落レシオは９８．７％。
松井証券経由の信用評価損率は売り方マイナス８．３％、
買い方マイナス７．８％と再接近。
空売り比率で３６．５％。
３０％台が定着してきたことが救いだろうか。
信用買い残が３週連続で減少。
２兆４６２４億円まで減少してきたことは需給面の好材料。
だたキャノンの９％減益。
そして想定為替レート１２０円→１１１円への引き下げを嫌気するかどうか。
これが前場の課題となろうか。

日経では「資源開発、資金枠３兆円」の見出し。
今後５年間で大規模油田や天然ガスの開発を進める資金枠を用意するという
資源分野は投資の急減で数年内の供給不足が懸念。
開発後押しで価格の急反発防ぐ狙い背景だという。
世銀は原油価格の予想をバレル３７ドルから４１ドルに上方修正。
原油安でウカウカしているといつ油断になるかはわからない。
その意味で備えは必要だろうし、再度資源バブルになる可能性も否定はできない。
不思議な気がするのは特定秘密保護法に関する公務員の身辺審査への拒否の存在。
内閣官房７人、外務省１人、防衛省２８人。
対象者は９万６７１４人だからわずかな数。
それでも拒否というのは理解しがたい。

京急がお台場のグランパシフィックの売却を発表した。
買い手はヒューリック。
昨日日経朝刊でも報道されていたが、売却額６００億円程度の観測。
その金額も大きいが京急の譲渡益は発表資料によれば約２７０億円。
そして売却理由。
「今後大規模投資が予定されている品川駅周辺開発にむけた準備の一環」。
品川拡大に向けての第一歩となるのだろう。
同社はすでに横浜への本社移転も表明している。
となると個人的には・・・。
統合型リゾート（Integrated Resort）は横浜方向が濃厚と読めなくもない
今後の動きが楽しみになってきた。
因みに羽田増便の発着枠は「全日空に傾斜配分」との記事。
羽田ーＮＹ直行便も登場するだろう。
「都心に近い羽田の人気は高く、訪日観光客の増加などで発着枠は足りない」。
今後さらに都心上空ルートの採用などで発着枠はさらに増加の方向。
ここ数年全日空優勢ＪＡＬ劣勢の展開が続いている。
さらにＡＮＡの優勢が続くのだろうか。
いずれにしても羽田ー品川路線を運航している京急にとっては追い風になる。

「相場の行方は神のみぞ知る」とう謙虚で真摯なな姿勢。
あるいは「自分は相場のプロ」と言う自信にあふれ傲慢な姿勢。
どちらが良いのだろうか。
聞く方にしれみれば後者だろうが、話す方にしてみれば前者。
この違いが相場観の違いにもつながる。

◇━━━ カタリスト ━━━◇

アークン（３９２７）・・・動兆

アークンに注目する。
同社は情報サセキュリティサービスの開発・販売が中核。
ウィルス対策でのビジネスホン向けが堅調。
一部販売店での販売停止の影響も減少。
今後に期待。

（兜町カタリスト櫻井）

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【オープニングコメント】
27日の東京株式市場は、引き続き買い手控え姿勢が継続することから、方向感に乏しい推移となりそうだ。
日経平均株価予想レンジは、1万7100円-1万7500円を想定する。
26日の通常取引終了後、アップルが１−３月期決算を発表。さえない決算を受け時間外取引で急落していることから、同社関連株には重しとなる可能性もある。
日銀金融政策決定会合がきょうからあす28日にかけて開催されることから、会合の内容を確認したいとして、全体的には様子見気分が広がるとみられる。
日本は大型連休入りすることもあり、多くの投資家は手仕舞い売りのスタンスに傾いている。個別株物色が中心となろう。

【注目の材料銘柄】
■アルメディオ <7859>
前期経常を一転10％増益に上方修正。

■ケイブ <3760>
スマートフォンゲーム制作の韓国Mobirix社と業務提携。同社タイトルの世界展開を目指し、現地語化や配信、プロモーションを委託。第1弾として、「怒首領蜂一面番長」の配信を開始する。

■ブロードバンドタワー <3776>
決済端末の販売などを手掛けるLyudiaの株式70％を仏Ingenico Groupに6.2億円で譲渡。Lyudiaは同社の連結子会社から持分法適用関連会社となる。

■ＧＭＯクリックホールディングス <7177>
業務提携の検討を進めていた大和証券グループと業務提携することで合意。動画コンテンツやウェブマーケティングのノウハウ共有、株券貸借取引で協業する。また、配当方針を変更。目標配当性向を連結純利益の40％→50％に引き上げる。前期経常は37％増で2期連続最高益、今期業績は非開示。

■アウンコンサルティング <2459>
フィリピンから日本への富裕層向けの旅行会社Primer Travelへ出資する。

■アンジェス　ＭＧ <4563>
ワクチンと感染症の研究開発で世界有数の施設であるカナダのサスカチュワン大学と、DNAワクチン技術を使ったエボラ出血熱対策医薬品の開発で提携。エボラ出血熱抗血清製剤の早期実用化を目指す。

【予定】
27（水）
【国内】
日銀金融政策決定会合(〜28日)
2月全産業活動指数(13:30)
2年国債入札
《決算発表》
三菱自、川重、任天堂、山パン、キッコーマン、コロプラ、協和キリン、積水化、ＮＲＩ、花王、ＯＬＣ、富士フイルム、日立金、コマツ、日立建機、マキタ、オムロン、アルプス、キーエンス、スタンレー、ファナック、京セラ、日野自、マツダ、ダイハツ、日立ハイテク、野村ＨＤ、ＪＲ各社、中国電、北陸電、大阪ガスなど

【海外】
中国3月工業利益(10:30)
豪1-3月期GDP(10:30)
独5月消費者信頼感(15:00)
仏4月消費者信頼感(15:45)
英1-3月期GDP(17:30)
米3月中古住宅販売仮契約(23:00)
ブラジル中銀政策金利発表
FOMC政策金利発表(27日3:00)
《決算発表》
ボーイング、ユナイテッド・テクノロジーズ、フェイスブック、テキサス・インスツルメンツ、マリオット、ペイパル・ホールディングス、サンディスク
休場:南ア


※記載された予定は、予告なく変更される可能性があります

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【ＮＹ概況】
26日のNYダウ平均は小反発した。前日比13ドル08セント高の１万7990ドル32セントで終えた。
原油相場の上昇を受けて、買いが先行した。マーケット終了後に発表されるアップル決算や明日の連邦公開市場委員会（FOMC)結果発表を控えて、上値の重い展開となった。

化学のデュポンは１〜３月期決算で利益が予想を上回ったうえ業績見通しも上方修正し買われた。上昇率はダウ平均の中で最も大きく、指数を支えた。

一方、家庭用品のプロクター・アンド・ギャンブル（P&G）は軟調な業績見通しが嫌気された売りが優勢となり、下落率はダウ平均採用銘柄の中で最大だった。

ナスダック総合株価指数は４日続落。終値は同7.478ポイント安の4888.308ポイントとなった。グーグルの持ち株会社にあたるアルファベットを筆頭にフェイスブック、アマゾン・ドット・コム、動画配信のネットフリックスなどインターネット関連のハイテク株の一角に下げが目立った。決算発表を目前に控えたアップルも安かった。

セクター別では、自動車・自動車部品やエネルギーが上昇する一方で家庭用品・パーソナル用品や医薬品・バイオテクノロジーが下落した。

市場予想を上回った決算が評価され高級皮革のコーチや航空防衛大手ロッキード・マーチンが買われた。航空機のボーイング、建機のキャタピラー、石油のシェブロンもしっかり。格付け会社スタンダード・アンド・プアーズ（S&P）がトリプルＡからの信用格付けの引き下げを発表したエクソンモービルも上げた。

一方、契約者数の伸びに対する警戒感から携帯電話のＴモバイルＵＳが下落。米通信大手のベライゾン・コミュニケーションズや医療品・日用品大手ジョンソン・エンド・ジョンソンも下げた。

携帯端末のアップル(AAPL)はマーケット終了後に1-3月期決算を発表し、売上高、一株利益ともに予想を下振れた。時間外取引で下落して推移している。

ＮＹダウ工業株30種（ドル）
17,990.32 ＋13.08
S&P500種
2,091.70
ナスダック
4,888.283 −7.503

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【シカゴ日本株先物概況】
シカゴ日経平均先物は小反発した。６月物は前日比30円高の１万7485円で取引を終えた。26日の大阪取引所の終値を185円上回った。円相場の下落やNYダウ平均の上昇を背景に買われた。
27日の米連邦公開市場委員会（ＦＯＭＣ）の結果発表や27〜28日の日銀の金融政策決定会合を前に、市場には模様眺めムードが強かった。
６月物は安く始まった後、取引終了にかけてはじりじりと上げに転じ、一時は１万7520円まで上げた。一方、安値は１万7200円だった。

シカゴ日経225先物6月限 (円建て)
17485 ( +185 )
シカゴ日経225先物6月限 (ドル建て)
17540 ( +240 )
(　)は大阪取引所終値比


【26日の欧州株式市場】

イギリス・ロンドン株価指数
FTSE100　6284.52（+23.60）

フランス・パリ株価指数
CAC40　4533.18（-12.94）

ドイツ・フランクフルト株価指数
DAX　10259.59（-34.76）

04月26日　マーケットコメント

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■ 株ちゃんの明日読み　━━・‥…

あす（27日）の東京株式市場は、日米の金融政策決定会合の内容発表を目前にして、引き続き買い手控え姿勢が継続することから、方向感に乏しい推移となりそうだ。
市場全体に売り圧力が強まっている点は警戒材料。
先週金曜に追加金融緩和観測が流れ、銀行株主導で株高の動きが見られたにもかかわらず、きょうは銀行株が大きく売られるなか、押し目買いも限定的だった。様子見相場で期待感が下支えとならず売りが優勢となるならば、あすもまだ動きづらい地合いは続くことから、下げを警戒しておく局面か。

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日本時間27日早朝、米国でアップルの中間期決算が発表されます。市場予想は第2Ｑ単独の売上高が520億ドル、1株あたり利益は2.0ドルとなっています。

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【注目の開示銘柄】
■キヤノン［7751］
16年12月期通期予想の修正を発表。営業利益は従来予想比16％減の3000億円（前期実績3552億円）、純利益は同13％減の2000億円（同2202億円）とした。レーザープリンター需要が低水準にとどまるほか、アジアでの一眼レフの売り上げが想定以上に下振れるという。同時に発表した16年12月期第1四半期決算は営業利益が前年同期比39％減、純利
益は同17％減だった。26日終値は3381円（▲12）。

■矢作建設工業[1870]
16年3月期業績予想の修正を発表。営業利益は従来予想比4％増の73億円（前期実績67億円）、純利益は同10％増の46億円（同36億円）とした。手持ち工事の施工が想定以上に進んだ。営業利益、純利益とも3期連続で過去最高となる。
26日終値は798円（▲15）。

■信越化学工業［4063］
16年3月期決算を発表。営業利益は前期比12％増の2085億円、純利益は15％増の1488億円で着地した。化粧品、自動車向けシリコン、建材用セルロースなどが好調だった。
17年3月期予想は「為替動向が不透明」として開示していない。あわせて、斉藤恭彦副社長（60）が社長に昇格し森俊三社長（78）が相談役となる人事も発表した。26日終値は6272円（▲7）。

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日経平均株価（大引け）＝８６円安、日銀の金融政策の結果発表前に買い手控え

過去のマーケット動画はこちら
【大引け概況】
26日の日経平均株価は続落した。前日比86円02銭安の１万7353円28銭で終えた。
週末に控える日銀の金融政策の結果発表を前に買いが手控えられた。
前週の日経平均大幅上昇の反動から、引き続き利益確定の動きに押される展開となった。前日の欧米株市場が総じて軟調だったほか、ＷＴＩ原油先物価格が反落、為替も１ドル＝111円を割り込むなど円高に振れたことから、全般は主力株中心に向かい風の環境を強いられた。
週を明けて様子見姿勢が強まり、金融や不動産などに売りが目立った。
小口の売りで下げ幅は一時200円を超えたが、売りが一巡すると下げ渋った。売り方もいったんポジションを手仕舞う動きをみせ、日経平均の下値抵抗力に反映された。
東証１部の売買代金は約２兆円程度と低調だった。

軽自動車の燃費データ改ざん問題で売りが続いていた三菱自は昼過ぎに前日比６％高まで上げる場面があった。その後に日本経済新聞社の「三菱自動車が軽自動車の燃費データを改ざんした問題で、同社が1990年代から国が定める方法とは異なる方法で燃費計算をしていたことが26日、関係者への取材で分かった」との報道が伝わると急落し、連日で株式併合を考慮した事実上の上場来安値を更新した。

ＪＰＸ日経インデックス400も続落した。終値は前日比88.37ポイント安の１万2615.04だった。東証株価指数（ＴＯＰＩＸ）も続落し、10.14ポイント安の1391.69で終えた。

東証１部の売買代金は概算で２兆804億円だった。売買高は22億2042万株だった。東証１部の値下がり銘柄数は1424と全体の73％を占めた。値上がりは417、変わらずは107銘柄だった。

個別では、金融の三菱ＵＦＪやみずほＦＧが下落した。三井不や野村も下げた。ペプチドリームも軟調。トヨタやマツダも下落した。国際石開帝石や新日鉄住金も下げた。日立国際電気が、ｇｕｍｉ、ネクシィーズグループも大幅安。横河ブリッジホールディングスの下げも目立つ。

一方、ＮＴＴやＪＴが上昇した。17年３月期の連結純利益（米国会計基準）が前期比７％増の見通しだと発表した日電産は上げた。キーエンス、花王やＪＲ東日本が上昇した。
日本エム・ディ・エムはストップ高。信越ポリマーもストップ高目前まで買われる場面があった。日本製鋼所、コクヨなども大幅高に買われた。パソナグループ、ラクーンも物色人気になった。

東証２部株価指数は６営業日ぶりに反落した。大引けの２部指数は、前日比46.05ポイント安の4344.19となった。
個別銘柄では、システムソフ、ＲＶＨ、アートＳＨＤ、Ｇダイニングが下げた。一方、鶴弥が一時ストップ高。マルコ、ラオックス、ヨネックス、竹本容器が上げた

【指標一覧】

終値
日経平均株価	17,353.28	-86.02
日経平均先物	17,300.00	-150.00
TOPIX	1,391.69	-10.14
TOPIX先物	1,386.00	-14.00
東証2部指数	4,344.19	-46.05
JASDAQ	2,460.23	-27.32
マザーズ	1,139.93	-59.13
出来高
東証1部	2220420	2080426
東証2部	135260	29345

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【市況】ジャスダック反落、ＮＪＨＤがストップ安


日経ジャスダック平均株価は反落した。終値は前日比27円32銭安い2460円23銭だった。週内に日米の金融政策決定会合を控え、持ち高を整理するための売りが広がった。このところ相場のけん引役だったバイオやフィンテックといったテーマ銘柄の下げが目立った。 ジャスダック市場の売買代金は概算790億円、売買高は１億5539万株だった。個別銘柄ではＮＪＨＤがストップ安。ドーンは一時ストップ安と急落し、サン電子、カルナバイオ、シンバイオ製薬、サンオータス、マツモト、ヤマックスが下落した。
半面、アスコットがストップ高。ＦＶＣや３ＤＭ、ＵＳＥＮ、新東、セレスポ、マクドナルドは上昇した。

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【市況】東証マザーズ指数は３日続落

東証マザーズ指数は３日続落した。終値は前日比59.13ポイント安い1139.93だった。
個別銘柄ではブランジスタが一時ストップ安。メドレック、そーせいやグリンペプ、ジグソー、ＣＲＩミドル、アライドアーキが安い。
一方、フルッタフルッタ、Ｈａｍｅｅ、ドリコム、プラッツがストップ高。ＧＷやロックオン、アクセルＭ、ベステラ、ＬＩＴＡＬＩＣＯは上げた。

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「場況」

以下は今朝のストボのブログ。
所属しているストックウェザー社のＨＰで４月から場況を書いています。

たとえば昨日の前場は「左脳で過熱感を感じつつ右脳で『もう一息』を願う」。
降ってわいたような通信社の報道が相場を一変させた週末。
混沌としていた日経平均株価は眠気とやる気が覚めて一気に２０８円高の１７５７２円と高値引けで４日続伸となった。
報道の中身は「日銀が金融機関への貸し出しにもマイナス金利を検討」。
メガバンクや不動産、ＲＥＩＴなどが上昇し、みずほの売買高は４．５億株まで増加した。
シカゴ２２５先物は終値は１７７４０円で高値は１７７７０円。
３月１４日の高値１７２９１円は軽く抜いて、２月１日終値１７８６５円（高値１７９０５円）が視野に入ってきた。
場合によっては絶望のスタートとなった大発会１月４日終値１８４５０円も見えてくる。
そうなると２００日線１８２９０円だって射程になってくる。
ただ問題は過熱感。
２５日線からのかい離はプラス５．９４％。
３月１４日の５．４９％を越えており明らかに過熱。
日経平均のＰＥＲは１５．９９倍（ＥＰＳは１０９８円）。
Ｓ＆Ｐ５００の１７倍台まであと少しで追いつく。
ただ今年は日米共に４日続伸までがレコードだが今日ＮＹに先駆けて５日続伸すると風景が変わる可能性もある。
加えて一目均衡の雲は２７日に白くねじれており悪くはないし、日経平均そのものが雲の上限（１６９８９円）を越えており青空飛行状態。
松井証券経由の信用評価損益率で買い方がプラスになるまで（週末マイナス５．２１９％）と言う欲も出てくる状況。
あるいは日経ＶＩが２０％台前半（週末２９．０９％）になるまでは行けるかもという心理もあり得なくはない。
空売り比率は３４．２％。左脳で過熱感を感じつつ右脳で「もう一息」を願う相場。
日銀の金融緩和を先取りしたとするならば、金融政策決定会合結果の発表される３連休控えの木曜後場で「出尽くし感」となるのかも知れない。

後場は「４連敗の月曜のあとは４月２勝１敗の火曜」。
↓
日経平均株価は１３３円１９銭安の１７４３９円と5日ぶりの反落。
これで４月月曜は全敗。
ＮＹに先駆けての５日続伸もできなかった。
東証1部の売買代金は２兆２６００億円。
「原油先物価格が１バレル４３ドル台を一時下回ったことも買い手控えムードを強めた」という声も聞こえるが、基本は高値警戒感とみてよかろう。
ただ中央銀行イベントを控えてい売りたたく動きもなく、前場の１３２円安に対して後場は１３３円安とほとんど動きはなかった印象」。
富士通ゼが大幅高。
ＫＤＤＩ、ソニー、スズキが下落。
東証２部指数は5日続伸。
東証マザーズ指数は続落となり、今年初の 連続陰線。
東証ＲＥＩＴ指数は１９７０ポイントと静かに年初来高値を更新。
４月の火曜は２勝１敗。
明日からは５月受け渡し。
月初安のアノマリーを５月は払拭してほしいところ。

今朝のＮＹ場況は「ＦＯＭＣ前の一休み」。
↓
週明けのＮＹダウは２６ドル安の１７９７７ドルと小幅反落。
ＮＡＳＤＡＱは３日続落となった。
ＦＯＭＣやアップルの決算発表を控えており新たなポジション構築という訳にもいかない中、売り物優勢の展開。
「それぞれ行方を見極めたい」というお定まりの解釈ばかりが聞かれる。
原油先物相場が軟調なことからシェブロンなど資源関連銘柄が下落。
業績下方修正のゼロックスや赤字決算のＫＫＲなどが下落。
ただマクドナルドやウォールマートなどが上昇。
２年国債利回りは０．８３％上昇し３月２９日以来の水準。
１０年国債利回りも１．９％水準まで昇。
株安･債券安の展開だったがいずれどちらかが優勢の方向には収束する筈。
今回ＦＯＭＣでの利上げ確率はほぼゼロながら「ＮＹ株市場はＦＯＭＣ前は短期的にいったん調整の動きがお約束」との声。

そして寄り前の場況は「続落の理由も見当たらず」。
↓
連騰をリセットしてのスタートを迎える東京市場。
米ＦＯＭＣ、日銀金融政策決定会合、ＧＷのまずは３連休控えと買う材料に乏しく様子見モードは漂う。
振り返ってみれば４月月足陽線基準は１６１６４円。
４月ＳＱ値は１５５０７円。
いずれも遥か下の水準にありここまで売り叩こうという勇気ある資金もないだろう。
シカゴ２２５先物終値は１７４５５円とほぼ大証比ほぼ変わらず。
安値は１７３３０円、高値は１７７７０円。
早朝のＧＬＯＢＥＸは１７４７０円水準にあり、ややプラスからのスタートとなろうか。
２５日移動平均からのかい離はプラス５％まで低下したがそれでもまだかい離幅は大きい。
日銀は昨日もＥＴＦ買いに動いており、多少の下げであれば日銀ＥＴＦ買いが期待できよう。
大きな下げには見舞われず、むしろ後場高に期待してみたいところ。


これを「右脳と左脳の会話」にまとめると・・・。

（１）ネガな市場関係者（左脳）「２５日線から６％近くプラスかい離は限界」。
　　　ポジな市場関係者（右脳）「２５日から５％プラスかい離したら次は１０％かい離」。
（２）ネガ（左脳）「松井証券経由の信用評価損率が買い方はマイナス５％だから限界か」
　　　ポジ（右脳）「２月に売り方はプラス１．２％まで行ったからまだまだ」
（３）ネガ（左脳）「日経平均のＰＥＲは１５．９９倍。もう限界」。
　　　ポジ（右脳）「Ｓ＆Ｐ５００の１７倍くらいまでは行ける行ける」。
（４）ネガ（左脳）「みずほの売買高は４億５０００万株で過熱感」
　　　ポジ（右脳）「法則は破られるためにあるし２７日に一目の雲は白くねじれている」。
（５）ネガ（左脳）「日米共に今年は４日続伸までで限界。注意しましょう」。
　　　ポジ（右脳）「相場は新たな境地へ入った。何を注意すればいいのか。ハッキリ下がると言ったら？」。
（６）ネガ（左脳）「悪魔の囁きに騙されてはいけない」。
　　　ポジ（右脳）「株価の今日や明日、来週の動きは単なる気まぐれでしかない」。

まもなく美しい５月。
「４月が高くなければ、セルインメイが成立しない」なんて声も聞かれますが・・・。


（櫻井）。

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個別銘柄情報を2銘柄更新しました。

[6086]シンプロメンテ
[7172]ジャパンインベストメントアドバイザー（ＪＩＡ）

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東京株式（前引け）＝続落、日米金融会合を前に買い手控え
【前引け概況】
26日午前の日経平均株価は続落した。前日比219円86銭安の１万7219円44銭で前場を終えた。
前日の欧米株市場が総じて軟調に推移したことに加え、原油先物価格の反落や外国為替市場で１ドル＝111円台を割り込むなど円安進行が一服したことで、主力株には逆風となった。また、週末に控える日銀の金融政策決定会合の発表を前に手じまい売りが優勢だった。

25日の海外市場で原油先物相場は下落。時間外の取引では上昇しているものの、先週上昇が目立った資源関連株には利益確定の売りが優勢だった。
ＪＰＸ日経インデックス400と東証株価指数（ＴＯＰＩＸ）も続落した。

前引け時点の東証１部の売買代金は概算で9691億円だった。売買高は10億7306万株だった。東証１部の値下がり銘柄数は1628と、全体の84％を占めた。値上がりは242、変わらずは77銘柄だった。

個別では三菱ＵＦＪや三井住友ＦＧなどメガバンクが安く、野村など証券や保険など金融関連セクターが下げた。三井不、トヨタやマツダも下げた。国際石開帝石や新日鉄住金が下落した。
日立国際電気、ファーストリテイリングも売られた。ペプチドリームも値を下げている。東邦チタニウムが大幅安となったほかＧＭＯクラウドも下落した。

一方、ＮＴＴやキーエンスが上昇した。17年３月期の連結純利益（米国会計基準）が前期比７％増の見通しだと発表した日電産の上げが目立った。燃費不正問題で売りが続いた三菱自は、午前は上げて終えた。日本エム・ディ・エム、日本製鋼所、日立化成、コクヨなども値を飛ばした。


東証２部株価指数は６営業日ぶりに反落した。前引けの２部指数は、前日比53.82ポイント安の4336.42となった。
個別銘柄ではシステムソフやＲＶＨ、アートＳＨＤ、Ｇダイニング、サイオスが下げた。一方、鶴弥がストップ高。ラオックス、ウインテスト、スリープロが上げた。

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【市況】新興株前引け　ジャスダック反落　

日経ジャスダック平均株価は反落した。午前終値は前日比30円64銭安の2456円91銭だった。
26日の日経平均株価が下落し、投資家心理の悪化が新興企業向け市場にも及んだ。このところ買いが集まっていたバイオ関連株などに持ち高を整理する売りが増えた。

ジャスダック市場の売買代金は概算で497億円、売買高は１億323万株だった。個別銘柄ではドーンがストップ安。シンバイオ製薬、チエル、ニッピ、ラクオリア、リプロセルが下落した。半面、アスコットがストップ高。ＦＶＣやＢＢタワー、フジプレアム、テクノ・セブン、ＵＳＥＮが上昇した。

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【市況】東証マザーズ指数は大幅続落　

東証マザーズ指数は大幅に続落した。午前終値は前日比71.62ポイント安の1127.44だった。個別銘柄ではメドレック、ＡＬＢＥＲＴ、データＨＲ、ＣＲＩミドル、そーせいやグリンペプ、ジグソーが下落した。一方、Ｈａｍｅｅがストップ高。アウン、フルッタフルッタ、ドリコム、プラッツは一時ストップ高と値を飛ばし、ＧＷやＧｕｎｏｓｙ、ＮＶＣ、ベステラなどは上昇した。

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日経平均株価＝10時、下げ一服　業績の悪化懸念薄らぐ
[10時の概況]
日経平均株価は前日比61円74銭安の1万7377円56銭で推移している。
外国為替市場で円相場が小動きで円高・ドル安進行での企業業績の懸念が薄らいだ。一方で、原油先物相場の下落で資源関連の下げも目立つ。
ＪＰＸ日経インデックス400と東証株価指数（ＴＯＰＩＸ）は下げ幅を拡大している。

25日のＮＹ原油先物相場は反落した。原油需給の改善には時間がかかるとの見方は多い。東京株式市場でも国際石開帝石など資源関連は前週まで堅調な値動きだったため、原油価格の反落をきっかけにした利益確定売りも出た。

10時現在の東証１部の売買代金は概算で5317億円だった。売買高は５億8438万株だった。東証１部の値下がり銘柄数は1272と、全体の66％を占めた。値上がりは527、変わらずは141銘柄だった。
業種別では33業種中9業種が値上がり。1位はパルプ・紙で、以下、電気・ガス、空運、水産・農林と続く。値下がり上位には保険、銀行、海運が並んでいる。

日経平均マイナス寄与度は8.47円の押し下げでＫＤＤＩがトップ。以下、日東電が4.98円、ソフトバンクが4.47円、ファストリが3.92円と続いている。
プラス寄与度トップは花王 で、日経平均を4.12円押し上げている。次いでＮＴＴデータが3.53円、セコムが2.12円、エーザイが2.00円と続く。

個別では、三菱商や住友商が下落した。新日鉄住金やＪＦＥが下げた。ソフトバンクやＫＤＤＩも下落した。燃費不正問題の三菱自は実質の上場来安値に並んだが、その後は前日終値をはさんで推移している。一方、ＮＴＴや小野薬が上昇した。東電ＨＤやＩＨＩは上げた。16年１〜３月期の増益決算は発表したキヤノンＭＪの上げが目立つ。

東証２部株価指数は反落した。システムソフやアートＳＨＤが下げた。一方、ラオックスやピクセラが上げた。

診療業務の効率化システムなどのソフトマックス（3671）は２６日、出直りを強める相場となり、１０時過ぎには1873円（91円高）なで上げて4月18日につけた年初来の高値2045円に迫った。本社は東京都品川区だが、本店は鹿児島市のため、熊本県を中心に発生した同時多発地震の復興関連銘柄として注目されている。

225先物はモルスタ・メリル・ＨＳＢＣ・岡三・シティ・ドイツが買い越し。
野村・大和・みずほ・ＪＰ・マネ・ナティクスが売り越し。
ＴＯＰＩＸ先物はバークレイズ・ＧＳ・アムロ・三菱が買い越し。
大和・野村・ＵＢＳ・モルスタ・ＵＢＳが売り越し。

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＜兜町カタリスト＞

「ゴールドマン」

日経平均株価は５日ぶりの反落。
これで４月月曜は全敗。
ＮＹに先駆けての５日続伸もできなかった。
東証２部指数は５日続伸。
東証マザーズ指数は続落となり、今年初の 連続陰線。
東証ＲＥＩＴ指数は１９７０ポイントと静かに年初来高値を更新。
４月の火曜は３勝１敗。
今日からは５月受け渡し。
月初安のアノマリーを５月は払拭してほしいところ。

まあ、それにしても強気台頭なのがウォールストリート。
ＮＹダウもＳ＆Ｐ５００指数も過去最高値目前。
投資心理が強気に傾く気持ちはわからないでもない。
「アナリストの目標株価の平均値を使うと。ＮＹダウは１８７７２ドルになる」。
こんな目標も飛び出してきた。
あるいは直近の株価がアナリストの目標株価から大きく下方かい離しているのが６銘柄。
もしこの６銘柄がアナリストの目標株価の平均値に近付くと・・・。
ＮＹダウは７１８ドル上昇するという。
因みにこの６銘柄とはゴールドマン、アップル、ユナイテッドヘルス、
ナイキ、ディズニー、ＪＰモルガン。
１６５ドルのゴールドマンが１８８ドルまで上昇すればダウへの寄与度はプラス１７６ドル。
１０５ドルのアップルが１３３ドルまで上昇すればダウへの寄与度はプラス１８５ドル。
２銘柄だけで３６０ドルになる計算。
そんな指数を信じて動くことに疑問が生じない方が不思議である。

そのゴールドマンの試算による２０１６年のＮＹ株の売買主体。
【買い】
自社株買い：４５００億ドル（２０％減）←２０１５年５６１９億ドル
ＥＴＦ：２２５０億ドル（２９％増）←２０１５年１７５０億ドル
投信：１０００億ドル（２．１倍）←２０１５年４７０億ドル

【売り】
国内年金：１５００億ドル（３４％増）←２０１５年１１２０億ドル
外国人：５００億ドル（５１％減）←２０１５年１０３０億ドル
個人：２５０億ドル（８４％減）←２０１５年１５７０億ドル

【合計】
２０１６年２２５０億ドルの資金流入
２０１５年１２３０億ドルの資金流入
２０１４年１６３０億ドルの資金流入
２０１３年１５８０億ドルの資金収入
２０１３年１３３０億ドルの資金流入

・・・・・・・・・・
《兜町ポエム》

★「買いを止めないで」

「やさしくしないで」株はあれから
新しい下落を恐れている
買いが相場心の扉を叩いてる
株のトレンドそっとそっと揺れ始めてる
買いを止めないでここから逃げないで
甘い投げは一人でしないで

株の行き先が二つに分かれてる
その一つがまっすぐに上の方へ
なだらかな明日へのチャートを駆け上って
いきなり君はストップ高
買いを止めないでそこから逃げないで
眠れぬ夜はいらないもういらない

★「Ｙｅｓ−Ｎｏ」

今どこを向いたの
他のこと考えて
板なんかぼんやり見てた
上がる理由あるの
答えたくないなら
聞こえないフリをすればいい
君を買っていいの
持ち続けていていいの
君を買っていいの
材料は今どこにあるの

言葉がもどかしくて
うまく言えないけれど
買いのことばかり気になる
ほらまた誘うんだね
ふざけているみたいに
今新値の匂いがしてる
君を買っていいの
好きになってもいいの
君を買っていいの
板が通り過ぎてゆく

ああ時は音を立てずに
板を刻んで流れて行く
ああそうだね少し高いね
今日はありがとう
あした会えるね

何も聞かないで
何も何も来ないで
株価哀しませるもの
何も来ないで
君を買っていいの
材料は今どこにあるの
君を買っていいの
持ち続けていていいの

（兜町カタリスト櫻井）

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【オープニングコメント】
26日の東京株式市場は、様子見気分が広がりそうだ。
日経平均株価予想レンジは、1万7300円-1万7500円を想定する。
現地26日から行われるFOMCや、27日から開催される日銀金融政策決定会合などの重要日程を前に、ポジションを一方に傾けづらいとみられる。
主力株を避ける格好で、短期的な資金が値動きの軽い小型株へ向かう可能性もある。
日経平均は1万7500円近辺で小動きが続くと予想する。

主要外国証券経由の注文動向は、売り1080万株、買い970万株で、差し引き110万株の売り越し。売り越しは４営業日連続。金額も売り越し。売りセクターに、通信、化学、電機、保険、情報通信、商社、電子機器、機械など。買いセクターに、化学、機械、自動車、商社、薬品、非鉄など。

【注目の好材料銘柄】
■東急建設 <1720>
前期経常を28％上方修正・最高益予想を上乗せ、配当も5円増額。

■アイロムグループ <2372>
子会社IDファーマが保有するセンダイウイルスベクター技術を中核としたGMPベクター製造施設の建設を開始。遺伝子治療・再生医療などに用いる臨床用ベクター、遺伝子治療製剤・再生医療等製品を製造する。来年初めの生産開始を目指す。

■日本エム・ディ・エム <7600>
人工股関節新製品「Alpine Cemented Hip System」が米国食品医薬品局(FDA)薬事承認を取得。5月から販売開始。

■エルミック <4770>
前期最終を95％上方修正。

■ベクター <2656>
スマートフォン向け3Dゲーム「東京ダンジョンRPG ひめローグっ！」の事前登録者数が開始から6日目で累計5万人を突破。また、ソフトウェア・ライブラリサイト「Vector」からダウンロードされたソフトの累計本数が20億本を突破した。

■リプロセル <4978>
慶応大、順天堂大との共同事業「iPS細胞由来神経細胞を用いた創薬支援のためのアプリケーション開発」が京浜臨海部ライフイノベーション国際戦略総合特区「横浜プロジェクト」に採択された。製薬企業が使用しやすいアプリケーションを開発し、ヒトiPS細胞由来神経細胞を用いた新薬の開発を普及させることで、新薬開発の期間短縮や低コスト化につなげる。

■ヒロセ通商 <7185>
前期経常を25％上方修正・最高益予想を上乗せ、配当も4円増額。

■スリー・ディー・マトリックス <7777>
新規自己組織化ペプチド配列「PM03」の組織閉塞剤としての特許が国内で成立。同社が開発した吸収性局所止血材「PuraStat」に続く次世代止血材として研究開発を進めている「PM03」に関するもので、手術などで損傷した組織や臓器からの出血の損傷部位を塞ぐなどの止血効果を持つ組織閉塞剤としての特許。

■アパマンショ <8889>
上期経常が2.3倍増益で着地・1-3月期も2.1倍増益。

■Ｈａｍｅｅ <3134>
多言語に対応した越境ECサイト「Live Commerce」を提供するデジタルスタジオと業務提携する。

■エンカレッジ <3682>
前期経常を24％上方修正・最高益予想を上乗せ、配当も6円増額。

■イグニス <3689>
今期経常を43％上方修正・最高益予想を上乗せ。


【予定】
26（火）
【国内】
《決算発表》
エムスリー、コカウエスト、信越化、ＪＦＥＨＤ、小糸製、シマノ、キヤノン、東エレク、東北電、コメリ、ＧＭＯクリック、メタウォーター、積水樹、四国化、日本トリム、不二家、日車輌、昭和飛、東陽テク、岩井コスモ、だいこう、ソフトバンテク、東エレデバ、ＦＦＥ＆Ｃ、Ｖコマース、トーメンデバ、伊勢化、小野測、ジャパンＦなど

【海外】
韓国1-3月期GDP(8:00)
FOMC(〜27日)
米3月耐久財受注(21:30)
米2月S&Pケース・シラー住宅価格指数(22:00)
米4月サービス業PMI(22:45)
米4月CB消費者信頼感指数(23:00)
米4月リッチモンド連銀製造業指数(23:00)
米5年国債入札
《決算発表》
アップル、３Ｍ、コーチ、Ｐ＆Ｇ、コーニング、フリーポート・マクモラン、ＡＴ＆Ｔ、イーベイ

※記載された予定は、予告なく変更される可能性があります

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【ＮＹ概況】
25日のNYダウ平均が小反落し、前週末比26ドル51セント安の１万7977ドル24セントで終えた。
今週の連邦公開市場委員会（FOMC)や日銀金融政策決定会合の発表内容を見極めたいとの思惑からアジア・欧州株がほぼ全面安となり、米国株も売りが先行した。軟調な原油相場や主要企業決算も嫌気された。
原油先物相場が軟調に推移しシェブロン、エクソンモービルなど石油株を含む資源関連の銘柄が下げたことも重荷となった。
取引終了にかけては下げ渋って終えた。様子見ムードが広がり、売りの勢いも限られた。

ナスダック総合株価指数は３日続落し、同10.442ポイント（0.2％）安の4895.786で終えた。

セクター別では、食品・生活必需品小売や食品・飲料・タバコが上昇する一方で運輸やエネルギーが下落した。

業績見通しを下方修正した事務機器のゼロックスが13％の大幅安。決算が赤字となった投資ファンドのコールバーグ・クラビス・ロバーツ（KKR）も安い。新最高経営責任者（CEO）を指名したと発表したカナダの製薬バリアント・ファーマシューティカルズ・インターナショナルも下げて終えた。
ダウ平均では建機のキャピタラーやクレジットカードのビザの下げが目立った。
一方、メディアのトリビューン・パブリッシング(TPUB)はニュース・情報会社のガネット(GCI)が買収提案を行い、50％超の大幅上昇となった。マクドナルドや小売りのウォルマート・ストアーズが高い。

ＮＹダウ工業株30種（ドル）
17,977.24 −26.51
S&P500種
2,087.79 −3.79
ナスダック
4,895.786 −10.442

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【シカゴ日本株先物概況】
シカゴ日経平均先物は反落した。６月物は前週末比285円安の１万7455円で取引を終えた。25日の大阪取引所の終値は５円上回った。
円相場の上昇や米株安を手がかりに売られた。ただ、26〜27日の米連邦公開市場委員会（ＦＯＭＣ）や27〜28日の日銀金融政策決定会合といった重要日程を前に、市場では模様眺めムードが強かったという。
６月物の安値は１万7330円、高値は１万7770円だった。

シカゴ日経225先物6月限 (円建て)　
17455 ( +5 )
シカゴ日経225先物6月限 (ドル建て)
17500 ( +50 )
(　)は大阪取引所終値比

【25日の欧州株式市場】
イギリス・ロンドン株価指数
FTSE100　6260.92（-49.52）

フランス・パリ株価指数
CAC40　4546.12（-23.54）

ドイツ・フランクフルト株価指数
DAX　10294.35（-79.14）

04月25日　マーケットコメント

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■ 株ちゃんの明日読み　━━・‥…

日経平均株価が前週末までの４日間で、合計1296円と短期間に急騰していたことから、目先的な高値警戒感が意識され、利益確定売りが優勢となった。
日経平均は3桁の下落とはなったものの、5日線（1万7231円）よりは上で終わっており、先週の上昇度合いを考えると、調整の範囲内の下げといえる
テクニカル的には、上抜けが期待された26週線（1万7651円）がきょうに関しては抵抗となった。ここを抜けるか今回も壁となるかが今週の重要ポイントとなりそうなだけに、あす以降の動向は注目される。
あすは日米の中央銀行イベントを前にやや材料難の地合いとなる。売り買いともに手控えムードが強まり値固めの動きとなりそうだ。

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日経平均株価（大引け）＝５日ぶり反落　133円安、高値警戒感で買い手控え

過去のマーケット動画はこちら
【大引け概況】
25日の日経平均株価は５営業日ぶりに反落し、前週末比133円19銭安の１万7439円30銭で終えた。
外国為替市場で一時１ドル＝111円90銭近辺まで円安が進行したことを受け、朝方は買い優勢で始まったものの、すぐにマイナス圏に沈む展開となった。
前週末のシカゴ日経平均先物の清算値は1万7700円台まで上値を伸ばしていたが、きょうの日経平均は寄り付きに１万7613円に買われたところが天井となった。
前週末にかけて４営業日連続で上昇したため高値警戒感が強まり、手仕舞い売りが広がった。NY原油先物が時間外取引で、前週後半に保っていた１バレル43ドル台を一時下回ったことも買い手控えムードを強めた。

27、28日の日銀の金融政策決定会合を控えて、この結果を見極めたいとの思惑もあって買いが手控えられた。決算発表本格化に伴う企業のガイダンス・リスクも意識され、熊本工場被災の影響でソニーが発表を延期し、大きく売られたことなどが地合いを悪くした。

ＪＰＸ日経インデックス400は５営業日ぶりに反落した。終値は前週末比49.64ポイント安の１万2703.41だった。

東証株価指数（ＴＯＰＩＸ）も５営業日ぶりに反落し、5.67ポイント安の1401.83で終えた。

東証１部の売買代金は概算で２兆2600億円。売買高は23億4987万株だった。東証１部の値下がり銘柄数は1097と、全体の約56％を占めた。値上がりは704、変わらずは150銘柄だった。

個別では、決算発表の延期を発表したソニーは大幅安。通信のＫＤＤＩとＮＴＴは下落し、スズキと東エレクが下げた。味の素とファストリの下げも大きかった。横河ブリッジホールディングス、エイチ・アイ・エスなどの下げもきつい。ユアテックが急落したほか、ジャフコも売られた。
一方、一転して最高益となる前期決算を発表した富士通ゼは大幅高。保険のＭＳ＆ＡＤとＴ＆Ｄは上昇。マツダと住友電の上げも目立った。トヨタ自動車が堅調、村田製作所も買いが優勢だった。シミックホールディングスが急伸、ピーシーデポコーポレーションも大きく上昇した。シャープが物色人気を継続したほか、住友不動産販売も上昇した。

東証２部株価指数は小幅ながら５日続伸した。大引けの２部指数は、前週末比0.15ポイント高の4390.24となった。
個別銘柄では不二サッシ、システムソフト、イクヨ、ＫＩＨＤ、システムソフとアートＳＨＤが買われ。半面、ＤＮＡ研、カネミツ、ＳＹＳＫＥＮ、ジオスター、ローツェと朝日インテクが下げた。

【指標一覧】

終値
日経平均株価	17,439.30	-133.19
日経平均先物	17,450.00	-120.00
TOPIX	1,401.83	-5.67
TOPIX先物	1,400.00	-5.50
東証2部指数	4,390.24	0.15
JASDAQ	2,487.55	2.84
マザーズ	1,199.06	-22.44
出来高
東証1部	2349870	2260096
東証2部	166150	46868

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【市況】ジャスダック小反発、ＦＶＣなどがストップ高。

日経ジャスダック平均株価は小幅に反発した。終値は前週末比２円84銭高の2487円55銭だった。金融商品の取引記録を低コスト管理できる「ブロックチェーン」技術の需要拡大への期待で日本サードが上昇するなど、個別の材料を評価する買いが入った。

ジャスダック市場の売買代金は概算で510億円、売買高は１億705万株だった。
個別銘柄では日本サード、ＢＢタワー、ＦＶＣがストップ高。テックファームＨＤ、チエル、平賀、リーバイス、イナリサーチも買われた。自動運転技術関連でドーンが上昇した。半面、日本フォームがストップ安。アクシーズ、パスポート、ニッピ、ラクオリアやアイサンテク、メディシノバは下落した。

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【市況】マザーズ指数は続落、ジグソーなどが売られる

東証マザーズ指数も続落した。終値は前週末比22.44ポイント安い1199.06だった。マザーズの時価総額首位のそーせいをはじめ主力株に売りが出た。グリンペプやジグソー、プラッツ、メディネット、Ｇｕｎｏｓｙも安い。一方、アクセルＭ、ＡＬＢＥＲＴ、グローバルウェイ、ＳＴＵＤＩＯＵＳ、アイリッジ、データＨＲなどがストップ高。ブランジスタやロックオン、ホットリンク、ＣＲＩミドル、ショーケースＴＶは買われた。

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【市況】14時点の日経平均は先週末比137円安

【14時の概況】
日経平均は先週末比137円84銭安の1万7434円65銭で推移している。
ここまでの高値は9時00分の1万7613円56銭、安値は13時49分の1万7403円87銭。
東証一部の売買代金は1.6兆円と商いは低迷している。
週明けのアジア株式市場で中国・上海株などが前週末終値を下回り、買い手控えムードが強まっている。
業種別では33業種中7業種が値上がり。1位は保険で、以下、ゴム製品、非鉄金属、不動産と続く。値下がり上位にはパルプ・紙、情報・通信、鉱業が並んでいる。
NTT、KDDI、NTTドコモなど通信関連が弱い。
ＪＲ東海と味の素も一段安。ソニーとスズキは日中の安値圏で推移している。

日経平均マイナス寄与度は32.01円の押し下げでＫＤＤＩがトップ。以下、ファストリが27.85円、東エレクが8円、ソニーが7.22円と続いている。
プラス寄与度トップはトヨタで、日経平均を2.78円押し上げている。次いで安川電が2.55円、ＭＳ＆ＡＤが1.80円、東京海上が1.73円と続く。

マザーズ指数が後場一段安で先週末比2％下落。

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個別銘柄情報を10銘柄更新しました。

[4760]アルファ
[2471]エスプール
[3919]パイプドＨＤ
[3071]ストリーム
[3753]フライトホールディングス
[3917]アイリッジ
[4326]インテージホールディングス
[3751]日本アジアグループ
[3021]パシフィックネット
[4829]日本エンタープライズ

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「進化」

先週金曜に外苑前のマイネット（３９２８）での企業研究会。
ゲームと言うのはどちらかというと異分野だけに新鮮だった。
株式市場では同社の「リビルド事業」が評価されている。
要は「他社のゲームを買収・再生し運営すること」。
誰も手掛けていないからこそ、その価値がある。
その背景は大手ゲーム事業者による寡占化での優勝劣敗。
大手は月間何十億円ものコストをかけて新ゲームの開発にまい進。
それだけの資金力のあるメーカーしか参加できない。
一方で、
その大手も何十億円ものコストをかけて世に出したゲームが儲からないと意味がない。
ハイトップクラスの製作者を儲からないゲームに張り付けるより
新規に開発することを優先。
そこにセカンダリー市場の存在意義があるという。
因みにセカンダリー市場の成長率は３年で２２バイトの予測。
昨年２１８億円→今年５６３億円→来年１０５６億円。
まさに売買ゲームが倍々の伸びをしている。
同社はすでにランキング大手のゲーム事業者の３割と取引。
残る７割も当然ターゲットとなる。
特に評価されるのは「クロプロ」。
ゲーム事業者向けに提供している相互送客ネットワークで８０社が参加している。
クロプロの活用で同社１社で１５万人の新規ユーザーが獲得できるという。
広告効果にして年１．６億円。
この独自の集客基盤は大きい。
業績は絶好調でこちらも倍々ゲームの目標。
経営ビジョンは「オンラインサービスの１００年企業」。
ＡＩ・ＩｏＴ・ＶＲ・アドテクなどが視野に入っている。

日経ヴェエリタスでは「ＡＩ革命、勝ち組探せ」。
人工知能関連の主な企業。
↓
ＵＢＩＣ（２１５８）膨大なテキストから目的のデータ抽出。
ロゼッタ（６１８２）英語や韓国語などの高精度・短時間の翻訳に強み。
データセクション（３９０５）ネット上の書き込み解析し、消費者ニーズを探る。
ジグソー（３９１４）ネットワーク監視や制御を行うシステム開発。
ホットリンク（３６８０）ツイッターなどソーシャルメディアのデータを解析。
そして人工知能普及へのロードマップ。
２０１６年：世界トップ棋士に勝利。完成度の高い小説を書く。
　　　　　　レントゲン画像などから病気発見。
　　　　　　防犯画像から不審者発見。
２０２０年：自動運転車の普及が進む。
　　　　　　人間の感情が読めるようになる。
　　　　　　家事・介護サービスで導入加速。
　　　　　　東大に合格。
２０２５年：同時通訳サービスが普及。
２０３０年：教育現場で先生役になる。
　　　　　　秘書やアシスタントの仕事をこなす。
２０４５年：人間の知能追い抜く。

今日の後場は東証アローズでストボの実況。

・・・・・・・・・・・
「先人の十戒」

（１）「人間の欲望を満たしてくれる銘柄こそが上昇する。これがバフェット氏の流儀」
（２）「量＝質×時間」の方程式
（３）「買う理由と売る理由を自分で明確化：クレヨンで説明できる銘柄を相手にする」
（４）「どんなときも成長株は不死鳥のように登場する」
（５）「観察こそ原点・会社に電話をかけてみる」
（６）「株価の今日や明日、来週の動きは単なる気まぐれでしかない」
（７）「大幅に値上がりするいくつかの銘柄は、期待外れの銘柄の損失を埋めてあまりある」
（８）「時間を味方につける＝１日中バッターボックスに立ち野手が眠りかけたら振る」
（９）「『ミスター・ミスマーケット』を見つけよう」
（１０）「株式投資は難しく考えない。そんなに立派なものでもない」
・・・・・・・・・・・・・・
「右脳と左脳の会話」

（１）ネガな市場関係者（左脳）「２５日線から６％近くプラスかい離は限界」。
　　ポジな市場関係者（右脳）「２５日から５％プラスかい離したら次は１０％かい離」。
（２）ネガな市場関係者「松井証券経由の信用評価損率が買い方はマイナス５％だから限界か」
　　ポジな市場関係者「２月に売り方はプラス１．２％まで言ったからまだまだ」
（３）ネガ「日経平均のＰＥＲは１５．９９倍。もう限界」。
　　ポジ「Ｓ＆Ｐ５００の１７倍くらいまでは行ける行ける」。
（４）ネガ「みずほの売買高は４億８０００万株で過熱感」
　　ポジ「法則は破られるためにあるし２７日に一目の雲は白くねじれている」。
（５）ネガ「日米共に今年は４日続伸までで限界。注意しましょう」。
　　　ポジ　「相場は新たな境地へ入った。注意した何をすればいいのか。ハッキリ売りと言ったら？」。
（６）ネガ「悪魔の囁きに騙され手はいけない」。
　　　ポジ「株価の今日や明日、来週の動きは単なる気まぐれでしかない」。

・・・・・・・・・
★「晴れたらいいね」

上へ行こう次の火曜昔みたいに
売りが降ればチャートに沈む板越えて
胸まである売り分けてぐんぐん進む株価を
追いかけていた見失わないように

抱えられて渡った高値はひらり飛び越えられる
一緒に行こうよう新高値をまた取ってね
かなり頼れるナビが欲しい

一緒に行こうよいつも眠った相場道
今度は兜町が運転するから

一緒にねいろんな株見よう
晴れたらいいね晴れたらいいね晴れたらいいね

（櫻井）

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東京株式（前引け）＝前週の反動で利益確定売りが優勢に
【前引け概況】
25日午前の日経平均株価は反落し、前週末比132円87銭安の１万7439円62銭で前場を終えた。
前週の日経平均急騰を受けていったん利益を確定しようとする動きが広がった。ドル円相場が海外で１ドル＝111円90銭近辺まで円安が進行、朝方はこれが主力株中心に買いを誘導する材料として注目されたが、前週末までの4営業日で日経平均は1300円の上昇をみせていたこともあって、上値が重かった。

朝方はトヨタなどの輸出関連企業の一角が上げたが、買いは広がらなかった。先物が下げ幅を広げると現物株にも裁定解消売りが出た。株価指数は徐々に弱含み、前週末に年初来高値を付けたＫＤＤＩやコマツに手じまい売りが出た。

今週27、28日に日銀の金融政策決定会合を控えており、これを見極めたいとの思惑も手控えムードにつながった。株式市場では追加緩和を事前に織り込んでいる部分もあり、買い方も慎重な姿勢が垣間見える。

ＪＰＸ日経インデックス400と東証株価指数（ＴＯＰＩＸ）も反落した。

前引けの東証１部の売買代金は概算で１兆1482億円、売買高は12億7335万株だった。東証１部の値下がり銘柄数は1231と、全体の約63％を占めた。値上がりは579、変わらずは141銘柄だった。

決算発表の延期を発表したソニーは大幅安となり、三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループなどメガバンクにも売りが先行している。ＮＴＴとＪＲ東海、旭化成が下げた。ＳＣＲＥＥＮホールディングスとニコンの下げも大きかった。

一方、一転して最高益となる前期決算を発表した富士通ゼは上昇。保険のＭＳ＆ＡＤとＴ＆Ｄ、第一生命も上げた。シミックホールディングス、富士通ゼネラルなどが急伸、低位株では日本カーバイド工業やシャープなどが物色人気となっている。

東証２部株価指数は５日続伸した。前引けの２部指数は、前週末比15.89ポイント高の4405.98となった。
個別銘柄では不二サッシ、システムソフト、マルコ、ぷらっと、アートＳＨＤが買われた。
半面、ＤＮＡ研、カネミツ、ＳＹＳＫＥＮ、瑞光、ハイレックスとローツェが下げた。

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【市況】ジャスダック小反発、Ｓシャワーなどが一時ストップ高　

日経ジャスダック平均株価は小幅に反発した。午前終値は前週末比５円28銭高の2489円99銭だった。自動運転技術に関連した銘柄などテーマを手掛かりにした買いが入り、指数を支えた。
ジャスダック市場の売買代金は概算で316億円、売買高は6452万株。
個別銘柄ではＳシャワー、テックファームＨＤが一時ストップ高。チエル、日本サード、菊池製作所、大和コン、ドーンやチエルに買いが入った。半面、日本フォーム、トリケミカル、アクシーズ、日本アイエスケイ、サン電子、シンバイオは安い。

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【市況】東証マザーズ指数は続落、そーせいなどが主力株売られる　

東証マザーズ指数は小幅に続落した。午前終値は7.45ポイント安の1214.05だった。個別銘柄ではそーせいやグリンペプ、ジグソーなど主力株が下落した。プラッツ、グラン、ＭＲＴ、パスなど売られた。一方、Ｈａｍｅｅ、ＳＴＵＤＩＯＵＳ、アクセルＭ、グローバルウェイがストップ高。モルフォやＧＷ、ロックオンは高い。

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日経平均株価（前引け）132円87銭安の1万7439円62銭と反落

25日前場の日経平均株価は前週末比132円87銭安の1万7439円62銭と反落して引けた。
小高く始まったものの、すぐ下げに転じた。22日までの４日続伸で約1300円上昇したことで、いったん利益を確定する目的の売りが膨らんだ。

業種別では33業種中5業種が値上がり。1位は保険で、以下、ガラス・土石、ゴム製品、非鉄金属が続いた。値下がり上位にはパルプ・紙、海運、情報・通信が並んだ。

日経平均マイナス寄与度は26.59円の押し下げでＫＤＤＩがトップ。以下、ファストリが21.97円、ソニーが7.45円、東エレクが6.71円と続いた。

プラス寄与度トップはソフトバンクで、日経平均を3.41円押し上げ。次いで安川電が2.35円、トヨタ <が1.61円、ＭＳ＆ＡＤが1.18円、ガイシが1.14円と続いた。

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日経平均株価＝10時、手掛かり難、利益確定売りに押される
[10時の概況]
日経平均株価はふたたび弱含んでいる。
前週末比110円ほど安い１万7400円台半ばで推移している。
売り買い共に明確な手がかり材料に欠ける中、前週末までの株価上昇を受け当面の利益を確定する売りが優勢となっている。

外国為替市場で円相場が１ドル＝111円台前半と、前週末の海外市場に比べ円高・ドル安方向に振れており、支援材料としての力に欠けている。

ＪＰＸ日経インデックス400と東証株価指数（ＴＯＰＩＸ）は前週末終値をはさんで一進一退している。

10時現在の東証１部の売買代金は概算で7189億円、売買高は８億3519万株だった。東証１部の値下がり銘柄数は1158と、全体の約59％を占めた。値上がりは630、変わらずは161銘柄だった。
業種別では33業種中6業種が値上がり。1位は保険で、以下、不動産、ガラス・土石、輸送用機器と続く。値下がり上位にはパルプ・紙、情報・通信、海運が並んでいる。

日経平均マイナス寄与度は21.42円の押し下げでＫＤＤＩがトップ。以下、ソニーが6.51円、テルモが5.1円、電通が4.31円と続いている。

プラス寄与度トップはファストリで、日経平均を3.92円押し上げている。次いでトヨタが1.84円、安川電が1.53円、東京海上が1.43円と続く。

決算発表の延期を発表したソニーとＫＤＤＩは下げ幅を広げた。クボタとスズキ、ＪＲ東海も一段安している。一方、第一三共と大塚ＨＤは上げ幅を拡大。
保険のＴ＆Ｄは日中の高値圏で推移している。

東証２部株価指数は５日続伸している。システムソフとアートＳＨＤが上げ、ハイレックスと朝日インテクが下げた。

２２５先物はメリル・アムロ・三菱・大和・ＪＰが買い越し。
みずほ・ドイツ・野村・ニューエッジ・バークレイズ・モルスタが売り越し。
ＴＯＰＩＸ先物はモルスタ・メリル・アムロ・バークレイズ・野村が買い越し。
ＵＢＳ・大和・パリバ・ＧＳ・クレディが売り越し。

外資系等はスクリーン（7735）、ＪＴ（2914）に注目。

テクニカル的には、アウトソ（2427）、博報堂ＤＹ（2433）、ＳＲＧタカミヤ（2445）、フージャース（3284）、飯田（3291）、オルトプラス（3672）、ＨＵＧ（3676）、リケンテク（4220）、ケネディクス（4321）、東邦鉛（5707）、アマダ（6113）、大崎電（6644）、シャープ（6753）、いすゞ（7202）、レオパ（8848）、サンフロンティア（8934）、小田急（9007）、三菱倉（9301）、ミスミ（9962）が動兆。

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＜兜町カタリスト＞

「左脳で過熱感を感じつつ右脳で『もう一息』を願う」

週末のＮＹダウは２１ドル高の１８００３ドル。
ＮＡＳＤＡＱは３９ポイント安の４９０６ポイントと反落しマチマチの動き。
週間ベースでみてもＮＹダウが０．６％、Ｓ＆Ｐ５００が０．５％上昇。
ＮＡＳＤＡＱは０．６％下落。
決算発表が佳境。
期待外れだったマイクロソフトやアルファベット（グーグル）の株価が軟調。
フェイスブックも下落。
インテルなどハイテク関連が相場の足を引っ張った。
一方、原油価格の１％超の値上がりを好感しエネルギーセクターが堅調な展開。
今週は２６日のアップルの決算が本命。
フェイスブック、マスターカード、ＡＴＴなども予定されている。
Ｓ＆Ｐ５００の予想ＰＥＲは１７．８倍で２００４年以来の最高水準まで上昇。
過去３０年平均の１５倍を上回っていることから警戒感も高い。
「２月に付けた年初来安値から１５％上昇。
約１年前に付けた終値ベースの史上最高値まであと２％弱」という声も聞かれる。
今週のＦＯＭＣは通過するだけだろうが、一応控えており売りにくい状態。
秋の大統領選挙を控えて「セル・イン・メイ」の格言通りに
「５月に株売り債券買い」の投資スタンスがうまくいくかどうかは結構微妙。

降ってわいたような通信社の報道が相場を一変させた週末。
混沌としていた日経平均株価は眠気とやる気が覚めて
一気に２０８円高の１７５７２円と高値引けで４日続伸となった。
週間では７２４円の上昇となり、週足では２週連続で陽線を形成。
報道の中身は「日銀が金融機関への貸し出しにもマイナス金利を検討」。
メガバンクや不動産、ＲＥＩＴなどが上昇。
みずほの売買高は４．８億株まで増加した。
シカゴ２２５先物は終値は１７７４０円で高値は１７７７０円。
３月１４日の高値１７２９１円は軽く抜いて、
２月１日終値１７８６５円（高値１７９０５円）が視野に入ってきた。
場合によっては・・・
絶望のスタートとなった大発会１月４日終値１８４５０円も見えてくる。
そうなると２００日線１８２９０円だって射程になってくる。
ただ問題は過熱感。
２５日線からのかい離はプラス５．９４％。
３月１４日の５．４９％を越えており明らかに過熱。
日経平均のＰＥＲは１５．９９倍（ＥＰＳは１０９８円）。
Ｓ＆Ｐ５００の１７倍台まであと少しで追いつく。
ただ今年は日米共に４日続伸までがレコード。
今日ＮＹに先駆けて５日続伸すると風景が変わる可能性もある。
加えて一目均衡の雲は２７日に白くねじれており悪くはない。
日経平均そのものが雲の上限（１６９８９円）を越えており青空飛行状態。
「松井証券経由の信用評価損益率で買い方がプラスになるまで。
（週末マイナス５．２１９％）」と言う欲も出てくる。
「日経ＶＩが２０％台前半（週末２９．０９％）になるまでは行けるかも」
という心理もあり得なくはない。
空売り比率は３４．２％。
左脳で過熱感を感じつつ右脳で「もう一息」を願う相場。
日銀の金融緩和を先取りしたとするならば、
金融政策決定会合の結果が発表される３連休控えの木曜後場で
「出尽くし感」となるのかも知れない。
その日銀金融政策決定会合についてのＧＳのレポートは「追加緩和予想」。
ＥＴＦの買い増しが柱で「現状２倍強の７兆円程度が目安」という。
となると毎日３００億円弱買う計算となる。
これが実現するならば「マイナス金利融資」にオンされることになろうか。　
相場がそんなに予定通りなるものではないというのも分かっているのだが・・・。
「量＝質×時間」の方程式。
「株価の今日や明日、来週の動きは単なる気まぐれでしかない」。
ピーターリンチさんは言う。
こんなときに「悪魔の囁きに騙されない法」が必要なのだろう。
「何を買うではなく何をどう利益確定するのか。
１８０度異なるこの視点は結構新鮮。
ベテラン投資家さんの含蓄に満ちた言葉に聞こえる。
ゴールからスタートする視点を持てればいいということだろう。
つまり何を買うかではなく、どう売るか。
言いかえれば呪縛からの解放投資戦略。
これが今年度のテーマとなる」。
そうは言ってみたものの、「もう一文の欲」は消えるものではなかろう。
月内最終受け渡し日。
明日から風景が変わらないでいて欲しいもの。
東証マザーズ指数は先週９．６％上昇で１０週続伸（期間累計８３％上昇）。

◇━━━ カタリスト ━━━◇

デンヨー（６５１７）・・・動兆

デンヨーに注目する。
同社は可搬型エンジン発電機・溶接機大手。
震災機に非常用電源の用途は拡大する。
前１６年３月期の配当は従来予定の２８円→３０円に増配。
ＰＢＲ１倍割れ。
リバウンド期待。

（兜町カタリスト櫻井）

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【オープニングコメント】
２５日の東京株式市場は、シカゴ日経平均先物（1万7740円：大阪比170円高）のにさや寄せする格好から、続伸でのスタートとなろう。その後上値を試す場面もありそう。
日経平均株価予想レンジは、１万７６００円−１万７８００円を想定する。
為替相場は、ドル・円が１ドル＝１１１円台の半ばと円安に振れている。輸出関連銘柄を中心に堅調な動きとなりそう。好地合いのなか、幅広い銘柄に物色の矛先が向かう可能性もありそう。

主要外国証券経由の注文動向は、売り1150万株、買い870万株で、差し引機280万株の売り越し。売り越しは３営業日連続。金額は買い越し。
売りセクターに、電機、食品、小売、銀行、情報通信、建設など。買いセクターに、通信、機械、化学、小売、不動産、その他金融、商社、自動車、非鉄など。

【注目の材料銘柄】
■シミックＨＤ <2309>
上期経常を3倍上方修正。

■サイバーコム <3852>
前期配当を1.5円増額修正。

■ＪＶＣケンウッド <6632>
前期最終を2.1倍上方修正。

■スクロール <8005>
前期最終を83％上方修正・16期ぶり最高益更新へ。

■不二サッシ <5940>
前期経常を54％上方修正。

【予定】
25（月）
【国内】
3月企業向けサービス価格指数(8:50)
《決算発表》
ＪＳＲ、日立化成、オービック、日本電産、さくら、アパマンショ、石塚硝、ＯＢＣ、コクヨ、コア、アンジェスＭＧ、高純度化、アマノ、メルコ、Ａ＆Ｔ、アクセル、アトム、ＳＰＫ、キヤノン電、信越ポリ、キヤノンＭＪ、ＫＡＢＵ．ＣＯＭ、センチュリー２１、ＫＩＨＤ、日立国際、エクセディ、篠崎屋、蝶理
《株式分割》※権利取最終日
ジェネパ、テクノスＪＰＮ、ロックフィール

【海外】
北京モーターショー(〜5/4)
独4月Ifo景況感指数(17:00)
米3月新築住宅販売件数(23:00)
米4月ダラス連銀製造業活動(23:30)
米2年国債入札
《決算発表》
ハリバートン、アップル
休場:豪、NZ
※記載された予定は、予告なく変更される可能性があります

【米国株式市場】
ＮＹダウ　18003.75（+21.23）
高値　18026.85
安値　17909.89
ナスダック総合指数　4906.228（-39.658）
Ｓ＆Ｐ５００　2091.58（+0.10）

【シカゴ日本株先物概況・22日】
シカゴ日経225先物6月限 (円建て)　
17740 ( +170 )
シカゴ日経225先物6月限 (ドル建て)
17800 ( +230 )
(　)は大阪取引所終値比

【欧州株式市場】
イギリス・ロンドン株価指数
FTSE100　6310.44（-71.00）

フランス・パリ株価指数
CAC40　4569.66（-13.17）

ドイツ・フランクフルト株価指数
ＤＡＸ　10373.49（-62.24）

04月23日　マーケットコメント

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22日のNYダウ工業株30種平均が小反発し、前日比21ドル23セント高の１万8003ドル75セントで終えた。　

前日発表した決算で4四半期連続の減収となったマイクロソフトや、この日の決算で通期業績予想を下方修正したビザなどが売られ、ダウ平均を押し下げた。1株当たり利益が市場予想を下回ったグーグルの持ち株会社アルファベットをはじめとするハイテク株の下げもきつかった。
ただ、マイクロソフト、グーグルの持ち株会社アルファベットといった一部の大型ＩＴ（情報技術）銘柄を除くと、市場予想を上回る業績をあげた企業が目立った。決算発表前の強い懸念がやや和らいだことも買いを誘った。

この日の原油先物相場は、投資家の過度な先行き不安の後退や、前日の下落の反動などから上昇した、収益改善期待などからエネルギー株を中心に買いが入った。

ナスダック総合株価指数は同39.658ポイント安の4906.228で終えた。前日夕の決算で業績が市場の期待に届かなかったグーグルの持ち株会社アルファベットが５％あまり下げ、マイクロソフトとともにナスダック指数の重荷となった。

セクター別では「エネルギー」「金融」など８業種が上昇し、「ＩＴ（情報技術）」「一般消費財・サービス」が下げた。

ダウ平均では飲料のコカ・コーラや保険のトラベラーズ、化学のデュポンが上昇した。
四半期決算で主力の工業部門の業績が低迷したと受け止められたゼネラル・エレクトリック（ＧＥ）が安い。決算が大幅減益だった建機のキャタピラーも売られた。大幅増益の決算だったマクドナルドは買いが先行したが、小安く終えた。

前日夕に業績見通しの引き下げを発表したクレジットカードのビザも２％あまり下げ、ダウ平均の重荷となった。決算が予想に届かなかったコーヒーチェーンのスターバックスも下げた。

ＮＹダウ工業株30種（ドル）
18,003.75 ＋21.23
S&P500種
2,091.58
ナスダック
4,906.228−39.658

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【シカゴ日本株先物概況】
シカゴ日経平均先物は急上昇した。６月物は前日比505円高の１万7740円で取引を終え、中心限月として２月１日以来およそ２カ月半ぶりの高値をつけた。22日の大阪取引所の終値を170円上回った。

日銀がマイナス金利の適用拡大を検討しているとの一部通信社の報道などを受けて円が急落し、日経平均先物には買いが膨らんだ。６月物は一時１万7770円まで上げた。一方、安値は１万7140円だった。

04月22日　マーケットコメント

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■ 株ちゃんの明日読み　━━・‥…


今週は、強い動きとなった。産油国会合の増産凍結見送りや、G20通過後の円高進行、熊本震災影響の深刻化から週初こそ日経平均は大幅安となったが、
原油は急伸、欧米株は上昇し為替も円安に振れる動きとなったことから、急速に値を戻す展開。1万7000円回復からその上をうかがう動きとなった。週後半には追加緩和に関する観測報道が金融株を刺激し指数は一段高。
日経平均は週間では約724円の上昇となり、週足では2週連続で陽線を形成した。

さて来週（25〜28日）の東京株式市場は、日米で金融政策決定会合が相次ぐうえに、３月期決算企業の決算や業績見通しの発表が本格化することから、これらの内容によって波乱含みながらも上への期待を高める週になると予想する。
日経平均株価の想定レンジは1万7000〜1万7900円と予想する。

【注目の開示銘柄】
■SCＲＥＥＮホールディングス [7735]
16年3月期着地見通しを上方修正。セミコンダクターソリューション（半導体機器）事業の売上高が想定を上回ったとして、営業利益予想を前回の205億円から235億円に引き上げた。ＱＵＩＣＫコンセンサス（11社）は208億3600万円。ＳＣＲＥＥＮは同時に、前3月期期末配当予想を従来の1株当たり10円から12円に増額した。22日終値は939円（△6）。

■シミックＨＤ[2309]
16年9月期中間期（15年10月−16年3月期）着地見通しを上方修正。営業利益予想を従来の8億円から20億5000万円に引き上げた。売上高がほぼ計画通りとなった一方、生産性向上の施策が進展したほか、販売管理費のコスト低減などの効果があったという。通期営業利益予想（23億円）の89％を達成した格好。通期予想は28日の決算発表時に公表する予定としている。22日終値は1371円（△6）。

■ソニー [6758]
28日の16年3月期決算発表の時点では、17年3月期業績予想の公表を見合わせる予定と発表した。熊本地震の影響により、業績見通しの策定が困難になっているため。5月中には公表する予定としている。同社では、デジタルカメラや監視カメラ向けイメージセンサーの基幹工場である子会社ソニーセミコンダクタマニュファクチャリングの熊本テクノロジーセンター（熊本県菊池郡）が地震発生直後から生産活動停止を余儀なくされている。現時点で同センターの活動再開時期は未定という。
22日終値は3017円（▲53）。

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日経平均株価（大引け）＝4日続伸、208円高の１万7572円。後場上げ足強める

過去のマーケット動画はこちら
【大引け概況】
22日の日経平均株価は大幅に４日続伸した。終値は前日比208円87銭高の１万7572円49銭で、高値引けとなった。2月2日（１万7750円68銭）以来約２カ月半ぶりの高値を付けた。
今日の東京市場は安く始まったものの、後場に入り買いの勢いが増した。
日経平均は前日までの3日間で約1100円弱の上昇をみせていたこともあり、前日の米国株市場でＮＹダウが4日ぶり反落したことや、円高含みに推移する為替動向を横目に朝方は利益確定の動きが目立った。
27〜28日に日銀の金融政策決定会合を控え、これを意識して売り込みにくい地合いだったといえる。
後場になると景色が一変した。一部通信社が「日銀は金融機関への貸し出しにマイナス金利の適用を検討している」と報じ、銀行株や不動産株などに買いが膨らんだ。

外国為替市場で円相場が１ドル＝110円台前半と円安・ドル高方向に転じたことで、輸出関連株に採算の改善を期待した買いも入った。

ＪＰＸ日経インデックス400は４日続伸して前日比132.85ポイント高の１万2753.05、東証株価指数（TOPIX）も４日続伸して終値は13.82ポイント高の1407.50だった。

東証１部の売買代金は概算で２兆7889億円。売買高は30億1111万株だった。東証１部の値上がり銘柄数は1175と全体の60％超を占めた。値下がりは637、変わらずは140だった。

個別では、日銀の追加緩和期待が高まる中で、三菱ＵＦＪやみずほＦＧのメガバンク株、住友不や三井不の不動産株に買いが入った。円安進行を受けてトヨタやホンダ、日産自も上昇した。値がさ株のソフトバンクグループ、ファストリやファナックも上げた。
テイクアンドギヴ・ニーズが大幅高、新日本理化、東京製鉄が高く、プリマハム、日本カーバイド工業ども上値を伸ばした。

一方、三菱自は燃費不正問題を警戒して急落し、同社に部品を供給するＧＳユアサや明電舎も大幅安。前期の営業利益を下方修正したソニーも下げた。日新電機、明電舎が大きく値を下げ、エービーシー・マートも下落した。さくらインターネットが売られたほか、サンドラッグ、ポーラ・オルビスホールディングスなども安い。

東証２部株価指数は小幅に４日続伸した。大引けの２部指数は、前日比6.3ポイント高の4390.09となった。
個別銘柄ではＤＮＡ研がストップ高。ピクセラ、システムソフトは一時ストップ高と値を飛ばし、タカトリが上げ、マルコ、インタートレ、インターアクが買われた。
半面、エルミック、イクヨ、アイレップ、サイオス、象印やＲＶＨが下げた。

【指標一覧】

終値
日経平均株価	17,572.49	208.87
日経平均先物	17,570.00	160.00
TOPIX	1,407.50	13.82
TOPIX先物	1,405.50	12.00
東証2部指数	4,390.09	6.30
JASDAQ	2,484.71	-0.89
マザーズ	1,221.50	-4.92
出来高
東証1部	3011110	2788933
東証2部	204090	47597

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【市況】4日ぶり小幅反落、シンバイオ製薬などが売られる

日経ジャスダック平均株価は４日ぶりに小幅反落した。終値は前日比89銭安い2484円71銭だった。このところ新興市場には個人投資家を中心とする資金が流入していたため、目先の利益を確定する売りが優勢だった。大引けにかけて日経ジャスダック平均は下げ幅を縮めて終えた。
ジャスダック市場の売買代金は概算で520億円、売買高は１億123万株だった。
個別銘柄では、このところ買いを集めていたシンバイオ製薬、やリプロセルに売りが広がった。前日までの２日間で株価水準切り上げていたアパマンショも安い。フジタコーポ、オンキヨーも売られた。

一方、16年３月期の業績が従来予想を上回ったと発表したＳシャワー、日本フォーム、パスポート、ラクオリア創薬、チエル、ＦＶＣなどがストップ高。ドーンやチエル、ヤマックス、テラも高い。

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マザーズ指数は反落、グリーンペプタイが一時ストップ安

東証マザーズ指数は小幅に反落した。終値は前日比4.92ポイント安い1221.50だった。個別銘柄では、グリンペプが大幅に下げ、ＭＤＶ、リアルワールド、アンジェス、ジグソーやサイバダインが売りに押された。
半面、22日の売買分から信用取引の規制がかかったそーせいは朝安後に上昇に転じた。医薬品や医療機器の卸売りを手掛ける会社と業務提携を発表したデータＨＲ、グラン、アクセルＭ、データＨＲ、メディア工房がストップ高。ロゼッタは一時ストップ高と値を飛ばし、データセクション、ＢＥＥＮＯＳ、いい生活、パスも買われた。

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東京為替：ドル堅調、一時110円43銭まで上昇

日銀が金融機関に対する貸し出しにマイナス金利を適用することを検討しているとの報道を受け、日経平均株価は引けにかけて上げ幅を拡大。ドル・円は一時110円43銭まで上昇した。欧米市場でも円売りは強まりそうだ。


ここまでドル・円は109円27銭から110円43銭、ユーロ・ドルは1.1282ドルから1.1309ドル、ユーロ・円は123円41銭から124円74銭で推移した。

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Bloombergの報道によると、

日本銀行は金融機関が資金を預ける当座預金の一部にマイナス金利を適用しているが、金融機関に対する貸し出しに対しても、マイナス金利を適用することを検討する案が浮上している。

日銀は成長基盤強化と貸し出し増加に向けた取り組みを支援するため、貸出支援基金を設けて金融機関に対して現在０％で資金供給を行っている。複数の関係者によると、今後、日銀当座預金の一部に適用している0.1％のマイナス金利（政策金利）を拡大する際は、市場金利のさらなる引き下げを狙って、貸出支援基金による貸出金利をマイナスにすることを検討する可能性がある。

複数の関係者によると、これにより市場金利の一層の低下を促し、経済全体を押し上げる効果が見込まれる。一方で、マイナス金利での貸し出しは金融機関への補助金ではないかという批判を招くリスクがあるほか、金利全般の低下により収益悪化懸念が強まっている金融機関にとっては、企業から一段と低利での貸し出しを求められる可能性もあるため、日銀は導入の是非を慎重に検討する方針という。

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「３年に一度？」

ふと振り返ってみると「世にも奇妙な物語」は３年ごとに訪れている。
２０１０年の春から初夏にかけて。
注目銘柄がガンガンストップ高となった。
Ｅストア（４３０４・Ｈ）、ビリングシステム（３６２３・Ｍ）、桧家住宅（１４１３・名２）、インフォコム（４３４８）、ザインエレ（６７６９）、京写（６８３７ＪＱ）などなど。

次が２０１３年の春から初夏。
注目銘柄がバイオ系中心にやはりガンガンストップ高となった。
伏線は前年秋から２５倍に急騰したカイオムバイオだったような気がする。
全体相場にアベノミクスと言う追い風もあったことは否めない。
銘柄的にはカナモト、カイオムバイオ、アールテックウエノ、ＩＲジャパン、夢真、コムチュア、システムインテグレーション。カルビー・ポーラオルビスなども

挙句の果てにアスラポートダイニングのストップ高だった。
そして２０１６年春。
今回もバイオ中心にガンガンストップ高もあったが加えてＩｏＴというのも加わった。
過去２回は７月頃まで続いたが、さて今回は？というところだろうか。
３年に１度しかないのだからせいぜい謳歌したいというのが本音だが・・・。

４月２０日に「ＭＳＣＩ日本株人材設備投資指数」が公表された。
企業のガバナンスの観点から、経営戦略と整合的な企業の設備投資や人材投資が
妥当に行われている企業をベースとして指数を構築している。
簡単にいえば、ガバナンスが優れた企業とは資金配分が適切。
つまり設備投資と人材投資（これらはＲＯＥを高め将来の収益拡大につながる）、
そして配当・自社株買いなど株主還元。
そんなにうまくできる経営者がいるのかどうかは不明だが・・・。
一応ウェイトづけると結論的には以下のような銘柄群になるという。
ＫＤＤＩ（９４３３）、トヨタ（７２０３）、アステラス（４５０３）、ＢＳ（５１０８）、ドコモ（９４３７）、花王（４４５２）、ホンダ（７２６７）、ソフトバンク（９９８４）、キャノン（７７５１）、村田（６９８１）、三菱ＵＦＪ（８３０６）、ＪＰＸ（８６９７）、武田（４５０２）、日立（６５０１）、ＮＴＴ（９４３２）、みずほ（８４１１）、ダイキン（６３６７）、大東建託（１８７８）、三井不（８８０１）、クボタ（６３２６）。
あまり面白みのある銘柄群でもない。
ご愛敬はそのトラッキング。
３月末までの過去５年でＭＳＣＩ日本株人材設備投資指数は１１．５５％の上昇。
一方ＴＯＰＩＸは１１．０６％の上昇。
その差は５年で０．４９％。
１年あたり０．０９８％。
だったら別にＴＯＰＩＸベンチマークでも良かろうに・・・。

スケジュールを見てみると・・・

２２日（金）：第３次産業活動指数
週末：衆院北海道５区、京都３区補選
２５日（月）：企業向けサービス価格指数、米新築住宅販売、独Ｉｆｏ景況感
２６日（火）：米ＦＯＭＣ（〜２７日）、ＣＢ消費者信頼感、耐久財受注
２７日（水）：日銀金融政策決定会合（〜２８日）、英ＧＤＰ
２８日（木）：日銀総裁会見、展望レポート、失業率、家計調査、消費者物価、米１〜３月ＧＤＰ
２９日（金）：昭和の日で休場、米個人所得、シカゴ購買部景気指数、ギリシャ休場、ユーロ圏ＧＤＰ、失業率
１日（日）：Ｇ７エネルギー相会合（北九州）、中国製造業ＰＭＩ
２日（月）：自動車販売、米ＩＳＭ製造業、建設支出、ＡＳＥＡＮ＋３財務相・中央銀行総裁会議、英・中国等休場
３日（火）：憲法記念日で休場、米新車販売
４日（水）：みどりの日で休場、米ＡＤＰ雇用レポート、貿易収支、ＩＳＭ非製造業
５日（木）：こどもの日で休場、スイス、タイ、韓国休場
６日（金）：マネタリーベース、米雇用統計、消費者残高

（櫻井）

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東京株式（前引け）＝小幅に反落　利益確定ムードでも底堅さ発揮
【前引け概況】
22日午前の日経平均株価は４日ぶりに小幅に反落した。前引けは前日比16円26銭安の１万7347円36銭だった。
前日の米国株市場でＮＹダウが４日ぶり反落したことや、原油市況安、円高がリスク回避ムードをもたらし利益確定売り優勢で始まったが、下値に対しても底堅さを発揮した。

朝方に170円超下げると日経平均は下げ幅を縮小し、上げに転じる場面もあった。市場では「海外の短期筋などが買い戻しを入れた」との声があった。

ＪＰＸ日経インデックス400と東証株価指数（ＴＯＰＩＸ）も４日ぶりに反落した。

前引けの東証１部の売買代金は概算で１兆610億円、売買高は11億2520万株だった。東証１部の値下がり銘柄数は1254と全体の64％超を占めた。値上がりは531、変わらずは163銘柄だった。

個別では、燃費不正問題を嫌気して三菱自に売りが殺到した。前期の営業利益を下方修正したソニーは下げた。キーエンスやファナックも安い。小野薬品工業、ペプチドリームも軟調。日新電機大きく売られたほか、ベリサーブ、ネクシィーズグループなども下落した。

一方でソフトバンクグループが堅調に推移したほか、ファストリは上昇した。トヨタやホンダは朝安後に上昇に転じた。みずほＦＧや三井住友ＦＧも上げた。ＪＲ東海が買われ、サイバーエージェントも物色人気となった。テイクアンドギヴ・ニーズが大幅高、ＳＵＭＣＯも高い。

東証２部株価指数は４日ぶりに反落した。前引けの２部指数は、前日比16.73ポイント安の4367.06となった。
個別銘柄ではぷらっと、サイオス、エルミック、ウィル、サイオスや象印が下げた、一方、ＤＮＡ研がストップ高。システムソフトやタカトリ、北日本紡績、マルコが上げた

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【市況】ジャスダック平均は、４日ぶり反落　

日経ジャスダック平均株価は４日ぶりに反落した。前引けは前日比８円28銭安の2477円32銭だった。
新興市場には個人投資家を中心に資金流入が続いていたため、目先の利益を確定する売りに押された面もある。
ジャスダック市場の売買代金は概算で301億円、売買高は5877万株。
このところ買いを集めていたシンバイオ製薬やリプロセルなど売りが広がったほか、前日までの２日間で株価水準を大幅に切り上げていたドーンも下落した。そのほかでは、フジタコーポ、日本アイエスケイ、ＥＡＪも下げた。
半面、前日に16年３月期の業績が従来予想に比べて上振れたと発表したＳシャワーが大幅上昇した。ラクオリア創薬、Ｓシャワーがストップ高。免疫生物研、チエル、ＧＭＯペパボ、ヤマックス、ベクターも高い。

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【市況】マザーズ指数は反落　

東証マザーズ指数は反落し、前引けは前日比32.29ポイント安い1194.13だった。
個別銘柄では、22日の売買分から信用取引の規制がかかったそーせいのほか、グリーンペプタイが一時ストップ安。モルフォ、ＭＤＶ、アンジェス、ＭＲＴ、ブランジスタが下げた。一方、メディア工房、アカツキやロゼッタ、テラスカイ、アイビーシー、データセクションが上昇した。

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＜兜町カタリスト＞

「４日続伸の権利はあるが」

ＮＹダウは１１３ドル安の１７９８２ドルと４日ぶりの反落。
Ｓ＆Ｐ５００指数もあと１％で昨年５月の最高値に迫る水準まできていた。
過去最高値を前にしての足踏みといったところ。
原油動向よりも決算を気にする傾向になってきたが、５四半期ぶりに増収のアメックスは上昇。
減益のトラベラースや売上高が減少した玩具のマテルなどが下落。
「決算はそこそこアウトパフォームしている。
しかし劇的に下振れした予想を上回っているだけ」という声も聞かれる。
引け後に発表のアルファベット（グーグルの親会社）の第１四半期は１７．４％の増収で着地。
背景はモバイル端末の広告の好調。
明日の株価への影響に期待したいところ。
それにしてもＳ＆Ｐ５００指数採用銘柄の第１四半期予想は７．２％減益、
第２四半期は２．６％減益の見通しながら株価は史上最高値水準。
ＮＹ株式は業績動向に神経質に支配されているように見えるが、
実は業績以外のファクターに影響されて動いているということが良くわかる。
来週のＦＯＭＣでは利上げなしがコンセンサス。
原油先物価格の堅調やギリシャの財政収支の黒字化などを背景に
１０年国債利回りは１．８７％水準まで上昇。
リスクオンの傍証ともなろう。

昨日寄り前に書いたのは・・・。
「２５日移動平均からプラス５％かい離の１７３７２円程度までの上昇は想定しても良さそう」。
日経平均株価の昨日終値は４５７円高の１７３６３円。
高値は１７３８１円とほぼその水準まで上昇した。
明けてＮＹ株は反落。
シカゴ２２５先物終値は大証比１７５円安の１７２３５円。
大証比はマイナスと見えるが、シカゴ２２５先物としての終値は昨日と全く一緒。
つまり昨日持ち上げた分の剥落はあろうが、そこから売り崩す動きにはならないとみたい。
安値の１７２２５円割れに注意といったところだろうか。
もっとも「３月１４日の終値１７２３３円（ザラバ高値１７２９１円）を上抜いたことで、
相場の風景が一変した」という声も聞かれる。
また「一つ前の谷（２月１２日の１４８６５円）を下回ることなく、
一つ前の山（３月１４日の１７２９１円を上回ったのは下げ局面が始まってから今回が初めて。
明確な底打ちが示唆された」という指摘もある。
今年の連騰は４日まで。
条件的には４日続伸までは許されている。
ただ１７０００円台台の定着路線は変わらないものの、さすがに週末は一服というところか。
主力が休憩したときのマザーズに期待したいところ。
先週の個人は３週ぶりの売り越しだったが外国人は３８４８億円と大幅買い越し。
前々週にわずか３２６億円の買い越しに転じた数字からはだいぶ飛躍した。
過去３か月売り越しだった外国人、過去３か月買い越しだった個人。
この構図は４月に変化する可能性がある。
もしそうなればオイルマネーの執拗な現物売りが止まった証拠になろう。

日経では「マイナス金利、影響拡大」の見出し。
個人の資金需要が２年ぶりの高水準になったという。
１〜３月の個人資金需要ＤＩはマイナス１→プラス９に上昇。
上昇は３四半期ぶり。
プラス９という水準は消費増税の駆け込み需要のあった２０１４年４月以来。
今回の背景はマイナス金利導入での住宅ローンの急回復。
これはいずれ効いてくるのだろう。
そしてゆうちょ銀は外債や株投資に積極的姿勢に転じた。
リスク資産残高は１５年度末で６０兆円の目標に達したという。
日本郵政の長門社長のコメント。
「目標額は必然的に増えてくる」。
５月の決算発表時に新たな目標が提示されるというから期待感。
ＲＥＩＴ投資も視野に入っており楽しみなこと。

興味深かったのはハウステンボスのロボット王国。
「世界の企業を巻き込んでロボット開発を進める」とＨＩＳの澤田社長。
サービス業の生産性の低さや人出不足はロボットが課題を解決してくれるという。
スターウォーズみたいな未来写真が現実のものとなる日は遠くない気がする。
ハウステンボスも企業研究会のターゲットになってきた。

ソニー（６７５８）が前期連結営業利益を従来予想から３００億円下方修正。
前期比４．２倍に回復したがスマホ市場の減速が響いた。
スマホ向けカメラ部品事業で５９６億円の減損損失計上。
もっとも最終損益は１４５０億円の黒字（前期１２５９億円の赤字）。
従来予想を５０億円上回ることになる。
そして豊田通商（８０１５）の前期連結最終損益は４４０億円の赤字（前期は６７５億円の黒字）。
従来予想は３５０億円の黒字だったが１６年ぶりの赤字。
背景は資源関連で４５０億円、関係会社処理で１１０億円損失。
臭いものは前期に詰め込んでしまえば丸紅や商事、物産だけではないようである。

◇━━━ カタリスト ━━━◇

テラ（２１９１）・・・動兆

テラに注目する。
同社は東大医科研発のバイオベンチャー。
樹状細胞治療の契約医療機関数は増加傾向。
膵臓がん対象とした治験申請、がん免疫保険に期待。

（兜町カタリスト櫻井）

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日経平均株価＝10時、下げ一服　追加緩和期待で押し目買い
[10時の概況]
日経平均株価は前日比62円47銭安の1万7301円15銭で推移している。
前日の米株安を受けて運用リスクを避ける動きと前日までの３日間で1000円超上げており、利益確定を目的とした売りが先行した。
売りが一巡した後は、目先の戻り基調に変化はないとみた押し目買いが入っている。市場では「来週の日銀の金融政策決定会合を見据えて、追加緩和への期待が株価を下支えしている」との声があった。

10時現在の東証１部の売買代金は概算で6347億円、売買高は６億8417万株だった。東証１部の値下がり銘柄数は1239と全体の63％超を占めている。値上がりは523、変わらずは186銘柄だった。

業種別では33業種中11業種が値上がり。1位は保険で、以下、海運、証券・商品、銀行と続く。値下がり上位にはその他製品、医薬品、小売が並んでいる。

日経平均マイナス寄与度は4.51円の押し下げでファナックがトップ。以下、ソニーが4.43円、エーザイが4.28円、東エレクが4.08円と続いている。

プラス寄与度トップはファストリで、日経平均を12.55円押し上げている。次いでソフトバンクが9.30円、セコムが1.77円、ＪＲ東海が1.65円と続く。

ＪＰＸ日経インデックス400と東証株価指数（ＴＯＰＩＸ）も下げ幅を縮めている。

燃費不正問題の三菱自が急落している。ソニーも大きく下げている。小野薬やペプドリが売られている。自動車株ではトヨタや日産自が小動きだ。東芝は上げに転じた。ソフトバンクやＮＴＴは上昇している。

東証２部株価指数は４日ぶりに反落している。象印やアートＳＨＤが下落し、システムソフやローツェが上げた。

225先物はモルスタ・ニューエッジ・みずほ・ＪＰ・ドイツ・大和が買い越し。
三菱・アムロ・岡三・バークレイズ・野村・ＳＢＩが売り越し。
ＴＯＰＩＸ先物はバークレイズ・ＧＳ・ＪＰ・アムロ・クレディが買い越し。
みずほ・ニューエッジ・ドイツ・大和が売り越し。

外資系等はコニカ（4902）、リコー（7752）、エンジャパン（4849）に注目。

テクニカル的にはホクリョウ（1384）、大林組（1802）、積ハ（1928）、協和エクシオ（1951）、日揮（1963）、ヤマト（1967）、トラスト・テック（2154）、丸大（2288）、アイロム（2372）、オプト（2389）、ヒューリック（3003）、三交（3232）、日商開発（3252）、コーエー（3635）、ヒトコム（3654）、エイチーム（3662）、北越紀州（3865）、大王紙（3880）、レンゴー（3941）、セ硝（4044）、日立化成（4217）、ジャスト（4686）、フュージョン（4845）、東ゼネ（5012）、浜ゴム（5101）、BS（5108）、住友ゴ（5110）、日新製鋼（5413）、淀鋼（5451）、冶金工（5480）、リブセンス（6054）、洋エンジ（6330）、グローリー（6457）、ソニー（6758）、キーエンス（6861）、オプテックス（6914）、フランスベッド（7840）、マーベラス（7844）、菱鉛筆（7976）、忠（8001）、内田洋行（8057）、福井コン（9790）、ソフトバンク（9984）が動兆。東陽テク（8151）、ライフコーポ（8194）、オークワ（8217）、住友不（8030）、タカラレ（8897）、トーセイ（8923）、西武（9024）、セコム（9735）が動兆。

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【オープニングコメント】
22日の東京株式は、週末要因もありポジション調整で売り先行の展開が想定される。
ただ、ドル円がそれほど円高に振れてはいないことや、来週の日米中央銀行イベントへの期待感は残ることから、大きな押しにはなりづらいと考える。底堅い動きになると予想する
日経平均株価予想レンジは、１万７１００円−１万７４００円を想定する。

きのう２１日の上昇で、３月中にもみ合いとなっていた上限の水準を上抜けたが、市場では「ここから上を狙うには、新たな材料の後押しが必要」との声も聞かれた。手掛かり材料難のなか、マザーズやジャスダックの銘柄を中心とした小型株物色が続きそうだ。

主要外国証券経由の注文動向は、売り1250万株、買い550万株で、差し引き700万株の売り越し。売り越しは２営業日連続。金額も売り越し。
売りセクターに、自動車、電機、食品、銀行、電子機器、ゴム、小売、情報通信など。買いセクターに、小売、通信、電機、情報通信、薬品、陸運、不動産、空運など。

【注目の個別銘柄】
■新日本理化 <4406>
前期最終を一転黒字に上方修正。

■サイバーエージェント <4751>
上期経常が13％増益で着地・1-3月期も31％増益。子会社のマイクロアドがソフトバンクグループ <9984> 傘下のソフトバンクと資本業務提携。同社が保有するマイクロアド株式の一部をソフトバンクに譲渡するほか、マイクロアドはソフトバンクを割当先とする第三者割当増資を実施する。異動後の議決権比率はサイバーが68.9％、ソフトバンクが20.0％。業務面ではスマートデバイス向けの新規広告サービスを共同開発する。

■ＤＮＡチップ研究所 <2397>
今期最終はトントンに回復へ。

■鶴弥 <5386>
前期経常を74％上方修正、配当も2.5円増額。

■システム情報 <3677>
上期経常を一転17％増益に上方修正、通期も増額、未定だった配当は18円実施。また、22日付で貸借銘柄に選定された。流動性の向上により売買活発化が期待される。

■スペースシャワーネットワーク <4838>
前期経常を2.7倍上方修正。

■免疫生物研究所 <4570>
埼玉医科大学が権利を所有するバイオマーカーを利用した外リンパ瘻(難聴、めまいを発生する病気)の体外診断用キット開発について、コスミックコーポレーションと再実施許諾契約を締結。これにより一時金および販売金額に応じたロイヤリティを受領する。

■データホライゾン <3628>
医薬品・医療機器卸のフォレストホールディングスと業務提携。九州・沖縄でのデータヘルス事業の受注拡大を目指す。

■アプリックスＩＰホールディングス <3727>
同社開発のIoTソリューションが米アマゾンの人工知能搭載ハンズフリースピーカー「Amazon Echo」に対応。

【予定】
22日（金）
【国内】
4月日経PMI製造業(11:00)
2月第三次産業活動指数(13:30)
《決算発表》
中外薬、富士通ゼ、ジャフコ、モバファク、アクシーズ、ユアテック、サーティワン、ベクター、ＪＩＥＣ、アジュバン、太洋工業、東邦レマック、モーニングスタ

【海外】
ユーロ圏財務相会合(アムステルダム)
EU財務相理事会(アムステルダム、〜23日)
仏・独・ユーロ圏4月PMI速報値(16:00〜17:00)
米4月製造業PMI(22:45)
《決算発表》
ＧＥ、マクドナルド、キャタピラー

※記載された予定は、予告なく変更される可能性があります

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【ＮＹ概況】
21日の米株式市場でダウ工業株30種平均は４営業日ぶりに反落した。終値は前日比113ドル75セント安の１万7982ドル52セントだった。
軟調な原油相場を受け、売りが先行した。3月のシカゴ連銀全米活動指数や景気先行指数が予想を下振れたことが嫌気され、下げ幅を拡大した。
欧州中央銀行(ECB)理事会で政策金利が据え置かれたことで、ユーロ高が進むとの懸念から欧州株が弱含む場面もあり、米国株の重しとなった。

１〜３月期決算で１株利益が市場予想を下回ったトラベラーズは６％安となった。売上高が市場の期待を下回った通信のベライゾン・コミュニケーションズは３％強下げ、２銘柄だけでダウ平均を59ドル程度押し下げた。

　ダウ平均が前日に約９カ月ぶりの高値を更新するなど、株式相場が水準を切り上げる局面で堅調だった通信関連や公益関連株を中心に目先の利益を確定する動きも広がった。相場は午後にかけて下げ幅を広げ、ダウ平均の下げ幅は一時132ドルに達した。

　朝方発表された週間の米新規失業保険申請件数は約43年ぶりの水準に減少したが、４月のフィラデルフィア連銀の製造業景況指数はマイナス圏に落ち込んだ。この日発表された米経済指標はまちまちの内容となり、株式相場の反応は目立たなかった。

ナスダック総合株価指数は反落し、同2.244ポイント安の4945.886で終えた。

セクター別では、自動車・自動車部品や医薬品・バイオテクノロジーが上昇する一方で電気通信サービスや公益事業が下落した。

玩具メーカーのマテルは赤字決算となり、軟調推移。四半期決算が大幅減益となった航空会社のユナイテッド・コンチネンタルが売られた。外食のマクドナルドや飲料のコカ・コーラのほか、アップルも下げた。

　一方、決算が大幅増益となった自動車のゼネラル・モーターズ（ＧＭ）が買われた。増益決算を発表したバイオ製薬のバイオジェンが大きく上昇。衛星テレビのディッシュ・ネットワークとの提携延長を発表したメディアのバイアコムが急伸した。

ＮＹダウ工業株30種（ドル）
17,982.52 −113.75
S&P500種
2,091.48
ナスダック
4,945.886 −2.244

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【シカゴ日本株先物概況】
シカゴ日経平均先物は横ばいだった。６月物は前日と同じ１万7235円で終え、同日の大阪取引所の終値を175円下回った。大取で上げた流れを継いで買いが先行したが、米株安を意識した売りも出て相場は膠着感を強めた。前日には中心限月の終値として約２カ月半ぶりの高値を付けており、上値を追う動きも限られた。この日の６月物の高値は１万7415円、安値は１万7175円。

シカゴ日経225先物6月限 (円建て)
17235 ( -175 )
シカゴ日経225先物6月限 (ドル建て)
17280 ( -130 )
(　)は大阪取引所終値比


【21日の欧州株式市場】

イギリス・ロンドン株価指数
FTSE100　6381.44（-28.82）

フランス・パリ株価指数
CAC40　4582.83（-9.09）

ドイツ・フランクフルト株価指数
DAX　10435.73（+14.44）

04月21日　マーケットコメント

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■ 株ちゃんの明日読み　━━・‥…


あす（22日）の東京株式市場は、きょうまでの３日続伸で日経平均株価が合計1087円と短期間に急上昇したことで、もみ合い展開か。
ただ、当面の上値メドとして意識されてきた3月14日高値の1万7291円を上回ったことで、中期的には相場が新たな上昇段階に入る可能性が出てきた。

円安や原油高、欧米株高に引き上げてもらっているような上昇が続いているが、ダウ平均が史上最高値更新基調にあり、独DAXなども年初の水準に戻している今、上昇続きとはいえやっと17000円台が定着した程度の日経平均には依然上昇余地がある。
テクニカルのさらなる改善を受け、短期間で一気に値を戻す可能性も出てきている。

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東証主体別売買動向・４月第２週、外国人は３８４８億円の買い越し
東証が21日発表した4月第2週（11〜15日）の部門別動向によると、外国人は2週
連続で買い越し、買越額は3848億円。信託銀行も2週連続で買い越し、買越額は8
91億円。個人は3週ぶりに売り越し、売越額は3465億円でした。

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【開示銘柄】
■ソニー[6758]
16年3月期業績予想の修正を発表。営業利益は従来予想比9％減の2900億円（前期実績685億円）、純利益は同3％増の1450億円（前期は1260億円の赤字）とした。デバイス事業の業績悪化で営業利益は減るが、地方税の評価引当金戻し入れで純利益は増加する。
21日終値は3070円（△43）。

■サイバーエージェント［4751］
16年9月期中間期決算を発表。営業利益は前年同期比16％増の242億円、純利益は同14％増の112億円だった。スマホの普及を背景に動画広告やゲームが好調だった。通期計画に対する第2四半期時点の進捗率は営業利益86％、純利益80％だが、通期見通しは据え置く。あわせて、子会社のマイクロアド（東京・渋谷）がソフトバンクグループ
［9984］傘下のソフトバンクと資本業務提携すると発表。ネット広告事業を共同
で行う。21日終値はサイバーが5390円で前日と変わらず。ソフトバンクは6088円（△86）。

■ひらまつ［2764］
東証1部上場。大都市圏で高級フランス料理店などを展開している。16年3月期第4四半期（16年1〜3月）の売上高を公表。第4四半期は前年同期比11％増の27億円。通期累計では前期比4％増の118億円だった。21日終値は714円（△19）。

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日経平均株価（大引け）＝457円高、大幅に３日続伸　457円高、原油高や円安を好感

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【大引け概況】
21日の日経平均株価は３日続伸し、前日比457円08銭高の１万7363円62銭で終えた。
主力株をはじめ広範囲に物色資金が流入した。前日の欧米株市場が総じて堅調な展開をみせたことに加え、原油市況上昇や為替の円安傾向もリスクオンの流れに味方している。

円相場が１ドル＝109円台後半と円安・ドル高に振れ、輸出関連株に採算悪化懸念の後退を手掛かりにした買いが入った。
日本時間今晩にECB理事会を控え、これを見極めたいとの思惑などから前場は日経平均が伸び悩む場面もあったが、午後になって「外国人投資家とみられる買いが入った」との声があり、主力株を中心に上値を追う動きが加速し、日経平均の上げ幅が拡大した。
これまで上値のメドとされていた３月の高値である１万7291円を上回ったことで、買いの勢いに弾みが付いた面もある。

原油高を好感して資源開発大手の国際石開帝石が上げたほかに、資源株全般に見直し買いが入った。中国などの経済成長が減速するとの警戒感が後退し、非鉄の三菱マと住友鉱が大幅高となり、鉄鋼の新日鉄住金は１月に付けた年初来高値を更新した。

富士重やいすゞなどの自動車株には円安を好感した買いが入ったが、三菱自には燃費試験データの改ざんを嫌気した売りが集中した。大引けにストップ安で売買が成立した。三菱自に部材を提供する三菱電も下げた。

ＪＰＸ日経インデックス400は３日続伸。終値は前日比266.73ポイント高の１万2620.20だった。東証株価指数（TOPIX）も３日続伸し、27.90ポイント高の1393.68で終えた。

東証１部の売買代金は概算で２兆4742億円。売買高は22億8362万株だった。東証１部の値上がり銘柄数は1753と、全体の約９割を占めた。値下がりは149、変わらずは50銘柄だった。

個別では、トヨタ自動車が堅調、2017年３月期に営業最高益を更新すると伝わった富士フイルムは大幅に上昇。旭化成とコマツは上げ、東芝と住友電が上昇した。ファストリと東エレク、キーエンスの上げが大きかった。
竹内製作所が急伸、テクノスジャパンも値を飛ばした。低位株では日本冶金工業やＩＨＩなども物色人気を集めた。ｇｕｍｉが大幅上昇したほか、ＫＬａｂの上げ足も目立った。

一方、17年３月期が４期ぶりの営業減益になる安川電は下落。明電舎、ヤマダ電、東京製鉄が下げ、ＴＨＫとオムロン、科研製薬の下落が目立った。
ビックカメラ、マネーパートナーズグループが軟調、東京個別指導学院も下落した。

東証２部株価指数は３日続伸した。大引けの２部指数は、前日比11.51ポイント高の4383.79となった。
個別銘柄では北日本紡績、システムソフトがストップ高。エルミックは一時ストップ高と値を飛ばし、ランドコンピュータ、ぷらっと、マルコ、ラオックスが買われた。半面、富士ピー・エス、コーアツ工業、イクヨ、象印、ヨネックスが下げた。

きょう東証２部に新規上場したＪミートは公開価格を30円（3.0％）上回る1040円で初値を付けた。終値は初値を72円（6.9％）上回る1112円だった。

【指標一覧】

終値
日経平均株価	17,363.62	457.08
日経平均先物	17,410.00	540.00
TOPIX	1,393.68	27.90
TOPIX先物	1,393.50	31.50
東証2部指数	4,383.79	11.51
JASDAQ	2,485.60	16.78
マザーズ	1,226.42	41.01
出来高
東証1部	2283620	2474238
東証2部	75800	20633

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【市況】日経ジャスダック平均株価３日続伸

日経ジャスダック平均株価は３日続伸した。終値は前日比16円78銭高い2485円60銭だった。新興市場の株価指数もじり高基調となった
ジャスダック市場の売買代金は概算で638億円、売買高は１億4546万株だった。
個別銘柄では大井電気、日本フォーム、ＧＦＡがストップ高。
ドーン、ユビキタス、エムケイシステム、オンキヨー一時ストップ高と値を飛ばし、アパマンショ、Ｄガレージが上昇した。半面、ＳＯＬＨＤ、グラファイトＤ、パスポート、マクドナルドやメディシノバ、トリケミカルは下落した。

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【市況】マザーズ指数は９年３カ月ぶりの高値

マザーズ指数は反発。終値は前日比41.01ポイント高い1226.42と年初来高値を更新し、2007年１月22日（1235.15）以来の高水準となった。
個別銘柄では鎌倉新書、アクセルＭ、エボラブルアジア、ロゼッタ、ｓＭｅｄｉｏ、リアルワールドなどがストップ高。ＡＰＬＩＸ、サイバーＳ、メドレック、ブランジスタが値を飛ばした。また、そーせいやグリンペプ、ジグソーなど時価総額の大きい銘柄の値上がりが目立った。
半面、ＩＮＳＰＥＣ、グローバルウェイ、大泉製、データＨＲ、アンジェスやアキュセラ、ＧＷは下げた。

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【市況】株式（後場寄り付き）＝日経平均株価は上昇幅を拡大

日経平均株価は前日比367円52銭高の1万7274円06銭で寄り付いた。
上昇幅を拡大させている。
外国為替市場では、１ドル=109円70銭台での値動き。アジアの主要株式市場は、総じて堅調な値運びとなっている。

ランチバスケットは22件、275.83億円。
差引き売り買い均衡との観測。

中小型株ではSOSEIをはじめとするバイオ関連が動意づいている。
バイオ関連株の上昇が際立ち、東証マザーズ指数上昇の原動力となっている。前日は短期筋の利益確定の動きが顕在化して押し目を形成する銘柄が相次いだが、きょうは仕切り直すかたちで物色資金を呼び込んでいる。
また、フィンテックやVR、自動運転、ドローンといったテーマ株の循環もみられており、個人主体の需給が良好である。

4月1週の投資主体では海外勢が現物で買い越しだった（先物合算では売り越し）。連続で買い越しともなっていれば、海外勢の動きにも変化がみられてくるとの期待から、トレンドが強まりやすいだろう。

◇━━━ カタリスト ━━━◇

デジアド（４７７２）・・・動兆

デジタルアドベンチャーに注目する。
同社はテレビ、携帯など通じた韓流スターのコンテンツ事業が中核。
関電系光ＣＡＴＶ「ｅｏ光テレビ」へ提供通期化は好材料。
ストックオプションの発行内容決定もあり株価は週末ストップ高。
長い間４０円を挟んだ動きからいきなり一時６８円まで上昇し出来高３０００万株超。
第一波となったような気がする。

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「降伏＝幸福？」

クレディの指摘。
過去１年以内の主要国の株式市場で時価総額の１％以上の売りでの大幅下落。
この場合「買い方の降伏」による反発が出やすい」という。
「大幅下落で割安感の漂った日本株は、この買い方の降伏の発生もサポート要因。
日本株では０９年２月に時価総額の１．９％の売り→１年後に３３％上昇。
１２年７月時価総額の０．６％の売り→１年後５７％上昇。
結論は１年以内の時価総額の１％売りでその後１年は大きく戻る」。
今回もこれに該当するならば１４日終値１６９１１円〜３０％程度の戻りの可能性。
２２０００円水準が想定される。
年初来安値からの３０％相当の戻りならば１９５００円水準。
降伏という不幸な事態の先には幸福が待っているのかも知れない。
アナリストの見る適正水準は１８７７２ドルなんていうＮＹダウよりも楽しみになってくる。

そろそろ決算発表の時期、やや常識的なことを調べてみた。

★期初予想の特徴。
（１）企業は外部環境を意識しながら慎重な数字を出してくる傾向がある。
　　　３月時点の外部環境を織り込んだ形で慎重な数字が出てきやすいので注意が必要。
（２）日本企業は期初予想で慎重な予想を立て四半期ごとの決算で上方修正していきたいもの。

これも企業が期初予想を慎重に出してくる要因。

★本決算発表後の株価の動き
デイトレの「決算プレー」があり株価の動きが早くなり乱高下しやすくなる。
この時期の株価の動きは読みづらく５月下旬までは株価は落ち着かない状態になりやすい。

★決算発表前の株価の動き
主力株や大型株は、決算発表日の前から決算の株価への織り込みが進む。
ただ「出尽くし」の動きが出やすくなる。
好調な決算を投資家はそれまでに先回りして買っているので、決算発表と同時に材料出尽くし。
決算発表前に売り込まれている銘柄は、決算発表時に「出尽くし」でショートカバー 。
中小型株はサプライズが多い。
アナリストが注目していない銘柄が穴場。

★想定為替レートと実勢為替レート
輸出企業は、想定為替レートより実勢為替レートが円安に進んでいれば上振れ余地。

★決算発表前の指数採用銘柄はヘッジの売りが出るので上がりにくく売られやすい傾向。
ただし、決算発表後はアンワインドの買戻しが入りやすくなる。

（櫻井）

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東京株式（前引け）＝原油高で買い安心感で329円高、大幅続伸
【前引け概況】
21日、午前の日経平均株価は３日続伸し、前日比329円83銭高の１万7236円37銭で前場を終えた。前日の欧米株高や原油市況の上昇、円安傾向に振れる為替相場などを横目にリスクを取る動きが強まった。
外国為替市場で円相場は１ドル＝109円台後半まで円安・ドル高に振れ、輸出関連株に採算改善につながると期待した買いが入った。

運用リスクを取る動きが広がり、金融大手の野村や第一生命や不動産の住友不や三井不の上げが目立った。円安を買い手がかりに、富士重やいすゞなどの自動車株に買いが入ったが、三菱自には燃費試験データの改ざんを嫌気した売りが集中した。気配値はストップ安まで切り下げた。三菱自に部材を提供する三菱電も軟調に推移した。

ただ、日経平均1万7,000円台は売り物も厚く、当面のフシとして注目される3月14日の戻り高値1万7291円を意識する展開ながら、朝方に上値を大きく出した後はやや伸び悩んでいる。

ＪＰＸ日経インデックス400と東証株価指数（ＴＯＰＩＸ）も続伸した。

前引けの東証１部の売買代金は概算で１兆675億円、売買高は10億5897万株だった。東証１部の値上がり銘柄数は1721と、全体の約88％を占めた。値下がりは162、変わらずは67銘柄だった。

個別ではトヨタ自動車が商いを伴い堅調。ファーストリテイリングが大幅高、2017年３月期に営業最高益を更新すると伝わった富士フイルムは大幅高。住友電と東エレクは上昇した。東芝、竹内製作所、ベリサーブ、エイチーム、ｇｕｍｉ、テクノスジャパンなども値を飛ばした。ソフトバンクは年初来高値を更新した。

一方、17年３月期が４期ぶりの営業減益になる安川電は下落。日東電とファナックが下げた。アルプス電気も軟調。ＴＨＫが値を下げ、明電舎なども売られた。


東証２部株価指数は続伸している。前引けの２部指数は、前日比16.64ポイント高の4388.92となった。
個別銘柄では、エルミック、システムソフトが一時ストップ高。ぷらっと、日鋳造、ローツェ、アイレップ、ラオックスが買われた。半面、富士ピー・エス、コーアツ工業、イクヨ、象印とケイアイ不が下げた。

きょう東証２部に新規上場したＪミートは公開価格（1010円）を約３％上回る1040円で初値を付けた。

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【市況】ジャスダック平均３日続伸、オンキヨーが一時ストップ高

日経ジャスダック平均株価は３日続伸した。前引けは前日に比べ14円20銭高い2483円02銭だった。
新興市場にも個人投資家を中心とする資金が流入し、主力株は軒並み堅調に推移した。

ジャスダック市場の売買代金は概算で401億円、売買高は9263万株。
個別銘柄ではドーン、オンキヨーが一時ストップ高。ＧＦＡ、大井電気、ユビキタス、ドーンやリプロセル、アパマンショが上昇した。
半面、ＳＯＬＨＤ、パスポート、麻生フオーム、アイサンテクやマクドナルド、メディシノバは下落した。

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【市況】マザーズ指数は反発、一時３％超上昇

東証マザーズ指数は反発し、前引けは前日比33.74ポイント高い1219.15だった。上昇率は3％を超える場面があった。
2007年１月以来、９年３カ月ぶりの高値圏となる。個別銘柄ではアクセルＭ、リアルワールド、ＡＰＬＩＸ、ｓＭｅｄｉｏがストップ高。サイバーＳは一時ストップ高と値を飛ばし、グリーンペプタイ、ロゼッタ、テラスカイ、そーせい、ジグソーの値上がりが目立った。
一方、グローバルウェイ、プラッツ、ＩＮＳＰＥＣ、アンジェスやアキュセラ、ＧＷは下げた。

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【市況】日経平均21日前引け＝3日続伸、329円高の1万7236円

21日前引けの日経平均株価は3日続伸。前日比329円83銭高の1万7236円37銭で前場の取引を終了した。

東証1部の値上がり銘柄数は1720、値下がりは162、変わらずは67と、値上がり銘柄の割合は80％を超えた。

業種別では33業種すべてが上昇。値上がり率1位は鉱業で、以下、不動産、非鉄金属、海運、保険、輸送用機器と続いた。

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個別銘柄情報を4銘柄更新しました。

[7587]ＰＡＬＴＥＫ
[2404]鉄人化計画
[2438]アスカネット
[4976]東洋ドライルーブ

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日経平均株価＝10時、300円高前後で伸び悩み、三菱自はストップ安売り気配
[10時の概況]
21日前場中ごろの日経平均株価はやや伸び悩んでいる。
上げ幅は300円前後で、１万7200円台前半を中心に推移している。
米株高や原油相場の上昇、円安が好感される格好となるなか、シカゴ先物にさや寄せするか形で、幅広い銘柄が買い先行でスタート。円安基調の一服を受け、上値における利益確定売りの勢いがやや強まった。

市場では１万7000円台前半では上値が重くなりやすいとの見方もある。３月は１万7000円を挟んで膠着していたため、戻りを待っていた投資家の手じまい売りが出やすい。14日の取引時間中に付けた高値の１万7291円が目先の上値メドになりやすいとの声があった。

ＪＰＸ日経インデックス400と東証株価指数（ＴＯＰＩＸ）も上げ幅をやや縮めた。

東証１部の売買代金は概算で6678億円、売買高は６億6409万株だった。東証１部の値上がり銘柄数は1779と、全体の約91％を占めた。値下がりは106、変わらずは65だった。

日経平均構成銘柄はほとんどの銘柄が値上がりし、値下がりは8銘柄にとどまっている。プラス寄与度トップはファストリで、日経平均を48.83円押し上げている。次いでソフトバンクが17.77円、ＫＤＤＩが9.88円、東エレクが9.57円と続いている。

マイナス寄与トップは安川電 で、日経平均を3.77円押し下げ。次いでファナックが3.53円、明電舎が1.77円、三菱電が0.78円のマイナス寄与で続く。

業種別では33業種すべてが上昇。値上がり率1位は鉱業で、以下、不動産、保険、海運、非鉄金属、倉庫・運輸と続いている。

個別では、いすゞと伊藤忠、東芝は上げ幅を拡大。菱地所と住友不も一段高。
富士フイルムは日中の高値圏で推移している。一方、三菱自は売買が成立しないまま、ストップ安水準まで売り気配を切り下げた。ファナックは下げに転じ、三菱電とＴＨＫは下げ幅を広げた。

東証２部株価指数は続伸している。ラオックスとシステムソフが上げ、象印とケイアイ不が下げた。


21日上場のジャパンミート（3539）は北関東地区を中心にスーパーマーケットなどを展開し、公開価格は1010円。取引開始と同時に1040円で初値がつき、その後1065円まで上げて売買をこなしている。

　精肉などの生鮮品に特色があり、会社発表の２０１６年７月期の業績予想（連結）は、売上高が前期比4.7％増の958.07億円、純利益は同45.3％増の26.94億円、１株利益は115円35銭。

225先物はＪＰ・アムロ・マネ・日興・日産・楽天が買い越し。
野村・大和・バークレイズ・パリバ・三菱・ＧＳ・クレディが売り越し。
ＴＯＰＩＸ先物はＧＳ・ＪＰ・ニューエッジ・モルスタ・バークレイズが買い越し。
大和・パリバ・クレディ・メリルが売り越し。

外資系等はペプチド（4597）、コーナン（7516）、そーせい（4565）、ベクトル（6058）に注目。

テクニカル的には五洋（1893）、東芝プラ（1983）、塩水糖（2112）、いちご（2337）、マンダム（4917）、Ｎフィールド（6077）、マキタ（6586）、日新電（6641）、日トリム（6788）、京急（9006）、京阪（9045）が動兆。

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＜兜町カタリスト＞

「２５日線の５％プラスかい離までは」

ＮＹダウは４２ドル高の１８０９６ドルと３日続伸。
Ｓ＆Ｐ５００指数とともに過去最高値にヒシヒシと迫った。
Ｓ＆Ｐ総合５００種は２月半ばからの上昇率が１５％。
昨年５月につけた史上最高値まであと３０ポイント弱。
背景は原油先物価格の上昇。
ＷＴＩ原油先物はバレル４２．６８ドルまで上昇した。
クウェート石油労働者のストライキ終了による需給悪化懸念が和らいだことに加え、
米原油在庫が想定を下回ったことを好感した格好。
１０年債利回りは利回りは１．８５％まで上昇。
リスクオフの動きでの債券売り・株買いのトレンドは明確になっている。
もっとも「Ｓ＆Ｐ５００指数の予想ＰＥＲは約１７．８倍。
２００４年以降で最も割高な水準。
相場が上値を追うには好材料が出続ける必要がある」 という指摘もある。
仮想化技術ソフトウエアのＶＭウェア、クレジットカードのディスカバー・ファイナンシャル、
医療機器のセント・ジュード・メディカルが好決算を背景に急騰。
このセクターの流れが今日の東京に波及する期待感がある。

続伸とはなったもの上昇幅を縮小しやや失望感の漂った昨日の日経平均株価。
先物手口を見ても大した手口も見られず傍観の印象。
円安一服、マザーズ失速、上海急落、不祥事発生で三菱自が急落でも日経平均は下げず。
実に不思議な強さとなった。
「売り材料に鈍感になっただけなのか。
それとも日本株を売りたい人がいなくなったのか」と言う声も聞かれる。
１〜３月の欧州経由の外国人売りは３兆６２１８億円と過去１０年で最高になった。
オイルマネーの多くは欧州経由。
オイルの売りが消えたことの好影響が出ているのかも知れない。
ドル換算の日経平均は１５０ドル台で年初来高値水準。
外国人投資家の弱気も衰退したと考えたい。
シカゴ２２５先物の終値は１７２３５円。
昨日段階で３月月中平均１６８９７円は抜いていたし、
夜のシカゴで３月権利配当付き最終値１７１３４円、
一目均衡の雲の上限１６９８９円も明確に抜けた。
「一目均衡の雲が２７日に白くねじれていることを好感したい」という声も聞かれる。
２５日移動平均からプラス５％かい離の１７３７２円程度までの上昇は想定しても良さそうだ。
「安部首相は衆参同時選挙見送り」との報道があったが、
見送るということはやる気があったということ。
「選挙なしで消費増税延期の素地が固まった」という穿った見方もあり、
それならば株高路線でおかしくはなかろう。

オイルマネーの日本株売りの傍証はサウジの２５年ぶりの外銀からの借入。
金額は約１兆円程度。
背景は当然原油安であるが、軍事費の増大も影を落としている。
中東の政情不安は恒常的なことだが、ここに原油資金を導入させる手法。
英米どちらのシナリオかは不明ながら絶妙なハンドリングに見えてならない。
この報道がＦＴからでたことからするとロンドン主役なのだろうか。
因みにロンドンのＦＴ１００指数は資源価格反発を背景に年初来高値を更新した。
逆に興味深いのはタイの石炭大手バンプーが米シェールガス田の権益に出資すること。
１２２億円を逆張り投資してシェール事業に進出するという。
エネルギーを核にするタイ、エネルギー依存を減らして金融で生きようとするサウジ。
どちらも必死である。
日本にこの必死さがあれば、そんなに体たらくでいることはないのだろう。
マイナス金利を材料に公社債を９５２４億円も買ったのは都銀。
１９９８年以降最大の１兆３８６０億円も売り越した信託の裏側のＧＰＩＦ。
おかみの方が民間銀行よりもよりアグレッシブと言う不可解な現実では勝てない。

日経平均の２５日線は１６５４５円で２．１８％のプラスかい離。
７５日線は１６７２８円で１．０７％のプラスかい離。
２００日線は１８３１７円で７，７０％のマイナスかい離。
４月ＳＱ値は１５５０７円、３月ＳＱ値は１６５８６円。
どちらもはるか下。
しかもＳＱからの反発は２月以来３カ月連続、。
騰落レシオは９５．３６％。
松井証券信用評価損益率速報で売り方はマイナス８．４５４％（前日マイナス８．５３３％）。
買い方マイナス７．７２９％（前日マイナス７．５３２）。
日経平均は小幅高だったがマイナスは売り方減少、買い方増加という変な構図。
Ｑｕｉｃｋ調査の信用評価損率（４月１５日現在）はマイナス１０．５４％と３週ぶり改善。
裁定買い残は５３４億円増加し１兆８６５１億円。
カラ売り比率は３５．９％。
日経ＶＩは３０．１８。
日経平均採用銘柄のＰＥＲは１５．３７倍でＥＰＳは１０９９円。
ＥＰＳは依然として改善されていないのだが・・・。

ＰＣＩ（３９１８）のリリース。
「連結子会社のアマネク・テレマティクスが提供するＶ−Ｌｏｗマルチメディア放送
「Ａｍａｎｅｋチャンネルにおいて、九州地方に向けた通行実績情報の提供を開始」。
もうひとつ考えたことは「６００兆円経済に向けた総務省の取り組み」。
教育ＩＣＴの推進の中で「教育に利用可能なＷＩ−Ｆｉ」というのがある。
現在普及率２４％だが教育拠点での整備を支援する方向。
となるとワイヤレスゲートの業務範囲も拡大しようか。

◇━━━ カタリスト ━━━◇

マイネット（３９２８）・・・動兆

マイネットに注目する。
同社は買収や協業で取得したスマホゲームを再生・運営が中核。
ゲームのタイトル数は増加傾向。
世界のオンライン化に期待。

（兜町カタリスト櫻井）

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【オープニングコメント】
21日の東京株式は続伸後、堅調となりそうだ。
シカゴ日経平均先物の円建て清算値は、20日の大阪取引所終値比365円高の１万７２３５円で取引を終了。朝方は、同清算値にサヤ寄せするスタートとなろう。
日経平均株価予想レンジは、1万7000円-1万7500円を想定する。
3/14の戻り高値1万7291円を上回る展開も期待でき、そうなれば2/12の1万5000円割れが大底であったとの見方も一段と強まりやすい。
米国株式では良好な企業決算も好感され堅調な動きを示した。ドル円が一段と円安に振れており、輸出関連株には、買い戻しの動きが強まりそう。

主要外国証券経由の注文動向は、売り970万株、買い750万株で、差し引き220万株の売り越し。売り越しは３営業日ぶり。金額も売り越し。売りセクターに、小売、商社、建設、自動車、銀行、ガラス、陸運など。買いセクターに、薬品、鉄鋼、自動車部品、銀行、自動車、電子機器、情報通信、不動産、その他製品など。

【個別材料銘柄】
■日本エム・ディ・エム <7600>
日本特殊陶業 <5334> と資本業務提携。伊藤忠商事 <8001> が保有する同社株794万2764株(発行済み株式の30.0％)を特殊陶が取得。医療機器分野での製品開発や販売で協業する。なお、伊藤忠との資本業務提携は解消する。

■日鋳造 <5609>
前期経常が一転増益で上振れ着地・今期は11％増益へ。

■免疫生物研究所 <4570>
抗体医薬品の研究開発に特化したバイオベンチャーＣＵＲＥＤに対し、資本提携先のトランスジェニック <2342> [東証Ｍ]と共同出資。同社が開発した遺伝子組換えカイコを用いた抗体医薬品の実用化を目指し共同研究を進める。

■ラクオリア創薬 <4579>
過敏性腸症候群の治療薬候補「5-HT2B拮抗薬」について、韓国で物質特許の特許査定を受領。日本、米国、欧州、中国などに続く特許取得となる。

■ＳＯＬ　Ｈｏｌｄｉｎｇｓ <6636>
中期経営計画を策定。19年3月期に営業損益55.7億円の黒字(16年3月期計画は17億円の赤字)を目指す。

■リアルワールド <3691> [東証Ｍ]
金融領域への事業展開を目指し、ブロックチェーンなどの新技術を研究する子会社「REAL FINTECH」を設立。

【予定】
21日（木）
【国内】
20年国債入札
4月の月例経済報告
《決算発表》
サイバエージ、光世証、ＢＥＥＮＯＳ、スーパーツール、小松ウオル、ＤＮＡチップ、総合メディ
《新規上場》
ジャパンミート

【海外】
インドネシア中銀政策金利発表
英3月小売売上高(17:30)
ECB理事会(政策金利発表、20:45)
ドラギ総裁会見(21:30)
米4月フィラデルフィア連銀製造業景況感指数(21:30)
米3月シカゴ連銀全米活動指数(21:30)
米2月FHFA住宅価格指数(22:00)
米3月CB景気先行総合指数(23:00)
米5年インフレ連動国債入札
《決算発表》
パルト・グループ、Ｄ．Ｒ．ホートン、アンダーアーマー、ベライゾン、ＧＭ、スターバックス、ビザ、シュルンベルジェ、トラベラーズ・カンパニーズ、アルファベット、ニューコア、マイクロソフト
休場：ブラジル

※記載された予定は、予告なく変更される可能性があります

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【ＮＹ概況】
20日のNYダウ工業株30種平均は３日続伸し、前日比42ドル67セント高の１万8096ドル27セントで終えた。2015年７月20日以来９カ月ぶりの高値を連日で更新した。
原油高を受けてシェブロンなど資源株が上昇。ＩＢＭやゴールドマン・サックスも大幅高し、相場上昇に寄与した。

上げ幅は一時、110ドルを超えた。決算発表を前にクレジットカードのアメリカン・エキスプレスが上昇した。発表が本格化している16年１〜３月期の企業決算が予想ほど悪くないとの見方も相場を下支えした。

クウェートでのストライキ終結を受けて原油相場が下落したものの、3月中古住宅販売件数が予想を上振れるなど朝方はもみ合う展開となった。エネルギー情報局（EIA）が発表した週間在庫統計が前週から減少し、原油相場が反発した流れを受け、株式相場も上昇に転じた。

ナスダック総合株価指数は反発し、前日比7.800ポイント高の4948.130で終えた。

セクター別では、銀行や各種金融が上昇する一方で公益事業や家庭用品・パーソナル用品が下落した。

検索サイトのヤフーはマリッサ・メイヤーCEOがネット事業を含む中核事業の売却を最優先とする姿勢を示したことが好感され、上昇。半導体のインテルは1万2000人規模の人員削減策を発表し、堅調推移。衛星テレビのディッシュ・ネットワークも朝方発表した16年１〜３月期決算で１株利益が市場予想を上回り、買いが優勢だった。

半面、飲料のコカ・コーラは16年１〜３月期の減収減益が嫌気され下落。航空機大手のボーイングや日用品のプロクター・アンド・ギャンブル（Ｐ＆Ｇ）も大幅に下げた。

ＮＹダウ工業株30種（ドル）
18,096.27 ＋42.67
S&P500種
2,102.40 ＋1.60
ナスダック
4,948.130 ＋7.800

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【シカゴ日本株先物概況】
日経平均先物は３日続伸し、中心限月物終値ベースで２月２日以来、約２カ月半ぶりの高値をつけた。６月物は前日比210円高の１万7235円で引けた。20日の大取終値を365円上回った。円安進行に加え、原油相場の続伸を背景に米株が上昇し、買われた。６月物は一時１万7320円まで上げた。この日の６月物安値は１万6850円。

シカゴ日経225先物6月限 (円建て)
17235 ( +365 )
シカゴ日経225先物6月限 (ドル建て)
17280 ( +410 )
(　)は大阪取引所終値比


【20日の欧州株式市場】

イギリス・ロンドン株価指数
FTSE100　6410.26（+4.91）

フランス・パリ株価指数
CAC40　4591.92（+25.44）

ドイツ・フランクフルト株価指数
DAX　10421.29（+71.70）

04月20日　マーケットコメント

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■ 株ちゃんの明日読み　━━・‥…


今日は、円安一服、マザーズ失速、上海急落、不祥事発生銘柄の急落、これら一つの材料だけでも日経平均をマイナスに押し下げるには十分な材料だった。しかし日経平均は下げなかった。
結論は、ただ売り材料に鈍感になっただけなのか、日本株を売りたい人がいなくなったのか？

明日（21日）の東京株式市場は、売り買い拮抗が予想され日経平均株価は1万7000円を巡る攻防となりそうだ。
今日は、1万7000円台を回復する場面もあった。ただ、取引時間中に円高・ドル安傾向が強まり、米原油先物価格が取引時間外で下落したこともあり、上昇幅が大きく縮小した。

市場関係者からは「1万7000円台に乗せた後に、上昇幅が縮小した背景は、フシ目を回復したことによる戻り待ちの売りもあったようだ。この水準は、ほぼ３月の１カ月間、小幅な株価変動で滞留し売買代金の膨らんだ価格帯となっており、今後も戻り売りが続く可能性がある」との見方が出ていた。

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政府が20日発表した3月の訪日外国人客数は、前年同月比31.7％増の200万9500人。単月としては2015年7月の191万8000人を上回り、過去最高。1〜3月期の訪日外国人による旅行消費総額は前年同期比32％増の9305億円。

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【開示銘柄】
■安川電機 [6506]
16年3月期決算を発表。営業利益は前期比16％増の367億円、純利益は同9％減の223億円だった。主力事業のロボット、コントローラは増益を確保したが、フィンランド子会社ののれん償却負担などで純利益は減益となった。
17年3月期予想は営業利益が前期比23％減の280億円、純利益は同19％減の180億円。年間配当は前期と同じ20円。想定為替レートはドル円が110円、ユーロ円が125円。QUICKコンセンサスは営業利益348億円（14社）、純利益235億円（13社）。
年間配当は21円85銭。20日終値は1336円（△24）。

■日本特殊陶業［5334］
医療部材販社の日本エム・ディ・エム［7600］との資本業務提携を発表。現在、伊藤忠商事［8001］が保有している日本MDM株794万2764株（発行済み総数の30％）を約62億円で取得。MDMを持ち分法適用会社とし、成長が期待される医療事業分野での製品開発の加速を目指すという。MDMは株式移転に伴い、伊藤忠との資本業務提携を解消する。
20日終値は特殊陶業が2240円（△26）、MDMが614円（▲2）、伊藤忠が1413.0円
（△18.5）。

■ファンケル［4921］
3月の売上高を公表。全セグメントでは前年同期比15.1％増の83億8100万円。化粧品は同10.8％増の50億2800万円、栄養補助食品は同24.9％増の27億1100万円だった。
20日終値は1544円（△1）。

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日経平均株価（大引け）＝３２円高、続伸　一時１万7000円上回るが上値重い

過去のマーケット動画はこちら
【大引け概況】
20日の日経平均株価は続伸し、前日比32円10銭高の１万6906円54銭で終えた。
米国株式相場が上昇しＷＴＩ原油先物価格が急反発したこともポジティブに働いた。ただ、日経平均は寄り付きに1万7000円台を回復したものの、その後は外国為替市場で円が買われ、ドル安円高傾向となるなかで徐々に伸び悩んだ。全体売買代金は依然として盛り上がりを欠いている。
日経平均1万7000円近辺は滞留出来高も多く、ヤレヤレの売りが観測されるなか上値も重い。
また、燃費試験の不正行為で社長が会見すると午後に伝わった三菱自は一時、制限値幅の下限（ストップ安水準）まで売られた。

熊本地震の災害復旧や景気のてこ入れを優先するため、安倍晋三首相が衆参同日選を見送る意向を固めたと伝わった。市場では「補正予算を編成しやすくなるという点で評価できる」との声があった。

ＪＰＸ日経インデックス400は続伸し、前日比28.42ポイント高の12353.47で終えた。東証株価指数（ＴＯＰＩＸ）も続伸し、終値は2.75ポイント高の1365.78だった。

東証１部の売買代金は概算で２兆2393億円。売買高は20億8836万株だった。東証１部の値上がり銘柄数は834と全体の約43％を占めた。値下がりは993、変わらずは125銘柄だった。

個別では、ソニーや村田製、日電産など電機株に上げが目立った。取引終了後に決算発表を控えた安川電も上昇。国際石開帝石や石油資源も買われた。海運株では商船三井や川崎汽も高い。さくらインターネット、マネーパートナーズグループが値を飛ばし、テクノスジャパンも大幅高。

一方でトヨタや日産自は朝高後に下げに転じた。三菱自の急落で三菱重もつられて下げた。セブン＆アイも安い。東京ドームも大幅安。新日本科学が値を下げ、ペプチドリームも売りに押された。日本通信も安い。

東証２部株価指数は続伸だった。大引けの２部指数は、前日比32.19ポイント高の4372.28となった。
個別銘柄ではマルヨシセンター、システムソフトがストップ高。
ウィル、マナック、タカトリ、Ｇダイニング、ローツェや理経が上げた、半面、富士ピー・エスがストップ安。コーアツ工業は一時ストップ安と急落し、ＳＹＳＫＥＮ、ＤＮＡ研、篠崎屋、土木管理試験所、ぷらっと、象印が下げた。

【指標一覧】

終値
日経平均株価	16,906.54	32.10
日経平均先物	16,870.00	0.00
TOPIX	1,365.78	2.75
TOPIX先物	1,362.00	0.50
東証2部指数	4,372.28	32.19
JASDAQ	2,468.82	2.87
マザーズ	1,185.41	-20.12
出来高
東証1部	2088360	2239324
東証2部	84090	18577

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【市況】日経ジャスダック平均株価続伸、ニッピなどがストップ高

日経ジャスダック平均株価は続伸した。終値は前日比２円87銭高い2468円82銭だった。新興企業株にも買いが先行した。
アイサンテクやドーンなど自動運転関連とされる銘柄への買いが目立った。ただ、東証１部の主力株が伸び悩むと、新興市場でもバイオ株の一角などに目先の利益を確定する目的の売りが出た。
ジャスダック市場の売買代金は概算で807億円、売買高は１億5284万株だった。
個別銘柄ではドーン、パスポート、グラファイトＤ、ニッピ、ＧＦＡがストップ高。シンバイオ製薬やサン電子、アパマンショが上昇した。半面、リプロセルやＤＷＴＩ、フォーサイド、麻生フオーム、ＡＣＫＧ、ヤマウは下落した。

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【市況】マザーズ指数は６日ぶり反落、グリーンペプタイドなどが売られる

東証マザーズ指数は６営業日ぶりに反落した。終値は前日比20.12ポイント安い1185.41だった。個別銘柄ではカイオム、Ｈａｍｅｅ、ＭＤＶ、そーせいやグリンペプ、アンジェスが下落した。メドレック、ロゼッタ、エボラブルアジア、プラッツがストップ高。モルフォやジグソー、インフォテリ、Ｇｕｎｏｓｙ、フェニックスバイオが上昇した。

上場２日目のＧＷ（3936）は午後に公募・売り出し価格（公開価格、2960円）の4.7倍となる１万4000円で初値を付けた。終値は１万4300円で、初値を約２％上回った。

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個別銘柄情報を9銘柄更新しました。

[3688]ＶＯＹＡＧＥ　ＧＲＯＵＰ
[6034]ＭＲＴ
[7992]セーラー万年筆
[8508]Ｊトラスト
[9419]ワイヤレスゲート
[9878]セキド
[2749]JPホールディングス
[3630]電算システム
[4792]山田コンサルティンググループ

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東京株式（後場寄り付き）＝日経平均株価は上昇幅を縮小

後場寄り付きの東京株式市場では、日経平均株価が上昇幅を縮小している。外国為替市場では、１ドル=109円を挟んでの小幅な値動き。アジアの主要株式市場は、高安まちまちの値運びとなっている。

ランチバスケットは17件、152.76億円。
差引き60億円の売り越しとの観測。

上値の重さは想定内であり、ファーストリテの弱い動きをみると、後場もこう着感の強い相場展開が続きそうである。しかし、追加緩和期待などから先高期待は根強く、TDK、京セラの強い動きなどをみると、売られていた銘柄への買戻しの流れは意識されやすい。

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「書き込み」

昨日のラジオＮＩＫＫＥＩ「かぶとびら」への書き込み。
たくさんいただいた。
全部読めないのが心残りだった。

★「今から１０年前の今日。
みずほが１０３万円(１０３０円)を記録した日です。
懐かしいです。
あの頃の日記を見たら、「みずほ、ミリオン、高い要注意！」っていうメモが。
正しい判断でしたね。
確かにあの頃は１００万は通過点というより到達点。
ちょっと買いづらいよね、って雰囲気はあったと思います。
でも、そんな過去のことより今が大事。
これから大事ですね。

先週、櫻井さんが「持ち株は常に相場の主流でいてほしい」とおっしゃいました。
本当にそうですね。
注目されたいと、自分の存在証明を株を通じてあるかもしれません。

そういう意味では去年の前半は、
コーポレートガバナンスコードで相場を牽引したメガバンク、
そして今年はマイナス金利のせいでネガティブに反応したメガバンク。
ある意味、銀行セクターは目が離せない銘柄ではあります。
いい意味でも悪い意味でも。

いい意味で、先週の火曜日は銀行セクターが上昇率ランキング１位でした。
今日も、この時間まで１位ですね。

黒田さんが「マイナス金利」っておっしゃるたびに
メガバンクは下がるので、予断は許せません」。

もう一つ。
★「久々にお便りします。
３年ぶりのバイオブームすごいですねー。
３年前に天国から地獄に落とされて、しばらく株価を見ない生活をしてましたが、
ようやくここへ来て明るい日差しが見えてきました。

毎日株価やＩＲをチェックする生活、楽しいです。
ラジオもかかさず聞きますんで」。

そして。
★「日本市場は何故これほどに乱高下するのでしょうか？
最大の要因はどこにあるのでしょうか。
正常な株式市場に悪影響を及ぼすのでないでしょうか。
それは個人投資家が育たないのではないですか」。

因みに電子端末ではこんな記事も・・・。
↓
年始からのトヨタの週間の騰落率。
１月第１週に週間で８．３％安。
２月第２週に週間で３．８％安。
３月第１週に週間で５．３％高。
４月第１週に５．２％安。
往年のトヨタ株のイメージはアベノミクスが始まる前までは３０００円台でガチガチ。
これとはかなりかけ離れている。
トヨタ株のボラティリティーはこの数年でそれまでと比べ格段に高まっている肌感覚。
東証の裁定残は直近１兆８１１７億円。
２０１２年１２月以来、３年４カ月ぶりの２兆円割れ。
「アベノミクス」開始前の水準に戻っている。
市場参加者の「厚み」が減っているということ。
裁定買い残、信用買い残の減少はともに裁定業者と個人の指標。
これらの数値が「アベノミクス」前の水準に戻っているということは、
それだけこれら投資家から逆張りの動きは減少していること。
裁定業者と個人はともに逆張りの投資家。
上がったら売る、下がったら買うを繰り返す市場参加者。
この逆張り参加者の減少、投資余力の低下が個別株の激しい動きにつながっている可能性。
言い換えれば「株価の平均回帰性が失われている」といった現象。
それがヘビーウエイトの主力株の想定外の乱高下を招いている。

・・・・・・・・・
《兜町ポエム》

「歩き続ける限り」

赤い買いは過ぎて
あぁ消えちまった
誰もいなくなった
そしてひとりぼっち
キツい道のりだと
あぁ覚悟してた
無茶は百も承知
だけどこんな時は

前略、株の神
お元気ですか？
考え出せない注文ばかり増える

いまだ夢は覚めず胸焦がすならば
相場に終わりはない
歩き続ける限り

あるぜ可能性はああゼロじゃないぜ
余計タチが悪い
だから離れられない

明けない夜などないから、なんて
相場の隅っこに落書きしたの誰だ？

いまだ夢は覚めず胸焦がすならば
相場に終わりはない
歩き続ける限り

（櫻井）

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東京株式（前引け）＝続伸　一時１万7000円上回るが盛り上がり欠く
【前引け概況】
20日午前の日経平均株価は続伸した。午前終値は前日比102円86銭高の１万6977円30銭だった。
224円高の１万7099円と３月31日以来、ほぼ３週間ぶりに１万7000円を上回る場面があった。

原油市況の急反発や前日の欧米株高を受けて買い優勢で始まり、日経平均は終始プラス圏で推移したが、寄り付きに大きく買われた後は物色意欲も今一つ盛り上がりを欠き、上値に重さもみられた。
買い一巡後は、外国為替市場で円相場が前日比で上昇に転じると、主力株には利益確定目的の売りも出て伸び悩んだ。

戻りの速さに対する警戒感から先物を中心に高値圏で目先の利益を確定する目的の売りが出た。トヨタや三菱ＵＦＪなど主力株の一部は下げに転じるなど、戻り待ちの売りも上値を抑えた。

ＪＰＸ日経インデックス400は続伸し、前日比82.85ポイント高い１万2407.90だった。東証株価指数（TOPIX）も続伸した。
業種別TOPIXは33業種中28業種が上昇した。「石油石炭製品」や「鉱業」、「その他金融」の上げが目立った。半面、「空運業」や「保険業」などが下げた。

東証１部の売買代金は１兆36億円、売買高は９億9570万株、東証１部の値上がり銘柄数は1241、値下がりは565、変わらずは146だった。

個別では、マツダや富士重など円相場が収益に与える影響が大きい自動車株が上昇した。ソニー、村田製、日電産が高く、キーエンスも物色人気を集めた。三井住友ＦＧやみずほＦＧなどメガバンク株の一角が上げた。小野薬やペプドリも高い。いちごグループホールディングスが大きく買われ、さくらインターネット、テクノスジャパン、マネーパートナーズグループなども値を飛ばした。

半面、ファストリが下げに転じ、セブン＆アイや任天堂、ＮＴＴが安い。ＪＡＬが冴えず、コナミホールディングも軟調。東京製鉄が大幅安となったほか、日本鋳鉄管、日本コンクリート工業なども値を下げた。

東証２部株価指数も続伸した。前引けの２部指数は、前日比43.44ポイント高の4383.53となった。
個別銘柄ではマルヨシセンター、システムソフトがストップ高。アートＳＨＤ、ＲＶＨ、朝日インテク、ウィル、タカトリ、ＰＡＬＴＥＫが上げた。半面、象印、ラオックス、アイレップ、コーアツ工業、富士ピー・エス、ＳＹＳＫＥＮ、篠崎屋が下げた。

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【市況】ジャスダック平均続伸、ニッピなどがストップ高

日経ジャスダック平均株価は続伸した。前引けは前日に比べ12円21銭高い2478円16銭だった。新興市場でも主力株の一角に買いが継続し、指数を押し上げた。

ジャスダック市場の売買代金は概算で482億円、売買高は8198万株。個別銘柄ではドーン、グラファイトＤ、ニッピがストップ高。シンバイオ製薬は一時ストップ高と値を飛ばし、リプロセル、ＧＦＡ、フォーサイド、ＳＯＬＨＤ、アイサンテクが上昇した。半面、ＤＷＴＩやメディシノバ、３ＤＭ、麻生フオーム、ＡＣＫＧ、ヤマックス、ヤマウが下落した。

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【市況】マザーズ指数は６日続伸、上場２日目のＧＷは買い気配続く

東証マザーズ指数は６日続伸し、前引けは前日比13.66ポイント高い1219.19だった。個別銘柄ではモルフォ、エボラブルアジア、プラッツがストップ高。メドレック、フェニックスバイオは一時ストップ高と値を飛ばし、メドピア、テラスカイ、グリンペプやモルフォ、ジグソーが上昇した。一方で、そーせいやアンジェス、アカツキ、ハイアス＆Ｃｏ、トライＳＴＧ、ＩＮＳＰＥＣ、ＳＴＵＤＩＯＵＳは下落した。

19日に東証マザーズ市場に新規上場したＧＷ（3936）は上場２日目のきょうも買い気配が続いており、まだ初値を付けていない。前引け時点の気配値は公開価格（2960円）の約４倍にあたる１万1710円だった。

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日経平均株価＝10時、伸び悩む　戻り待ちの売り
[10時の概況]
日経平均株価は前日比141円38銭高の1万7015円82銭で推移している。
１万7000円前後に伸び悩んでいる。
原油高などを手掛かりに19日の米国株が上昇し、円相場は１ドル＝109円台前半で上昇が一服した。運用リスクを回避する投資家の姿勢が一段と後退し、東京市場ではトヨタやホンダなど主力の輸出関連株などに買いが入った。
ただ、時間外取引で原油先物相場が下げに転じたほか、相場の戻りの速さに対する警戒感もあって戻り待ちの売りが出て、買い一巡後は上値が重くなっている。

日経平均の上昇幅は朝方には200円を超える場面があった。日経平均先物に買いが先行し、ファストリやファナックなど日経平均の値動きに与える影響が大きい値がさ株に買いが入った。買い一巡後はファストリが下げに転じるなど荒い値動きになっている。

ＪＰＸ日経インデックス400は１万2400台半ばを中心に推移している。東証株価指数（ＴＯＰＩＸ）も朝高後は伸び悩んでいる。

10時現在の東証１部の売買代金は概算で6309億円、売買高は６億5516万株。値上がり銘柄数は1441と全体の７割を超え、値下がりは376、変わらずは134だった。

業種別では33業種中31業種が上昇し、下落は空運、情報・通信の2業種のみ。値上がり率1位は鉱業で、以下、石油・石炭、その他金融、海運、非鉄金属、不動産と続いている。

日経平均プラス寄与度トップはファナックで、日経平均を10.00円押し上げている。次いで京セラが8.71円、中外薬が6.08円、アステラスが5.39円と続く。

マイナス寄与度は11.18円の押し下げでファストリがトップ。以下、ＫＤＤＩが4.24円、ＪＴが2.82円、コナミＨＤが2.35円と続いている。

海外市場で金融株が買われた流れを受け三菱ＵＦＪや三井住友ＦＧ、みずほＦＧなどメガバンクが上昇している。ソニーや村田製、日電産も高い。クボタが高く、新日鉄住金や神戸鋼など鉄鋼株も買われている。半面、ペプドリが安く、ＪＴやＫＤＤＩも売られている。ヤフーや東エレクも下げている。

東証２部株価指数も続伸している。象印、朝日インテク、ローツェが高い。半面、アートＳＨＤ、ぷらっと、ＴＯＲＥＸが安い。

２２５先物はニューエッジ・みずほ・モルスタ・大和・ＪＰ・野村・パリバが買い越し。
アムロ・メリル・バークレイズ・ＧＭＯ・ＧＳ・松井・日産が売り越し。
ＴＯＰＩＸ先物はＧＳ・ニューエッジ・ＪＰ・アムロが買い越し。
メリル・大和・野村・ドイツ・クレディ・松井が売り越し。

外資系等は出光（５０１９）、リロ（８８７６）、アスカネット（２４３８）に注目。

テクニカル的には東急建設（１７２０）、リニカル（２１８３）、ディップ（２３７９）、ロックフィール（２９１０）、スタートト（３０９２）、ＴＯＫＡＩ（３１６７）、ファインデク（３６４９）、サイボウズ（４７７６）、ノーリツ（５９４３）、津田駒（６２１７）、アイチ（６３４５）、ＩＦＩＳ（７８３３）、シーイーシー（９６９２）が動兆。

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＜兜町カタリスト＞

「バイブル登場」

ＮＹダウは４３ドル高の１８０５３ドルと続伸。
過去最高値（２０１５年５月２９日の１８３５１ドル）更新水準まで迫った。
ＮＡＳＤＡＱは反落とマチマチのうごき。
ただＳ＆Ｐ５００指数は２１００ポイントに乗せ、あと３０ポイントあまりで最高値更新水準。
ダウ輸送株の８０００ポイント台復活も米景気好調の傍証となろう。
クウェートで石油労働者のストライキが行われている影響で同国の石油生産量が減少。
原油先物相場が反発しエネルギー関連セクターが上昇。
もっともクウェートのスト終了観測も聞かれ予断は許さない。
四半期決算が若干の増収で着地したＪ＆Ｊが上昇。
四半期利益が市場予想を上回ったゴールドマン・サックスが大幅高。
一方で動画配信のネットフィリックスが大幅安。
時間外では第１四半期の売上高が市場予想を上回ったヤフーが上昇。
全体的に決算が良い訳ではない。
しかし市場予想よりも悪くいないという投資心理での高値接近という印象。

昨日の日経平均株価は前日の下落幅（５７２円）を引けの５９８円高で埋めた。
２５日線（１６５５４円）と７５日線（１６７５６円）を上抜けた。
シカゴ２２５先物の終値は１７０２５円、高値は１７１５０円。
１７０００円台復活になろう。
そうすると一目均衡の雲の上限（１６９８９円）も抜けることになる。
記憶しておきたいのは機関投資家が目途とする３月月中平均の１８８９７円。
そして３月期末権利配当付き最終日の終値１７１０３円。
ココを抜ければようやく権利配当落ち分を埋めることになる。
松井証券信用評価損益率で売り方はマイナス８．５３３％、
買い方はマイナス７．５３２％と完全に逆転した。
しかも信用買い残は２兆５８１５億円、裁定買い残は１兆８１１７億円、
空売り比率は３５％まで低下し３月１１日（３３．２％）以来の低水準。
「買い方優勢・売り方劣勢の構図に再逆転」との声も聞かれる。
騰落レシオも９５．５９％と悪くない。
政府の産業競争力会議は成長戦略の概略を発表した。
「ロボット・ＩＴでの第４次産業革命を軸にＧＤＰ６００兆円を目指す」という方向。
具体論と市場の反応が待たれる。
昨日のマザーズ指数の７．５％高で５日続伸はこの先取りだろうか。

産業競争力会議が昨日開催され、「ＧＤＰ６００兆円に向けた成長戦略（案）」が出た。
たった１枚の紙だが、今後の相場シナリオのバイブルみたいなもの。
多くの投資シナリオはこれに基づいて作成されることが多い。
でも原典を見る人はほとんどいないから不思議なもの。


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（１）第４次産業革命（２０２０年に３０兆円創出）
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自動走行、即時オーダーメイド生産、スマート工場、Ｆｉｎｔｅｃｈ、ドローン
データ活用プラットフォーム、シェアリングエコノミー、サイバーセキュリティ

（２）世界最先端の健康立国へ（２０１１年１６兆円→２０２０年２６兆円）
保険外サービス促進、ＩｏＴ活用による医療診断、電子カルテ
ロボット・センサー活用での介護

（３）環境エネルギー制約の克服と投資拡大（２０１４年度１８兆円→２０３０年度２８兆円）
省エネ、再生エネ、節電量市場の創設（２０１７年）、
資源安全保障の強化
燃料電池車普及と水素社会の実現（２０１７年）

（４）スポーツの成長産業化（２０１５年５．５兆円→２０１５年１５兆円）
施設の多機能化、スポーツとＩＴ・健康・観光・ファション等との融合と拡大

（５）既存住宅流通・リフォーム市場の活性化（２０１３年１１兆円→２０１５年２０兆円）
資産価値を評価する流通・金融等の仕組み構築、
インスペクション・瑕疵保険普及

【ローカルアベノミクスの深化】

（６）サービス産業の生産性向上（２０１４年３４３兆円→２０２０年４１０兆円）
トラック・旅館・スーパー等７分野の生産性向上、固定資産税軽減

（７）農業改革・輸出促進（２０１３年度４．７兆円→２０２０年度１０兆円）
農地集約、生産資材のコスト削減、農産品の流通構造改革
スマート農業（遠隔監視、無人自動走行）、産業界と農業界の連携

（８）観光立国（外国人消費額１５年３．５兆円→２０年８兆円→３０年１５兆円）
訪日外国人と日本人の旅行消費額は１５年２５兆円→３０年３７兆円
地域観光経営の推進、広域観光周遊ルートの世界水準への改善
国立公園のブランド化、文化財の利用促進、休暇改革

（９）２０２０年オリンピック、パラリンピック見える化プロジェクト
ＰＰＰ／ＰＦＩによる公的サービス、資産の民間開放拡大
１０年間でＰＰＰ／ＰＦＩ事業規模を１２兆円に拡大
「改革２０２０プロジェクト」（自動走行・分散型エネルギー・先端ロボット等）

【国内消費マインドの喚起】

（１０）官民連携により消費マインド喚起

その他で目に付くもの
世界的研究拠点５ヵ所創出、人工知能司令塔設置、ベンチャー支援コンソーシアム設置
初中等教育でのプログラミング教育必修、日本版高度外国人材グリーンカード
長時間労働に向けた取り組み強化
女性の活躍促進（待機児童解消、ダイバーシティ経営）、高齢者の活躍水神
ＴＰＰによる中堅・中小企業の海外展開支援
インフラシステムの輸出

議員である楽天の三木谷氏は「世界の潮流を追いかけるのではなく先手を打つベき。
必要なのは徹底的な規制改革」と。
シェアリングエコノミーやフィンテックの環境整備、観光立国などを提言。
国土交通大臣提出資料の中にあったのが渋滞のピンポイント政策。
毎週悩まされる東名高速大和トンネルの渋滞解消もあった。


◇━━━ カタリスト ━━━◇

リボミック（４５９１）・・・動兆

リボミックに注目する。
同社は東大発の創薬ベンチャー。
ＲＮＡ（リボ核酸）を利用した分子標的薬（アプタマー医薬）を開発。
抗ＦＧＦ２アプタマーを用いた軟骨無形成症治療薬の開発」は
日本医療研究開発機構（ＡＭＥＤ）が公募した創薬支援推進事業に採択。
東京大学および東北大学との共同研究の
オートタキシン（ＡＴＸ）を阻害する核酸アプタマーに関する論文が、
英科学誌の電子版に掲載されたことも好感。

（兜町カタリスト櫻井）

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【オープニングコメント】
20日の東京株式市場は、シカゴ市場日経平均先物の円建て清算値（1万7025円：大取終値比155円高）これにさや寄せする格好で買いが先行しよう。フシ目の1万7000円台を回復するだろう。
日経平均株価予想レンジは、1万6800円-1万7200円を想定する。
価格帯別売買高では商いが膨れている1万6900-1万7100円レベルを捉えてくることになり、強弱感が対立する一方で、これをクリアしてくるようだと、トレンドが強まりやすくなる。
為替相場は、ドル・円が１ドル=109円台の前半と円安に振れている。輸出関連銘柄を中心に堅調な展開が期待される。

主要外国証券経由の注文動向は、売り620万株、買い1350万株で、差し引き730万株の買い越し。買い越しは２営業日連続。金額も買い越し。
売りセクターに、銀行、陸運、通信、電機、化学、卸売、空運、機械、食品、精密など。買いセクターに、電機、薬品、自動車部品、機械、化学、銀行、輸送用機器、サービス、ＲＥＩＴ、不動産など。

【注目材料銘柄】
■塩水港精糖 <2112>
前期経常を69％上方修正。

■いちごグループホールディングス <2337>
今期経常は18％増益、2円増配へ。中期経営計画を策定。19年2月期に営業利益250億円(16年2月期実績は154億円)を目指す。また、東証が設立したインフラファンド市場上場に向け、太陽光発電を運用資産とした投資法人の設立など準備を開始。

■イソライト工業 <5358>
前期経常を一転52％増益に上方修正、配当も1円増額。

■トライステージ <2178>
双日 <2768> と資本業務提携。双日を割当先とする144万5600株(発行済み株式の18.96％)の第三者割当による自己株処分を実施。調達資金30億円は海外を対象としたM&A資金などに充てる。未定だった今期配当は1円増配。

■じげん <3679>
不動産事業者向けサイト制作や集客支援を手掛けるエリアビジネスマーケティングの全株式を3億円で取得し子会社化する。

【予定】
20日（水）
【国内】
3月貿易統計(8:50)
3月コンビニエンスストア売上高(16:00)
3月訪日外客数
《決算発表》
安川電、日鋳造、エンプラス、ＫＯＡ
《新規上場》
スターアジア不動産

【海外】
豪3月景気先行指数(9:30)
英3月失業率(17:30)
トルコ中銀金融政策決定会合(金利発表、20:00)
ブラジル3月経常収支(22:30)
米3月中古住宅販売件数(23:00)
《決算発表》
Ｕ・Ｓ・バンコープ、コカ・コーラ、クアルコム、アメリカン・エキスプレス、ニューモント・マイニング、ヤム・ブランズ

※記載された予定は、予告なく変更される可能性があります

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【ＮＹ概況】
19日のNYダウ平均は続伸した。前日比49ドル44セント高の１万8053ドル60セントとなり、2015年７月20日以来およそ９カ月ぶりの高値を連日で更新した。

クウェートで石油労働者のストライキが発生し、原油相場が上昇した流れを受けてアジア・欧州株が概ね全面高、米国株にも買いが広がった。しかし、昨夕の軟調決算を受けてハイテク株に売りが広がるなど、午後にかけて上げ幅を縮小し、上値の重い展開となった。

金融大手のゴールドマン・サックスは機関投資家向け事業の不振から大幅減益となった。ただ、１株利益が市場予想を上回ったことが支えとなり、株価は上昇して終えた。上昇率はダウ平均の中で最も大きかった。

半面、ＩＢＭが５％超安となった。18日発表の１〜３月期決算が16四半期連続の減収となり、業績低迷に反転の兆しがみられなかったことを嫌気した。ＩＢＭはダウ平均採用銘柄の中で下落率が最大だった。

決算が市場予想を上回っても減益となる企業も目立ち、米企業の収益に対する投資家の警戒感は根強い。

ナスダック総合株価指数は小反落。終値は同19.687ポイント安の4940.330ポイントとなった。
動画配信のネットフリックスが急落した。決算とあわせて開示した利用者数見通しが市場予想に届かず、先行きの成長期待が剥落。株価は13％安となりナスダック指数を押し下げた。

セクター別では、素材やエネルギーが上昇する一方で小売や半導体・半導体製造装置が下落した。
原油先物相場の反発を受け石油のシェブロンや建機のキャタピラーがしっかり。

医薬品のジョンソン・エンド・ジョンソンや医療保険のユナイテッドヘルスは、決算内容が好感され、上昇した。
たばこのフィリップ・モリス株は四半期決算で１株利益が市場予想に届かず売られた。大型バイクのハーレー・ダビッドソンは１〜３月期の販売台数の伸び悩みを警戒した売りに押された。グーグルを傘下に持つアルファベットのほかアップルやアマゾン・ドット・コム、マイクロソフトも安い。

半導体のインテルはマーケット終了後に1-3月期決算を発表、売上高は予想に一致し、一株利益は上振れた。時間外取引で上昇して推移している。

ＮＹダウ工業株30種（ドル）
18,053.60 ＋49.44
S&P500種
2,100.80
ナスダック
4,940.330 −19.687

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【シカゴ日本株先物概況】

シカゴ日経平均先物は続伸し、１万7000円台を回復して取引を終えた。６月物の終値は前日比380円高の１万7025円だった。19日の大阪取引所の終値を155円上回った。
原油高やNYダウ平均の上昇を手がかりに買われた。
外国為替市場での円安・ドル高も支援材料になった。６月物は一時１万7150円まで上げた。一方、安値は１万6640円。

シカゴ日経225先物6月限 (円建て)
17025 ( +155 )
シカゴ日経225先物6月限 (ドル建て)
17065 ( +195 )
(　)は大阪取引所終値比

【19日の欧州株式市場】

イギリス・ロンドン株価指数
FTSE100　6405.35（+51.83）

フランス・パリ株価指数
CAC40　4566.48（+59.64）

ドイツ・フランクフルト株価指数
DAX　10349.59（+229.28）

04月19日　マーケットコメント

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■ 株ちゃんの明日読み　━━・‥…


明日（20日）の東京株式市場は、きょうの急反騰によって市場ムードがかなりの改善をみせており、日経平均株価は続伸となりそうだ。

日経平均は、昨日の下げ分（572円安）を取り戻し598円高と大幅上昇。
引け間際にきょうの高値をつけ、1万6900円台を回復する場面もあった。
前日に割り込んだばかりの5日、25日、75日の各移動平均線を一気に上回ってきた。
25日線を再び上に抜け、一目均衡表の雲下抜けも回避するなど、先高期待が高まる上昇であったといえる。この勢いで日経平均1万7000円やドル円の110円台をすんなり回復できるかが当面の焦点となる。
1万7000円を上回ってくれば、一目均衡表の雲上抜け（雲上限：1万6989円、19日時点）ともなり、買いが買いを呼ぶ展開も期待できる。

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東証が19日発表した15日申し込み時点の信用取引の買い残高は2兆5815億円と、8日申し込み時点に比べ1096億円減少。2週連続で減少した。一方、信用売り残は前週比859億円多い6646億円と2週連続の増加。

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【注目の開示銘柄】
■東京製鉄[5423]
16年3月期決算を発表。営業利益は前期比34％増の177億円、純利益は同82％増の191億円だった。鋼材出荷価格が下落し減収だったが、原油価格や電気料金の下落で利益段階は増益となった。17年3月期予想は営業利益が前期比49％減の90億円、純利益は同58％減の80億円。年間配当は前期比2円増の10円とした。QUICKコンセンサス（11社）は営業利益156億円、純利益141億円、年間配当は8円55銭。
19日終値は701円（△43）。

■神戸発動機［6016］
16年3月期予想の修正を発表。営業利益は従来予想比53％増の2300万円、純利益は同52％増の7600万円とした。船舶用エンジン本体の売り上げが好調だったほか、関連部品も伸びた。前期実績は営業損益が20億2200万円の赤字、純損益も21億900万円の赤字だった。業績改善に伴い、復配も決定。16年3月期は年間1円とする。
19日終値は70円（△1）。

■情報企画［3712］
東証2部上場で金融機関向けに会計ソフト、担保不動産鑑定ソフトなどを手がける。16年9月期中間期予想の修正を発表。営業利益は従来予想比37％増の4億8000万円（前期実績3億6200万円）、純利益は同44％増の3億1700万円（同2億1200万円）とした。納品までのシステム工事の進捗率が会社側予想を上回り、売り上げが増加する。
19日終値は1741円（△71）。

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個別銘柄情報を10銘柄更新しました。

[3199]綿半ホールディングス
[3435]サンコーテクノ
[3908]コラボス
[4674]クレスコ
[4847]インテリジェントウェイブ
[8095]イワキ
[9678]カナモト
[3176]三洋貿易
[3180]ビューティガレージ
[3394]ネットワークバリューコンポネンツ

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日経平均株価（大引け）＝３日ぶり大幅反発。５９８円高、米株高、円高一服で心理改善

過去のマーケット動画はこちら
【大引け概況】
19日の日経平均株価は３日ぶりに大幅反発した。終値は前日比598円49銭高の１万6874円44銭だった。
為替や原油など外部環境の好転を受け、急落相場の裏返しで日経平均株価は大幅高、前日下げた分をそのまま取り返す格好となった。
前日の米国株式相場が上昇し、投資家心理が改善した。外国為替市場で円相場が１ドル＝109円台前半まで円安・ドル高が進み、企業の輸出採算悪化への懸念も後退した。
投資家が運用リスクを取る動きにつながり、東証１部の上場銘柄の９割が上昇するほぼ全面高の展開となった。

日経平均は前日に572円も下げていたこともあり、短期的な買い戻しも誘った。前日の東京市場で投資家心理を冷やす原因となった原油や銅など商品価格の下落が一服したことで、19日は一転、市場で買い安心感が広がった。前日に大きく水準を切り下げたトヨタやソニーなどが大幅反発したことが、相場全体の地合い改善にもつながった。

もっとも後場に入ってからは、積極的な売買は手控えられた。主要企業の2016年３月期の決算発表を目前に控え、市場参加者の間ではその内容を見極めようとの機運が高まり、様子見ムードも広がった。

ＪＰＸ日経インデックス400は３日ぶりに反発した。終値は前日比390.56ポイント高い１万2325.05だった。
東証株価指数（ＴＯＰＩＸ）も３日ぶりに反発し、同42.88ポイント高の1363.03できょうの取引を終えた。

東証１部の売買代金は概算で２兆863億円、売買高は20億9797万株だった。東証１部の値上がり銘柄数は1792、値下がりは118、変わらずは42だった。

個別では、三菱ＵＦＪや三井住友ＦＧ、みずほＦＧなどメガバンクがそろって大幅上昇した。前日18日に16年３月期の業績が従来予想を上回ったと発表したヤマトも高い。ソニー、ＴＤＫやアルプス、村田製など電子部品株の一角も大きく水準を切り上げた。
ファナック、ファーストリテイリングも大きく上値を伸ばした。ペプチドリームが値を飛ばし、ビーアールホールディングスはストップ高となり、日本通信も一時値幅制限いっぱいに買われた。

半面、前日に上昇が目立っていた若築建や大林組、鹿島などの建設株が売りに押された。
不動テトラ、日本鋳鉄管、日本コンクリート工業など、前日人気の銘柄が利益確定売りに値を下げ、日本合成化学工業、プレナス、東祥も下落した。

東証２部株価指数は３日ぶりに反発した。大引けの２部指数は、前日比47.05ポイント高の4340.09となった。
個別銘柄では富士ピー・エスがストップ高。コーアツ工業は一時ストップ高と値を飛ばし、ＤＮＡ研、ＲＶＨ、ローツェ、ラオックス、朝日インテク、アートＳＨＤが上昇した。半面、ネポン、ＳＹＳＫＥＮ、土木管理試験所、象印が下げた。

【指標一覧】

終値
日経平均株価	16,874.44	598.49
日経平均先物	16,870.00	550.00
TOPIX	1,363.03	42.88
TOPIX先物	1,361.50	40.50
東証2部指数	4,340.09	47.05
JASDAQ	2,465.95	21.48
マザーズ	1,205.53	84.11
出来高
東証1部	2097970	2086372
東証2部	61020	14308

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【市況】日経ジャスダック平均株価、反発、リプロセルなどがストップ高

日経ジャスダック平均株価は反発した。終値は前日比21円48銭高い2465円95銭だった。新興市場で最近値動きの軽い銘柄に内外の投資家の買いが集まった。
ジャスダック市場の売買代金は概算で557億円、売買高は１億1970万株だった。

個別銘柄では麻生フオーム、シンバイオ製薬、リプロセル、パスポート、ニッピがストップ高。ＡＣＫＧ、カイノス、ヤマウは一時ストップ高と値を飛ばし、トリケミカル、３Ｄマトリックス、サン電子が上昇した。
半面、日本興業、テクノアルファ、ＤＷＴＩやドーン、レイ、コンセックは下落した。

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【市況】マザーズ指数は5日続伸、メドレックなどがストップ高

東証マザーズ指数は５日続伸し、連日で年初来高値を更新した。終値は前日比84.11ポイント高い1205.53で、2007年１月以来となる９年３カ月ぶりの高値だった。
売買代金は3287億円と14年11月以来およそ１年５カ月ぶりの高水準に膨らんだ。
個別銘柄ではブランジスタ、メドレック、メディネット、プラッツ、ＩＮＳＰＥＣ、アクセルＭなどがストップ高。フルスピード、Ｈａｍｅｅ、データセクションは一時ストップ高と値を飛ばし、そーせいやグリンペプ、ジグソーが上昇した。一方で、ハイアス＆Ｃｏ、アウン、アライドアーキ、ｍｂｓ、地盤ＨＤやメタップス、先週新規上場したエディアは下落した。

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【市況】日経平均株価３日ぶり反発、５９８円高の１万６８７４円




　１９日の日経平均株価は前日比５９８．４９円（３．６８％）高の１万６８７４．４４円と３日ぶりに反発し取引を終了した。

前日の米株式相場が上昇し、投資家心理が改善。
外国為替市場で円相場が１ドル＝109円台まで円安・ドル高に振れ、企業の輸出採算が悪化するとの懸念が後退した。前日に日経平均は500円を超える下げとなっていただけに、短期的な買い戻しも誘い、前日の急落分を埋めた。

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【市況】14時、日経平均は547円高、高値圏で小動き

【14時時点】

日経平均は前日比562円09銭高の1万6838円04銭で推移している。
後場ここまでの高値は13時05分の1万6845円30銭、安値は12時42分の1万6785円95銭。値動き60円と膠着感が強まっている。
一方、マザーズ指数は後場一段高となっており前日比7％超に。07年以来となる1200ポイント台乗せとなっている。
東証1部の値上がり銘柄数は1730、値下がりは162、変わらずは58と、値上がり銘柄の割合が80％を超えている。

日経平均構成銘柄はほとんどの銘柄が値上がりし、値下がりは9銘柄にとどまっている。プラス寄与度トップはファストリで、日経平均を67.27円押し上げている。次いでＫＤＤＩが31.77円、ファナックが26.28円、ソフトバンクが26.01円と続いている。

　マイナス寄与トップは中外薬で、日経平均を1.57円押し下げ。次いでコナミＨＤが0.59円、ニコンが0.47円、大林組が0.24円のマイナス寄与で続いている。

後場寄り付き直後に欧州の事業会社を設立したと発表した日本通信が大幅に上昇した。
海外の景気動向に左右されないとの見方から物色が入ったサッポロＨＤも高い。

一方、昼休み時間中に16年３月期の連結純利益が従来予想を上回ったと発表した大林組のほか、大成建や鹿島など建設株の一角が下げた。

本日の日経平均は25日線を上回って始まると、あっさり前日の下落部分を吸収している。
連日インデックスに絡んだ商いが中心のため手掛けづらさはあるが、寄付きから上げ幅を広げているため、市場のムードは悪くない。

また、三菱UFJが6.6％に上げ幅を拡大させているほか、三井住友、みずほも6％超の上昇と銀行株の強さが目立つ。
熊本地震の影響から4月28日の日銀金融政策決定会合では、追加緩和策が出ることが予想されていることが、銀行の買戻しにつながっているとの見方もされている。

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「工夫」

週明けのＮＹダウは１０６ドル高の１８００４．１６ドルと反発。
７月２１日以来の１８０００ドル台回復となりました。
ＶＩＸ（恐怖）指数は１３．３５と５日続落。
先行き不安感の少なさのある数字です。
ＷＴＩ原油先物はクウェートでの石油労働者のストを背景に下げ渋り。
「発表が本格化している企業決算への期待も相場を支えた」
といった投資心理の好転を表現した声も聞こえてきました。
自社株買いは控えられる時期ですが、それでも買いが入っているということは
自社株買い以外の買い主体がいるということ。
市場ではヘッジファンドの買い戻しや投信の資金流入が囁かれています。
「日本株売り／米国株買い」の構図という指摘もあります。
ＮＹとはお友達になれない東京市場という構図でもありそうです。

昨日は突出して売られた日本株。
日経平均の下落率は３．４％。
でもＮＹダウは反発。
サウジ株までが上昇しました。
昨日悪役となったドル円は１０８円台後半までドル高円安トレンド。
シカゴ２２５先物は１６２４５円から１６６８５円まで上昇。
終値は１６６４５円。
週明けの世界株安を先回りした懸念した昨日の騒動は世界に伝播しませんでした。
結局週末の状況に戻った格好。
昨日の先物手口をみてもアムロ・メリル・ニューエッジ・クレディが
枚数は少ないながらも買い越し。
ＣＴＡ等の相場観は下落での「買い」だったことになります。
踊る踊らないは勝手ですが、結局間違った方向に踊った東京市場という構図。
世界で一番最初に開く市場の宿命といってしまえばそれまでですが・・・。
経済紙のコラムでは「買い戻していた売り方が再び売りに回ったようだ」という
当たり前のコメントが登場。
今日は「昨日売った向きの買い戻し」とうこれも当たり前のコメントが登場するのでしょう。
もちろん誰が売買したは大切なこと。
でも本当は「なぜ売買した」の方が重要。
結論は「昨日の東京市場は間違った相場観が勝った」なのかも知れません。

そもそも・・・。
日本株の保有比率３割程度の外国人投資家が６〜７割の高い売買比率を維持していることが
問題でもあるでしょう。
東証の１日の売買代金はせいぜい２兆円程度。
その７割としても１．４兆円。
毎日１．５兆円〜２兆円程度の売買を国内投資家が行えるようになれば
海外投資家の横暴も影は薄くなるでしょう。
たかが２兆円とみるか、されど２兆円と見るかではあります。
日経で紹介されたいた民進党の細野豪志氏が囲碁を始めて悟ったこと。
「囲碁は相手が取りたいところを先にとればいいんだよ」。
政治の世界での言葉ですが、これは相場にもつながる気がします。
相手の打ちたい手を先に打つか相手の手を止めればいい。
「買いにくるのを待ってたよ。売りにくるのを待ってたよ｝。
舞ってはいけませんが、圧倒的物量は持っている訳ですから、
不可能ではないでしょうが・・・。
そんな夢を見たいものです。

熊本出身のインフォテリア平野社長のコメント。
「自粛ではなく工夫を。
自粛の連鎖が続くと経済が停滞し復興支援のパワーすら失われていきます。
自粛ではなく工夫をして停電や交通機関の状況に配慮しながらできる限りの活動をしましょう。
被災地の周りが元気に活動することが間接的に復興にもつながります」と。

（櫻井）

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日経平均株価（前引け）＝３日ぶり大幅反発　米株高、円安で心理改善
【前引け概況】
19日午前の日経平均株価は大幅反発した。前引けは前日比565円90銭高の１万6841円85銭だった。
前日の地合いから一変し朝方から広範囲に買いが流入した。原油価格が下げ止まり、前日の欧米株市場が総じて堅調な動きを示したことや、外国為替市場でドルが買い戻され１ドル＝109円台まで円安方向に押し戻されたことが追い風材料となった。

主力株中心に買い戻され急速に切り返す展開。日経平均は一時600円を超える上昇をみせる場面があった。メガバンクをはじめ銀行株が買われたことで全般の地合いを良くした。一方、前日に集中的に買われた建設関連や資材関連は利食われるものも多かった。

熊本地震が国内経済に与える影響には不透明感が強いが、前日に九州地方での生産停止を材料に急落していたトヨタやソニーがしっかりとした値動きとなったことで、目先の下値不安が後退。相場全体の地合い改善につながったとの指摘もある。

ＪＰＸ日経インデックス400、東証株価指数（ＴＯＰＩＸ）もそれぞれ３日ぶりに上昇に転じ、上昇率は３％を超えた。

前引けの東証１部の売買代金は概算で１兆191億円、売買高は10億9364万株。東証１部の値上がり銘柄数は全体の９割にあたる1767、値下がりは117、変わらずは67だった。

個別では、円相場が円安・ドル高に振れたため、輸出採算の悪化に対する懸念が後退し、富士重やホンダなど自動車株の一角が高い。三菱ＵＦＪ、三井住友ＦＧなどメガバンクの上げも目立った。前日に2016年３月期の連結純利益が従来予想を上回ったと発表したヤマトが大幅高となった。
ファーストリテイリングも大幅高。ペプチドリーム、新日本科学などバイオ関連の上げ足が目立つ。アイフィスジャパンがストップ高に買われたほか、ＴＤＫ、ソニーなども大きく上値を伸ばした。

半面、前日に上げの目立った若築建など建設株の一角が売られた。アウトソーシング、日本ＣＭＫも値を下げた。日本カーバイド工業も下落した。

東証２部指数は３日ぶりに反発した。前引けの２部指数は、前日比43.13ポイント高の4336.17となった。
個別銘柄ではコーアツ工業が一時ストップ高。篠崎屋、築地魚、ローツェ、ラオックスや朝日インテク、アートＳＨＤが上昇し、ＳＹＳＫＥＮ、ネポン、土木管理試験所、中央ビルトが売りに押された。

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【市況】反発、バイオ・医薬関連銘柄に買い

日経ジャスダック平均株価は反発した。前引けは前日比18円66銭高い2463円13銭となった。米株高を背景に投資家心理が改善し、東証１部の大型株を中心に買い戻しが活発になり、上昇に弾みが付く銘柄が目立った。
地合いの改善を反映し、新興市場では最近値動きの良いバイオ・医薬関連銘柄に買いが集まり、指数を押し上げた。
ジャスダック市場の売買代金は概算で338億円、売買高は7853万株。

個別銘柄ではＡＣＫＧ、シンバイオ製薬、リプロセルがストップ高。ヤマックス、野村マイクロ、トリケミカル、サン電子が上昇した。半面、ＤＷＴＩ、コンセック、テクノアルファ、ドーン、レイは下落した。　

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【市況】マザーズ指数は5日続伸、メドレックなどがストップ高

東証マザーズ指数は５日続伸した。前引けは前日比58.86ポイント高い1180.28とここまでの高値で、18日に付けた年初来高値を上回る。個別銘柄ではアクセルＭ、データセクション、メドレック、ＩＮＳＰＥＣがストップ高。Ｈａｍｅｅは一時ストップ高と値を飛ばし、そーせいやグリンペプ、サイバダイン、エディア、ブランジスタ、そーせい、レントラックスが上昇した。一方で、アウン、ｍｂｓ、アライドアーキ、ハイアス＆Ｃｏ、メタップスやＭＤＶは下落した。

きょう東証マザーズ市場に新規上場したＧＷ（3936）は買い気配が続いている。前引け時点の気配値は公開価格（2960円）の1.7倍にあたる5060円だった。東京証券取引所が定めるきょうの気配値の上限は6810円で、これに通常の更新値幅である100円を加えた6910円までで売買が成立しない場合、初値は翌日に持ち越される。

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【日経平均株価　１９日前引け】



19日午前の日経平均株価は大幅に反発した。午前の終値は前日比565円90銭高の１万6841円85銭だった。
18日の米原油先物相場が小幅安にとどまり、同日の米国株は９カ月ぶりの高値を付けた。外国為替相場も円安・ドル高となり東京株式市場の投資家心理が改善し、買い戻しが集まった。日経平均は午前の取引終了時点では18日の572円安という急落分をほぼ埋めた。

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【注目】メガバンク一斉高。急落の反動、米金融決算で安心感

三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループ（8306）、三井住友フィナンシャルグループ（8316）、みずほフィナンシャルグループ（8411）が大きく買われ、いずれも前日の下げ幅を大きく上回る戻り足をみせている。
メガバンク３社を中心に、業種別上昇率でも銀行セクターは３３業種中で断トツのパフォーマンスをみせ反騰相場を主導している。
三井住友は一時２５０円超の上げ幅をみせるなど、前日の下げに対する倍返しとなった。

市場関係者は「日銀が当座預金のうちゼロ金利が適用されるマクロ加算残高の算出に用いる基準比率の見直しを行うなど、マイナス金利の影響を圧縮する動きをみせていることで、ひと頃と比べ日銀とのわだかまりが改善している」という指摘がある。

また、２７、２８日に行われる日銀の金融政策決定会合では、追加緩和期待が高まっているが、マイナス金利幅の拡大に手をつけないのではないかとの思惑があり、ここから銀行株を売りで仕掛けるには売り方も材料不足との見方が根強いようだ

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日経平均株価＝10時、大幅反発。上げ幅、600円超　買い戻し続く
[10時の概況]
10時現在の日経平均株価は前日比586円88銭高の1万6862.83円で推移している。
日経平均株価はじりじりと上げ幅を広げた。前日終値に比べ610円程度高い１万6800円台後半まで上昇した。幅広い銘柄への売りが相次いだ前日から一転、きょうは取引開始直後から買い戻しが膨らんだ。
ＪＰＸ日経インデックス400や東証株価指数（ＴＯＰＩＸ）も大幅反発しており、上昇率は３％を超えている。

前日の米株高や原油価格をはじめとした商品価格の上昇で、市場参加者の間で買い安心感が広まった。熊本地震の影響が懸念され、前日に大幅安となったトヨタやソニーなどを買い戻す動きが広がったことも、相場全体の地合い改善につながったようだ。

10時現在の東証１部の売買代金は概算で6322億円、売買高は６億9793万株。東証１部の値上がり銘柄数は全体の92％にあたる1797、値下がりは100、変わらずは52だった。
業種別日経平均は全36業種が上昇しており、中でも、自動車、銀行、海運などの上げが目立つ。

日経平均構成銘柄はほとんどの銘柄が値上がりし、値下がりは3銘柄にとどまっている。プラス寄与度トップはファストリで、日経平均を58.05円押し上げている。次いでＫＤＤＩが36.24円、ファナックが33.93円、ソフトバンクが24.48円と続いている。

マイナス寄与トップは住友大阪で、日経平均を0.27円押し下げ。次いで太平洋セメが0.2円、清水建が0.2円のマイナス寄与で続く。

前日に2016年３月期の連結純利益が従来予想を上回ったと発表したヤマトが大幅に上昇した。三菱ＵＦＪや三井住友ＦＧ、みずほＦＧなどメガバンクも高い。一方、前日に大幅上昇していた日コン、若築建が売りに押された。

東証２部指数は３日ぶりに反発した。ラオックス、朝日インテク、象印が上昇し、土木管理やアイレップが下げた。

２２５先物はアムロ・メリル・ＧＭＯ・モルスタ・ＩＢが買い越し。
野村・バークレイズ・ＪＰ・大和・みずほ・シティ・ＧＳが売り越し。
ＴＯＰＩＸ先物はメリル・みずほ・クレディ・ニューエッジが買い越し。
シティ・バークレイズ・野村・モルスタ・ＧＳが売り越し。

テクニカル的には、ＢＲＨＤ（１７２６）、飛島（１８０５）、不動テト（１８１３）、西松（１８２０）、矢作（１８７０）、ＰＳ三菱（１８７１）、若築（１８８８）、日ビルド（１９１６）、コスモス薬（３３４９）、ＰＩ（４２９０）、三協立山（５９３２）、ホクシン（７８９７）、宝印刷（７９２１）が動兆。

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＜兜町カタリスト＞

「草枕」

「罫線を辿りながら、こう考えた。
株価が上がると人生が変わる人がいる。
投資家、経営者、社員、取引先ｅｔｃ。
企業の成長の裏返しが株価の上昇だからである。
一方で・・・。
株価が下がっても人生が変わる人がいる。
投資家、経営者、社員、取引先ｅｔｃ。
要は株価が動くと、誰もが影響を受ける。
日本の大半の人々が間接的に受ける影響は将来の年金。
株価が下がって年金が増える訳はない。
そういう意味では冷酷な智に働けば金銭に角が立つ。
情に棹させば株価の奔流に流される。
意地を通とおせばとにかく窮屈だの世界。
とかくに人の世は、そして相場は住みにくい。
住みにくさが高じると、良い所へ引き越したくなる。
しかし・・・。
どこへ越しても住みにくいと悟った時、相場の詩が生れて、株価の画が出来る。
人の世、相場を作って司る者は神でもなければ鬼でもない。
やはりそのほとんどが向う三軒両隣りょうどなりにチラチラするただの人である。
ただの人が作った人の世や相場が住みにくいからとて、越す国はあるまい。
あれば人でなしの国、人でなしの相場に向かうばかりだ。
人でなしの国は人の世よりもなお住みにくかろう」。
なんていう「草枕」はなかったが・・・。

激動の相場展開の中で、各企業のＩＲプレスが多い。
一つはコムチュア（３８４４）。
「今後さらに成長が期待されるビッグデータ・ＡＩサービスへのシステム開発を含むサービス展開をすべく、
新たな子会社、コムチュアデータサイエンス（株）を設立することを発表しました。
コムチュアデータサイエンスの経験豊富なデータサイエンティストは、
ビッグデータ及びAIの専門家として、お客様の周りにあふれるＩｏｔを含めたビッグデータが、
どのようにすれば意思決定につながる情報になるのか、
お客さまと一緒に考え、試行し、新しい価値を創造いたします。
これにより、コムチュアグループは、新たなグループ体制の下で一体となり、
ビッグデータ及びＡＩ事業の推進を図ってまいります」。

そしてナノキャリア（４７５１）は「新たな美容液発売に関するご案内」。
これまで、当社が持つ最先端医薬品技術と
株式会社アルビオン（以下「アルビオン社」）が持つ化粧品技術をコラボレーションし、
共同開発を進めて参りました。
このたび、製品群を拡大し、アルビオン社から新たな美容液が４月１８日に発売になりました。
今回発売された美容液は美白※にフォーカスした美容液です。
アルビオン社が厳選した成分を、当社の化粧品用ミセル化ナノ粒子技術によって
肌の内部の必要な場所に効果的に送り届けることを可能にし、
冴えわたるような透明感に満ちた、キメ細かくハリのある肌へとみちびく薬用美白美容液です。
※美白とは、メラニンの生成を抑えて日やけによるシミ・ソバカスを防ぐことです。

また建機レンタルのカナモト。
「弊社は４月１８日１６時４０分に
『熊本県熊本地方で発生した地震の影響と対応に関するお知らせ』
を発表いたしましたので、お知らせさせていただきます」。

円高トレンドでも原油安でも株安でも企業は動いている。
だから相場の明日に期待ができるとも言えよう。
加えれば・・・。
企業トップやＩＲ担当氏の悩みは「個人向けＩＲをどうすればよいか」。
これは大方の企業の悩みでもあろう。
移り気な個人に振り向いてもらうための、あるいは腰の重いプレスに気が付いてもらうための手法。
極論すれば地道な努力しかない。
しかし、こまめにＩＲプレスを継続して実行している会社ほど株価は高くなりやすい傾向はある。
市場とまじめに対峙しているかどうかは株価だけのことではないような気がする。
手を抜け場ば市場からは見放される恐怖感を感じる筈。
このこまめさの必要性が女性のＩＲ担当の増加につながっているような気がする。

（兜町カタリスト櫻井）

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【オープニングコメント】
19日の東京株式は堅調な展開となりそう。
シカゴ市場日経平均先物の円建て清算値（1万6645円：325円高）にサヤ寄せする動きが先行すると見られる。
日経平均株価予想レンジは、1万6400円-1万6900円を想定する。
寄り付きから大幅高となりそうだが、昨日の売りの買い戻し加速も期待でき、昨日の下げ幅（572円安）の全値戻しまでの上昇は十分あり得ると予想する。
為替相場は、ドル・円が１ドル＝108円台の後半と円安に振れている。円高の動きが一服したことから、輸出関連株に買い戻しの動きが出るだろう。

日経平均の25日線は、1万6568円（18日時点）で推移しているが、同線前後では戻り待ちの売りも控えているとみられ、終値ベースで同線を上回ることができるかがポイントになりそう。

主要外国証券経由の注文動向は、売り８２０万株、買い930万株で、差し引き110万株の買い越し。買い越しは２営業日ぶり。金額も買い越し。
売りセクターに、鉄鋼、薬品、食品、電機、建設、自動車、銀行、ガスなど。買いセクターに、ゴム、電機、その他製品、建設、陸運、小売、薬品など。

【注目の材料銘柄】
■ヤマト <1967>
前期経常を36％上方修正。

■レカム <3323>
人工知能事業を展開するAI insideと資本業務提携。AI社の人工知能技術を搭載した商品を開発するほか、AI社に3400万円出資する。

■リプロセル <4978>
島津(香港)有限公司と中国における販売業務提携。市場規模が大きく再生医療の産業化に積極的な中国での販売網拡大を目指す。

■野村マイクロ <6254>
前期経常を58％上方修正。

■パスポート <7577>
973万株の第三者割当増資を実施。払込日は5月27日。全株を健康コーポレーション <2928> に割り当てる。発行価格は117円で調達資金約11億2200万円はブランドの再構築、ＥＣ事業の強化資金などに充てる。

■そーせい <4565>
子会社ヘプタレス・セラピューティクスがヒトモノクローナル抗体の主要バイオ医薬品会社であるカイマブリミテッドと、がん免疫療法の領域で複数のGタンパク質共役受容体をターゲットとした新規抗体薬の研究開発・商業化に関する戦略的共同研究を開始。

■メドレックス <4586>
経産省の公募事業に採択された「生分解樹脂製マイクロニードルアレイのディスポーザブル型装着技術の開発」の成果の一部をマイクロニードル国際学会で発表する。使用者がマイクロニードル(微小針集合体)を確実に皮膚に刺すことができるようにする装置を開発。

【予定】
19日（火)
【国内】
5年国債入札
《決算発表》
東製鉄、いちごＨＤ、アコモＦ
《新規上場》
グロバウェイ

【海外】
韓国中銀政策金利発表
独4月ZEW景況感指数(18:00)
米3月住宅着工件数(21:30)
米3月建設許可件数(21:30)
米大統領選NY州予備選
《決算発表》
ジョンソン・エンド・ジョンソン、ゴールドマン・サックス、インテル、ＶＭウェア、インテューイティブ・サージカル
休場：インド

※記載された予定は、予告なく変更される可能性があります

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【ＮＹ概況】
18日のNYダウ工業平均は反発した。
終値は前週末比106ドル70セント高の１万8004ドル16セントと2015年７月20日以来およそ９カ月ぶりの高値を付け、節目の１万8000ドル台を回復した。
昨日の主要産油国による増産凍結が合意に至らなかったことを受けて、原油相場が急落した。アジアの株式相場が下落した流れもあり、売りが先行した。その後、主要企業の堅調決算が好感され上昇に転じた

朝方は米株式の売りが優勢だった。17日にカタールのドーハで開かれた主要産油国による協議は原油の増産凍結で合意できなかった。NY原油先物相場は一時37ドル台まで急落し、投資家がリスク回避姿勢を強めるとの見方が米株式相場の重荷となった。
しかし原油価格は次第に下げ渋った。目先の重要イベントを過ぎたことや原油価格の下値が限られたことでシェブロンなどエネルギー関連株には買い戻しが入り、相場を押し上げた。
また、米主要企業による発表が本格化している１〜３月期決算では金融大手を中心に業績が市場予想を上回る例が続いた。米企業業績に対する慎重な見方が薄らいでいるのも米株式の買い安心感につながった。

ナスダック総合株価指数は３営業日ぶりに反発。前週末比21.801ポイント高の4960.017で終え、昨年12月31日以来およそ３カ月半ぶりの高値を付けた。

セクター別ではテクノロジー・ハード・機器を除いて全面高となり、エネルギーや自動車・自動車部品の上昇が目立った。

個別では、玩具メーカーのハズブロは決算内容が好感され、上昇。新作映画の北米興行収入が好調だったメディア大手のウォルト・ディズニーのほか、クレジットカードのビザやマイクロソフトなども買われた。

一方で、金融大手のモルガン・スタンレーが安い。１〜３月期の１株利益などが市場予想を上回ったのが好感されて買いが先行したものの、次第に目先の利益確定を目的とした売りに押された。四半期決算で１株利益などが市場の期待を超えた飲料大手のペプシコも小幅安で終えた。
最高経営責任者などから現状の株価を下回る水準でのＭＢＯ（経営陣が参加する買収）の提案があったと発表した中国のネット自動車販売のオートホームが下落。アップル、化学のデュポンなども売られた。

ＮＹダウ工業株30種（ドル）
18,004.16 ＋106.70
S&P500種
2,094.34 ＋13.61
ナスダック
4,960.017 ＋21.801

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【シカゴ日本株先物概況】

シカゴ日経平均先物は反発した。６月物の終値は前週末比40円高の１万6645円だった。18日の大阪取引所の終値を325円上回った。
米株式市場が上昇し、ダウ工業株30種平均は節目の１万8000ドル台を回復した。好感した買いが日本株先物に入った。円が対ドルでやや下げたのも買い材料視された。


シカゴ日経225先物6月限 (円建て)
16645 ( +325 )
シカゴ日経225先物6月限 (ドル建て)
16690 ( +370 )
(　)は大阪取引所終値比

【１８日の欧州株式市場】
イギリス・ロンドン株価指数
ＦＴＳＥ１００　６３５３．５２（＋９．７７）

フランス・パリ株価指数
ＣＡＣ４０　４５０６．８４（＋１１．６７）

ドイツ・フランクフルト株価指数
ＤＡＸ　１０１２０．３１（＋６８．７４）

04月18日　マーケットコメント

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■ 株ちゃんの明日読み　━━・‥…

円高・原油安・震災影響の深刻化と日本株にとってネガティブな材料が続出し、きょうの日経平均の大幅下落は仕方のないところ。今晩の米国株の動向が目先の方向性の鍵を握るだろう。
14日に上回ったばかりの25日・75日の両移動平均線を一気に割り込んだことから、「1万6000円が目先的な攻防ラインとなりそうだ」との見方が出ている。
震災対応も急務のなか、政府と日銀が歩調を合わせて円高阻止に向けた対策を打つ可能性もある。

きょう日経平均が大きく下げるなかでもマザーズ指数がプラスで終えたのは頼もしい限りで、新興市場の堅調は引き続き日本株の下支え材料となる。
外部環境の悪化で売りが先行したものの、個人投資家を中心とした値幅取りの動きは活発化バイオ関連や震災復興関連などが総じて買い優勢だった。

【個別開示銘柄】
■阪神内燃機工業［6018］
16年3月期期末配当予想の変更を発表。従来予想は5円だったが、業績動向を考慮し、7円に増額した。期末一括のため年間配当も同額。前期は5円だった。18日終値は206円（▲3）。

■健康コーポレーション [2928]
ジャスダック上場で雑貨販売を手掛けるパスポート［7577］を5月27日付で子会社化すると発表。健康コーポは「ライザップ」のほかにもデザイン雑貨事業を手掛けており、パスポート買収で業容拡大を図る。健康コーポはパスポートの実施する第三者割当増資を引き受け、増資後の発行済み株式総数の64.87％にあたる973万株を取得。取得価格は18日終値（271円）より57％安い1株あたり117円で、払込額は約11億円となる。パスポートはジャスダックへの上場を維持する。18日終値は健康コーポが654円（△1）、パスポートは271円で前週末と変わらず。

■ヤマト［1967］
東証1部上場で群馬県を地盤とする空調工事会社。16年3月期業績予想の修正を発表した。営業利益は従来予想比36％増の30億円（前期実績16億円）、純利益は同40％増の19億円（同10億円）とした。受注環境の好転や生産システムの合理化で工事採算が改善した。
18日終値は443円（▲5）。

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日経平均株価（大引け）＝572円安、大幅続落　原油急落、円高が重荷　地震に懸念

過去のマーケット動画はこちら
【大引け概況】
18日の日経平均株価は大幅に続落した。
リスク回避ムードに包まれ、主力輸出株や金融関連株などを中心に売りがかさみ、日経平均株価は一時600円安に迫る下げをみせる波乱安展開となった。前週末比572円08銭安の１万6275円95銭で終えた。

週を明けての原油価格の急落と外国為替市場での円高進行で投資家心理が悪化した。熊本で相次いだ地震への影響も懸念され、東証１部の９割近い銘柄が下げるほぼ全面安の展開だった。
原油安と円高・ドル安が相場の重荷だった。17日にカタールのドーハで開いた産油国会合では増産凍結が見送られ需給の緩みが懸念されて原油相場が急落した。東京株式市場でも資源関連に売りが膨らんだ。
外国為替市場では円相場が対ドルで１ドル＝107円まで強含む場面があった。円高傾向で輸出採算が悪化するとの懸念から主力の輸出企業には売りが膨らんだ。

週末に起きた熊本地震の被害が徐々に明らかになり企業の生産活動に影響が出るとの懸念も相場の重荷となった。一方、大手ゼネコンには被災地の復興に絡んだ思惑買いが入った。日経平均は前週に約1000円上昇したことから利益確定売りが出やすかった面もある。

ＪＰＸ日経インデックス400も続落した。終値は前週末比378.20ポイント安の１万1934.49だった。東証株価指数（ＴＯＰＩＸ）も続落し、41.25ポイント安の1320.15で終えた。

東証１部の売買代金は概算で２兆1312億円だった。売買高は21億8206万株だった。東証１部の値下がり銘柄数は1696と全体の86.8％を占めた。値上がりは209、変わらずは47銘柄だった。

個別では、主力のファストリやファナックが下落した。トヨタやソニーも下げた。三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループなどメガバンクも売られた。東京海上や第一生命も下落した。米アップルのスマートフォン（スマホ）、ｉＰｈｏｎｅの苦戦が伝わり村田製や太陽誘電が下げた。ルネサスエレクトロニクスが急落したほか、九州電力、ＤＭＧ森精機も大幅下落となった。

一方、日本鋳鉄管、日特建設、日本基礎技術がストップ高まで買われ、若築建設も商いを伴い急騰、大林組、大成建設などゼネコンも買われた。太平洋セメや不動テトラも上げた。ＧＭＯクラウド、ベクトル、ディップなども上昇した。

東証２部株価指数は続落した。大引けの２部指数は、前週末比40.14ポイント安の4293.04となった。個別銘柄ではサイオス、アートＳＨＤ、ぷらっと、ＲＶＨやラオックスが下げた。一方、長大、富士ピー・エス、土木管理試験所、ネポン、ＳＹＳＫＥＮ、コーアツ工業がストップ高。技研興、大日本コン、中本パックスが上げた。

【指標一覧】

終値
日経平均株価	16,275.95	-572.08
日経平均先物	16,320.00	-440.00
TOPIX	1,320.15	-41.25
TOPIX先物	1,321.00	-30.50
東証2部指数	4,293.04	-40.14
JASDAQ	2,444.47	-4.90
マザーズ	1,121.42	7.27
出来高
東証1部	2182060	2131295
東証2部	66740	15833

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【市況】日経ジャスダック平均株価は８営業日ぶりに反落

日経ジャスダック平均株価は８営業日ぶりに反落した。終値は前週末比４円90銭安の2444円47銭だった。
円高・ドル安進行と原油安で、東京株式市場全般に投資家心理が悪化し新興企業株も売りが優勢になった。もっとも、海外の経済要因などに業績が左右されにくい内需株には買いも目立った。
ジャスダック市場の売買代金は概算で470億円、売買高は9582万株だった。主力銘柄で構成するＪＡＳＤＡＱ―ＴＯＰ20は続落した。

個別銘柄ではレイ、ナガオカがストップ安。日本色材、プロパスト、ＥＡＪ、サン電子、アイサンテク、トレイダーズが下落した。半面、福山コンサル、ヤマウ、サムシングＨＤ、ヤマックス、ＡＣＫＧ、麻生フオームなどがストップ高。ＤＷＴＩやシンバイオ製薬、ドーン、日本興業は買われた。

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【市況】マザーズ４日続伸し、連日の年初来高値

東証マザーズ指数の終値は、前週末比7.27ポイント高の1121.42だった。個別銘柄ではアクセルＭ、ＩＮＳＰＥＣ、グラン、ｍｂｓ、Ｈａｍｅｅ、地盤ネットＨＤがストップ高。モバファク、エディア、アライドアーキ、そーせいやグリンペプ、アンジェスが上昇した。一方でジグソーやサイバダイン、インフォテリ、ＡＭＢＩＴ、シリコンスタジオ、メドピア、ＣＲＩミドルは売られた。

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個別銘柄情報を10銘柄更新しました。

[2483]翻訳センター
[4319]ＴＡＣ
[4559]ゼリア新薬工業
[5162]朝日ラバー
[5956]トーソー
[6309]巴工業
[6837]京写
[7781]平山
[2222]寿スピリッツ
[2397]ＤＮＡチップ研究所

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日経平均株価（前引け）＝続落、原油安、円高、熊本地震受け大幅安
【前引け概況】
18日午前の日経平均株価は大幅に続落した。前週末比503円94銭安の１万6344円09銭で前場を終えた。
前週末の海外株軟調や原油安、円高進行に加えて、熊本で発生した地震の影響が大手製造業の生産活動にも及んでおり、これを嫌気するかたちで広がり幅広い銘柄に売りが出た。
トヨタなど自動車、輸出関連やファストリなどの主力銘柄が軒並み下げた。
日経平均は一時600円近い下げをみせたが、寄り付き直後から建設関連セクターの一角に買いが入り、全体波乱相場も、値上がり上位に建設や道路会社、建設資材を手掛ける銘柄に物色資金が集中する異色の地合いとなった。

主要な産油国が17日にカタールのドーハで開いた会合では増産凍結に至らなかった。18日の時間外取引でＷＴＩ原油先物が急落、東京株式市場でも資源開発関連に資源関連に売りが膨らんだ。

ＪＰＸ日経インデックス400と東証株価指数（ＴＯＰＩＸ）も大幅に続落した。

前引けの東証１部の売買代金は概算で１兆263億円だった。売買高は11億3372万株だった。東証１部の値下がり銘柄数は1715と、全体の88％を占めた。値上がりは194、変わらずは40銘柄だった。

個別では、主力のファナックやファストリが下落した。トヨタやマツダが下げた。ソニー、ソフトバンクグループなども売られている。エイチ・アイ・エス、ルネサスエレクトロニクスが大幅安、九州電力、国際石開帝石や三菱商も下落した。
米アップルのスマートフォン（スマホ）、ｉＰｈｏｎｅの伸び悩みが伝わり村田製や太陽誘電などアップル関連とされる銘柄の下げが目立った。

一方、大手ゼネコンの大林組や大成建が上昇した。鹿島や太平洋セメが上げた。若築建や不動テトラ、西部電気工業、日本コンクリート工業など復興に絡む銘柄群に買いが集中した。

東証２部株価指数は続落した。引けの２部指数は、前週末日38.24ポイント安の4294.94となった。
個別銘柄ではグリーンランド、サイオス、ぷらっと、エリア、ＲＶＨやラオックスが下げた。一方、土木管理試験所がストップ高。中本パックスやＳＹＳＫＥＮ、長大、技研興、中央ビルトが上げた。

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【市況】日経ジャスダック平均株価は８営業日ぶりに反落

日経ジャスダック平均株価は８営業日ぶりに反落した。
前引けは前週末比４円56銭安い2444円81銭となった。円高・ドル安進行と原油先物相場の急落を受け日経平均株価が大幅安で推移。
新興市場でも投資家心理の悪化による売りが広がった。
ジャスダック市場の売買代金は概算で294億円、売買高は6149万株。

個別銘柄では、サン電子やアイサンテク、日本色材、ＥＡＪ、昭栄薬品、ゲンダイＡＧが売られた。
半面、サムシングＨＤ、ＤＷＴＩ、福山コンサルがストップ高。エスイーは一時ストップ高と値を飛ばし、日本興業、シンバイオ製薬、協和コンサル、コンセックも買われた。

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【市況】東証マザーズ指数は４日続伸、ＩＮＳＰＥＣなどストップ高

東証マザーズ指数は４日続伸した。前引けは前週末比2.95ポイント高い1117.10だった。

個別銘柄ではｍｂｓ、Ｈａｍｅｅ、ＩＮＳＰＥＣがストップ高。モバファク、エディア、地盤ネットＨＤ、アライドアーキは一時ストップ高と値を飛ばし、アウン、ＳＴＵＤＩＯＵＳなども買われた。半面、グリンペプやジグソー、メドピア、ＡＭＢＩＴ、ＭＤＶ、アクロデアは売られた。

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日経平均（前引け）＝続落、503円安の1万6344円

１８日前引けの日経平均株価は続落。前週末比503円９４銭安の1万6344円09戦で前場の取引を終了した。
東証1部の値上がり銘柄数は194、値下がりは1714、変わらずは40と、値下がり銘柄の割合は80％を超えた。

業種別では33業種中32業種が下落し、上昇は建設の1業種のみ。値下がり1位は保険で、以下、鉱業、輸送用機器、海運、その他金融、証券・商品が並んだ。

１８日の中国・上海総合指数は前週末比１９．６５３７ポイント安の３０５８．４６２９で寄り付いた。

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道路株、復興関連が軒並み高、熊本地震の復興需要に期待

ＮＩＰＰＯ（1881）や日本道路（1884）、大林道路（1896）など道路株が軒並み高。
熊本地震で道路など交通網に大きな被害が発生したことから、道路各社には震災復興需要が見込めるとの見方が出ている。 ＮＩＰＰＯは一時、前週末に比べ７％高に上昇している。道路舗装のアスファルト乳剤などを手掛けるニチレキ（5011）も急伸している。

地盤ネットホールディングス（6072）が一時ストップ高。
熊本地震を受けて、地盤に対する関心の高まりから、地盤調査需要が増えるとの思惑が引き続き働いているようだ。同様に地盤保証などを行うサムシングホールディングス（1408）にも買いが入りストップ高となっている。

補正予算策定などによる公共投資の拡大が期待されたところに、復興需要思惑が上乗せされた格好であり、買い人気が高まっている。

また、熊本本社のＳＹＳＫＥＮ（1996）が熊本地震の復興需要など期待し連日急伸している。

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＜兜町カタリスト＞

「現実」

週末のＮＹダウは２８ドル安の１７８９７ドルと４日ぶりに反落。
原油価格下落を背景にエネルギー関連セクターが下落。
減産を理由にアップルが２％下落したことが指数の足を引っ張った。
主要産油国の会合では凍結に応じないイランとサウジの対立が解消せず。
供給過剰で低迷する原油価格の押し上げに向けた増産凍結は見送り。
再び原油がクローズアップされてきた格好。
一方で、決算発表は事前予測が８％程度の減益と元々悲観的。
むしろバーが低いことに期待する声も聞かれる。
ＦＯＭＣを控えて売り込みにくい週でもありこの綱引きになろうか。
先週末の日経平均は反落。
しかし奇妙だったのは松井証券経由の信用評価損率。
売り方マイナス８．８１４％、買い方マイナス８．５６６％と逆転。
需給面は好転の兆し。
加えた個人投資家の動向が指数に連動してないことが明確になってきた印象。
日経平均採用銘柄のＰＥＲは１５．２７倍でＥＰＳは１１０３円。
ＥＰＳが底打ちと見れば上値を追うムードも出てくるのだろうが、それはもう少し先のことになろうか。
シカゴ２２５先物の終値は１６６０５円と大証比マイナス。
週末開催の産油国会合では増産凍結見送り。
Ｇ２０でルー米財務長官が円売り介入けん制。
これらを背景とした円高トレンドに警戒感。

九州での予期せぬ震災。
宇宙の悠久さから見ると地球は生きている。
またそこに人が棲息していること自体が奇跡というのを改めて考えさせられる。
市場とか政治経済なんて皮相的なものであり、地球に対して発揮できる力は少ない。
しかし現実的には市場は震災関連銘柄なんてものを常に持ち出すもの。
この非条理さというのは拭いようはない。
被災地の現実を乖離して現象面から見るとゼネコンとか復興関連銘柄のプラス。
阪神淡路でも、東日本でもいつもそうだった。
市場の冷徹さという他はない。
あるいは市場は本当に人の役に立っているのかという疑問も生じる。
欲と欲のせめぎあいが市場ではあるが、慎みとか節操なんて思考はたぶんない。
一方で、米軍のオスプレイが支援に参加する方向だという。
期せずしてオスプレイが役に立つことになる。
これはどういう波及効果をもたらすのだろうか。
あるいは、九州がこんな状態であるのに消費税を上げようなんてことができるのかどうか。
フツーに考えれば無理となったとしか思えない。
復興増税、消費増税見送りという大義名分は十分に成立する。
不謹慎な表現ながら・・・。
アベノミクスにとっては奇貨ということなのかも知れない。

◇━━━ カタリスト ━━━◇

萩原工業（７８５６）・・・動兆

萩原工業に注目する。
同社はブルーシート大手。
原油安で原料費は低下。
農業用シートなどに期待感。

（兜町カタリスト櫻井）

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日経平均株価＝10時、安値圏で推移　円高重荷
[10時の概況]
日経平均株価は前週末比497円56銭安の1万6350円47銭で推移している。
原油価格の下落と外国為替市場の円高・ドル安で投資家心理が悪化、東証１部の９割の銘柄が下げるほぼ全面安となった。

16日付の日本経済新聞朝刊が米アップルのスマートフォン（スマホ）、ｉＰｈｏｎｅについて「国内外の部品メーカーによると、１〜３月期に続き、４〜６月期も前年同期比３割程度の減産を継続する」と報じた。相場全体の地合いが悪化したところへ減産の観測が流れ、アップル関連とされる銘柄に売りが膨らんだ。太陽誘電は9.6％安まで下落する場面があった。

JPX日経インデックス400と東証株価指数（TOPIX）も安値圏で推移している。

10時現在の東証１部の売買代金は概算で6547億円だった。売買高は７億4422万株。東証１部の値下がり銘柄数は1757と、全体の９割を占めた。値上がりは152、変わらずは40銘柄だった。
値下がり銘柄の割合が90％超に達する全面安商状となっている。
業種別では33業種すべてが値下がり。下落率1位は鉱業で、以下、保険、輸送用機器、証券・商品、その他金融、電気機器と並ぶ。

日経平均構成銘柄の値上がりは5銘柄にとどまり、220銘柄が下落。マイナス寄与度トップはファストリで、日経平均を39.62円押し下げ。以下、ファナックが27.85円、ソフトバンクが18.71円、ＫＤＤＩが15.06円と続く。

プラス寄与トップは大林組で、日経平均を1.10円押し上げ。太平洋セメが0.47円、住友大阪が0.39円、大成建が0.24円で続いている。

個別では、三菱ＵＦＪや三井住友ＦＧが下落した。ソニーやソフトバンクが下げた。米アップル関連銘柄とされるアルプスやＴＤＫも下落した。富士重や日産自も下げた。一方、大手ゼネコンの鹿島や大成建が上昇した。北九州が地盤の若築建の上げが目立つ。

東証２部株価指数は続落した。ラオックスやアートＳＨＤが下げた。一方、ＲＶＨや中本パックスが上げた。

２２５先物はアムロ・ニューエッジ・メリル・ドイツ・松井・三木・モルスタが買い越し。
みずほ・ＧＳ・日興・ＪＰ・大和が売り越し
ＴＯＰＩＸ先物はメリル・ニューエッジ・ドイツ・アムロ・ＧＳ・クレディ・野村が買い越し。
バークレイズ・モルスタ・みずほ・ＪＰ・大和が売り越し。

外資系等は昭和産業（２００４）、あさひ（３３３３）、ブロンコ（３０９１）、
イオンファンタ（４３４３）、パスコ（９２３２）に注目。

テクニカル的には清水建（１８０３）、松井建（１８１０）、前田建（１８２４）、九電工（１９５９）、ＩＫＫ（２１９８）、宝（２５３１）、キャンドゥ（２６９８）、フジッコ（２９０８）、ドトール（３０８７）、クリレス（３３８７）、ＧＭＯクラウド（３７８８）、トーモク（３９４６）、三菱ガス（４１８２）、大有機（４１８７）、群栄化（４２２９）、大塚（４５７８）、ソフトバンクテク（４７２６）、資生堂（４９１１）、三浦工（６００５）、キャリアリンク（６０７０）、栗田工（６３７０）、エスペック（６８５９）、良品計画（７４５３）、Ｖテク（７７１７）、トーセイ（８９２３）、ＮＴＴ（９４３２）が動兆。
・・・・・・・・・・・・・・
（おもな復興関連銘柄）

＜橋りょう＞

ショーボンド（１４１４）
ＰＳ三菱（１８７１）
ＯＳＪＢホールディングス（５９１２）
駒井ハルテック（５９１５）
横河ブリッジ（５９１１）
川田テク（３４４３）
富士ＰＳ（１８４８）
コーアツ工業（１７４３）

＜道路＞

大林道路（１８９６）
ＮＩＰＰＯ（１８８１）
日本道路（１８８４）
東亜道路（１８８２）
日本乾溜工業（１７７１）

＜地質・地盤調査＞

地盤ネット（６０７２）
応用地質（９７５５）
土木管理総合試験所（６１７１）
福山コンサルタント（９６０８）

＜コンクリート＞

麻生フオーム（１７３０）
ヤマウ（５２８４）
日本興業（５２７９）
トーヨーアサノ（５２７１）
日本ヒューム（５２６２）
ゼニス羽田（５２８９）
シオスター（５２８２）


＜測量・地図情報＞

パスコ（９２８２）
アイサンテクノロジー（４６６７）
ドーン（２３０３）
ゼンリン（９４７４）


＜土木・基礎工事＞

不動テトラ（１８１３）
ライト工業（１９２８）
日特建設（１９２９）

＜建機レンタル＞

南陽（７４１７）
西尾レントオー（９６９９）
ジェコス（９９９１）
カナモト（９６７８）

＜鉄道＞

鉄建建設（１８１５）
東鉄工業（１８３５）
日本電設工業（１９５０）

＜建機＞

コマツ（６３０１）
日立建機（６３０５
クボタ（６３２６）
竹内製作所（６４３２）
加藤製作（６３９０）
オカダアイヨン（６２９４）

＜通信建設＞

コムシスホ（１７２１）
ＳＹＳＫＥＮ（１９３３）
西部電気工業（１９３７）

＜水道＞

水道機工（６４０３）
前澤給装（６４８５）
日本鋳鉄管（５６１２）
栗本工業（５６０２）

＜発電機＞

デンヨー（６５１７）
北越工業（６３０４）
澤藤電機（６９０１）

＜その他＞

エスイー（３４２３）

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【オープニングコメント】
１８日の東京株式市場は、シカゴ日経225先物にさや寄せする格好から利食い先行の展開となろう。続落後は、もみ合いとなりそう。
先週の上昇で25日線を突破しているが、同線が支持線として意識されやすいとみられる。
まずは25日線を固めたいところであろう。
日経平均株価は、1万6500-1万6800円のレンジを想定する。
17日にカタールで行われた主要産油国による増産凍結をめぐる協議は、合意に至らなかった。それにより、NY原油先物WTI価格が時間外取引で一時、１バレル＝37ドル台の半ばまで急落していることも重しになるとみられる。
14日から断続的に発生している熊本県を中心とした地震で、業績への影響を警戒する動きも強まる可能性もある。
（25日移動平均線　1万6594円91銭）

主要外国証券経由の注文動向は、売り870万株、買い720万株で、差し引き150万株の売り越し。売り越しは４営業日ぶり。金額も売り越し。
売りセクターに、鉄鋼、機械、食品、通信、建設、化学、銀行、小売など。
買いセクターに、化学、通信、サービス、精密、電機、小売、陸運、不動産、建設、その他金融。


【好材料銘柄】
■天昇電 <6776>
前期経常を67％上方修正。

■守谷商会 <1798>
前期経常を32％上方修正。

■アンジェス　ＭＧ <4563>
原発性リンパ浮腫を対象とした「HGF(肝細胞増殖因子)遺伝子治療薬」の第1/2相臨床試験における症例登録を完了。リンパ管新生作用によるリンパ浮腫治療薬の開発を目指す。

■日本ライフＬ <7575>
前期経常を27％上方修正。

■トレイダーズ <8704>
出資先のLiquidが次世代ITインフラ基盤技術を創出するための研究開発機関として設立した「Recreation Lab」で共同研究を開始。


18日予定
【国内】
《決算発表》
ライフフーズ、東天紅
【海外】
インド3月卸売物価(15:30)
米4月NAHB住宅市場指数(23:00)
《決算発表》
モルガン・スタンレー、ネットフリックス、ＩＢＭ
休場：ベトナム

※記載された予定は、予告なく変更される可能性があります

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【ＮＹ概況】
15日のNYダウ工業平均は４日ぶりに小反落した。
終値は前日比28ドル97セント安の１万7897ドル46セントだった。週末に開催される主要産油国の会合を控えて原油相場が下落し、欧州株が全面安となった流れを受けて、米国株にも売りが広がった。3月鉱工業生産や4月ミシガン大学消費者景況感指数が軟調となり、下げ幅を拡大した。
ただ、積極的に下値を探る動きは限られ、ダウ平均は前日の終値を挟んでもみ合う場面も多かった。

NY原油先物相場は一時１バレル40ドルの節目を下回る水準まで下げた。17日には主要産油国がカタールのドーハで増産凍結などを巡って協議する。会合を前に原油安が進んだことで、米市場ではエネルギー関連株に売りが出やすく相場の重荷となった。

一方で、ダウ平均は小幅な上げに転じる場面もあった。中国国家統計局が15日発表した１〜３月期の実質国内総生産（ＧＤＰ）や３月の工業生産高は市場の予測を上回った。中国景気に対する過度に悲観的な見方は和らぎ、米株式には買いも入った。

来週はマイクロソフトやグーグルの持ち株会社アルファベットなど米主要企業による四半期決算の発表が本格化する。業績を見極めたいとして持ち高を積極的に一方向に傾ける市場参加者も少なく、相場は方向感に欠いた。

ナスダック総合株価指数は小幅に続落し、前日比7.670ポイント安の4938.216で終えた。

セクター別では、公益事業や不動産が上昇する一方でテクノロジー・ハード・機器やエネルギーが下落した。

米銀大手のシティグループが安い。取引開始前に発表した１〜３月期決算では１株利益などが市場予想を上回り買いが先行したものの、決算発表前から上昇していたため利益確定の売りに押された。

　通信機器のポリコムを約19億6000万ドル（約2140億円）で買収すると発表した通信プロバイダーのマイテル・ネットワークスは急落した。ネットワーク機器のシスコシステムズのほか、ＪＰモルガン・チェースやゴールドマン・サックスなども下げた。

一方で、保険のトラベラーズが上げたほか、コカ・コーラやマイクロソフトなどが高い。15日に自社の取引所で新規株式公開（ＩＰＯ）した私設電子取引所大手のバッツ・グローバル・マーケッツは23ドルで終え、公開価格（19ドル）を２割近く上回った。

ＮＹダウ工業株30種（ドル）
17,897.46 −28.97
S&P500種
2,080.73
ナスダック
4,938.216 −7.670

【シカゴ日本株先物概況】
日経平均先物は４日ぶりに反落し、この日の安値圏で引けた。６月物は前日比200円安の１万6605円で終えた。15日の大取終値を155円下回った。原油相場の続落を背景に米株が下げたほか円相場が反発し、売りが優勢になった。この日の６月物安値は１万6590円、高値は１万6930円。

シカゴ日経225先物6月限 (円建て)　　
16605 ( -155 )
シカゴ日経225先物6月限 (ドル建て)　
16650 ( -110 )
(　)は大阪取引所終値比


【NY株式見通し】
今週の米国株式相場は上値が重そうだ。NYダウ平均は14日に９カ月ぶりの高値をつけ、短期的な過熱感が意識されている。
注目は、17日にドーハで開かれる主要産油国による増産凍結交渉だ。決裂すれば原油相場は急落する可能性がある。株式市場でも投資家のリスク回避姿勢が強まり、株価が下がりそうだ。

一方で、今週発表されるマイクロソフトやインテルの１〜３月期決算が好調なら、投資家心理にはプラスになる。

04月15日　マーケットコメント

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個別銘柄情報を6銘柄更新しました。

[4832]ＪＦＥシステムズ
[2479]ジェイテック
[7837]アールシーコア
[7456]松田産業
[8893]新日本建物
[7600]日本エム・ディ・エム

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日経平均株価（大引け）＝４日ぶり反落　63円安の１万6848円、利益確定売りも底堅さ発揮

過去のマーケット動画はこちら
【大引け概況】
15日の日経平均株価は４日ぶりに反落し、前日比63円２銭安の１万6848円３銭で終えた。
前日の米国株市場の上値が重かったことや、前夜に発生した熊本県を震源とした地震の影響もあり、一部の建設株を除いて買い手控えムードが強かった。

きょうまで開かれる20カ国・地域（Ｇ20）財務相・中央銀行総裁会議や、原油相場に影響を与える17日の主要産油国の関係閣僚会合などを控え、これを見極めたいとの思惑も足かせとなった。

前日までの上昇で日経平均は、節目の１万7000円に接近し、利益確定の売りを誘った。
短期的な過熱感も意識された。外国為替市場で円相場が１ドル＝109円台後半の円安・ドル高水準を保つ中で輸出関連株には採算改善を意識した買いが入り、株価指数の下げ幅は小さかった。

ＪＰＸ日経インデックス400は４日ぶりに反落し、終値は前日比90.40ポイント安の１万2312.69だった。
東証株価指数（ＴＯＰＩＸ）も４日ぶりに反落し、9.95ポイント安の1361.40で終えた。

東証１部の売買代金は概算で２兆592億円。売買高は19億8537万株だった。東証１部の値下がり銘柄数は1262と、全体の約65％を占めた。値上がりは565、変わらずは125銘柄だった。

個別では、売買代金トップの小野薬品工業が大幅安、パソコン事業の統合交渉が白紙になったと伝わった富士通は下落し、日電産と村田製、キーエンス、ファナック、ソニーが下げた。国際石開帝石、アデランスの下げも目立った。一方、ソフトバンクグループがしっかり、大塚ホールディングスも買いが先行した。株価低位の若築建設、レナウン、新日本理化なども値を飛ばした。テーマパーク設備の刷新が伝わったサンリオは上昇し、ＪＲ東海と積ハウスの上げも目立った。


東証２部株価指数は７営業日ぶりに反落した。大引けの２部指数は、前日比3.08ポイント安の4333.1８となった。
個別銘柄では、丸八倉、サイオス、スリーエフ、鉄人化朝日インテクとラオックスが下げた。一方、コーアツ工業、富士ピー・エス、中本パックスがストップ高。ベネ・ワンとＲＶＨ、篠崎屋、オリチエン工業、Ｇダイニング、トラストが上げた。

【指標一覧】

終値
日経平均株価	16,911.05	529.83
日経平均先物	16,900.00	480.00
TOPIX	1,371.35	38.91
TOPIX先物	1,362.50	25.00
東証2部指数	4,336.26	27.65
JASDAQ	2,443.14	18.79
マザーズ	1,104.32	24.36
出来高
東証1部	2502730	2668900
東証2部	86680	13971

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【市況】ジャスダック平均株価は７日続伸

日経ジャスダック平均株価は７日続伸した。終値は前日比６円23銭高い2449円37銭だった。
時価総額の大きな主力銘柄には持ち高調整の売りがやや優勢だったが、成長期待が高まっているバイオ関連銘柄などには資金流入が続き、全体として小幅ながら続伸した。

ジャスダック市場の売買代金は概算で478億円、売買高は１億218万株だった。
個別銘柄ではヤマックス、ヤマウ、麻生フオーム、ＤＷＴＩがストップ高。シスロケ、リーバイスは一時ストップ高となり、アイサンテクやシンバイオ、アパマンショが上昇した。
半面、サン電子やドーン、カルナバイオ、市進ＨＤ、アクサスＨＤは下落した。

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【市況】東証マザーズは３日続伸。年初来高値。

東証マザーズ指数は３日続伸し、前日比9.83ポイント1114.15とこの日の高値で終えた。２日連続で年初来高値を更新し、2007年２月27日以来の水準を付けた。
個別銘柄ではＧｕｎｏｓｙ、アライドアーキ、ＩＮＳＰＥＣ、プラッツがストップ高。テラスカイ、地盤ネットＨＤは一時ストップ高と値を飛ばし、アンジェスやそーせい、インベスＣが上昇した。
一方でグリンペプやアカツキ、ナノキャリア、ＰＣＮＥＴ、メドピア、エボラブルアジアが下落した。

きょう東証マザーズに新規上場したエディア（3935）は前場で取引が成立せず、12時57分に公募・売り出し価格（公開価格、1630円）を1535円（94％）上回る3165円で初値を付けた。その後は上げ幅を縮小し2790円で終えた。

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【市況】（後場寄り付き）＝日経平均株価は下落幅を縮小する動き

後場寄り付きの東京株式市場では、日経平均株価が下落幅を縮小する動きとなっている。外国為替市場では、１ドル=109円60銭台での推移。アジアの主要株式市場は、総じて軟調な値運びとなっている。

ランチバスケットは22件、259.47億円。 差引き売り買い均衡との観測。


規模別指数では大型、中型、小型株指数いずれも下落。セクターでは海運、パルプ紙、空運、建設が小じっかり。半面、電気機器、鉄鋼、銀行、繊維、非鉄金属、鉱業、不動産、輸送用機器が冴えない。

Ｇｕｎｏｓｙ<6047>
大幅続伸。ＫＤＤＩ<9433>のグループ会社であるSupership及びアップベイダーと広告領域において業務提携すると発表している。

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「１７１３４円へのこだわり」

ＩＭＦのラガルド専務理事のコメントは「世界経済の成長は脆弱だ」。
各国に適切な財政政策、構造改革などの実行を促した。
急激な円相場の変動について「注意深く見ている」。
過度の変動が続けば、為替介入措置などが選択肢となり得ることを示唆したとの報道。
選択肢になり得るというのだから悪くはない筈。　

日経平均の３月２９日の終値は１７１３４円。
なにかというと３月権利落ち前の終値。
ここまで戻れば権利配当落ちをようやく埋めたことになるのだが誰もこんな数字を気にしない。

ひょっとすると・・・。
株式市場というのはリアルっぽさを保持しているバーチャルな世界かも知れない。
中国の景気、あるいはシェールガス・オイルなどの行方。
あるいはギリシャの財政動向や中東情勢など。
多くの人は事実を確かめることなく、報道や映像や活字だけで判断する。
実際に見にもいかないし聞くことも滅多にない。
確認することなく多数論理に従う格好。
あるいは他人の意見を疑うこともなく信じての行動。
お金という大切なものを投じる割にはその予測行動は驚くほど簡素な印象。
これは実によくない傾向ではなかろうか。
海外の世界は見聞コストも高いが、せめて国内の企業の状態くらいは電話でも聞ける筈。
さほどでないコストを惜しむべきではないだろう。
少なくとも疑って考える時間くらいは持っても良いような気がする。
皮相的な現象面やムード的心理だけにとらわれると減少に束縛されてしまうような気がする。

ワイヤレスゲート（９４１９）の取材で脳裏に刻まれたこと。
未来予想図としては結構重要だろう。
↓
○シリコンバレーでは「情報は通信帯域を欲しがる」という言葉があります。
情報があれば帯域が必要になります。
帯域が広ればコンテンツがリッチ化していきます。
コンテンツはリッチになっていかなければならないでこのトレンドは変わりません。

○スマホの誕生は産業革命でした。
スマホに限らず情報通信機器の進化は産業革命を拡大します。
時間をかけて人がやらなければならなかったことを
情報通信機器を介して簡単にできるようになりました。
業務効率は明らかに改善されました。

○ＩｏＴもＭ２Ｍでも何でもそうですが通信インフラがなければ成り立ちません。

○既存の無線通信サービスを劇的に変化する可能性を秘めています。
従来はキャリア中心の提供側の論理の中でのインフラ提供でしたが、
大きく通信の世界を変えることになる可能性があります。
テクノロジーの観点からの大きな変化は
従来のキャリアとも共存共栄できる仕組みになるでしょう。
「安くて早くてどこでも使える」の実現のためには
いろいろな会社の技術の共存共栄が必要。
我々の位置は潤滑油のようなもので、常にアレンジャーの立場です。

○機能ごとに機器が細分化され、データはクラウドが当たり前になるでしょう。
パーソナルデバイス間の通信の充実とパーソナル通信間で
インターネットに抜けるための通信技術は進むでしょう。
脳波に限らず目の動きからどこがポイントかわかる技術も出てきています。
認証やセキュリティの観点からの生体認証なども進化しました。
デバイスだけでなく人体の認証もからめてネットワーキングは高度化して行くでしょう。
音声入力も進化しており、シニアの方などは便利に使われています。
まだまだスマホ進化は進みます。
でもいずれ電話を表すスマホという名前は変わるでしょう。
進化はとどまることなく目に見えないところで
自動的なネットワークとかの世界に入り込んでいくでしょう。
つなぐ＝コミュニケ─ジョンのお手伝いはいろいろなところでなくてはなりません。
で我々のやるべき分野はまだまだあります。
最近は技術・政策・顧客のニーズがついてきました。
いったん火が付いたものは消しようがありません。
自動車は自動運転、受け付けはペッパー君などと想像以上の世界が広がってくるはずです。
介護看護の領域でも必要不可欠な存在であることもまちがいありません。
ＩＣＴの一番の価値は人の苦労を和らげること。
付加価値をつけること。
単に通信だけでなく、例えば不正を予防できるＩＣＴというのも今後必要にされる筈です。
そんな場所でも当社の技術は貢献できる会社になれるでしょう。

○技術はツールだしその先は社会が良くなる筈です。
つまり「テクノロジーは世の中の役に立つツール」が我々の大前是。
我々はプロダクトアウトではなくマーケットインの会社です。
お客様のニーズがどこにあってそれを解決するために我々の技術が役立つようであれば
そこにの技術を提供するというのがワイヤレスゲートです。
こういう技術があるから使ってくださいではなく
ニーズを吸い出してそれに対応できるソリューソンを提供しているのが
我々ワイヤレスゲートと考えていただければありがたいです。

○従来はものづくり日本でＩＴ＝デバイス・情報通信機器をつくることでした。
日本は上の付加価値を提供するフェーズに行かなければなりません。
ＩＴはコミュニケーションを通じてＩＣＴとなりましたが、
いろいろなものをコミュニケートするのが我々の提供するサービスです。
いずれは常時スマホを持つ必要がなくなってくるかもしれません。
スマホやディスプレイ、スピーカー、カメラ、キーボードなどが
デバイス上の制約から一つになっています。
でも通信技術の進展で本来一番得意な部分に機能ごとに特化していくのが正しい方向。
ウェアラブルはその進化形の一つでしょう。
人の身近な空間間でコミュニケーションさせる技術やデバイスの細分化も進みます。
想像できない社会がそう遠くない時期にやってきます。
これはＳＦの世界ではきっとないと思います。

スケジュールを見てみると・・・

１５日（金）：米鉱工業生産、ＮＹ連銀製造業、ミシガン大消費者信頼感、中国１〜３月ＧＤＰ、鉱工業生産、小売売上高、他経済指標
週末：ＯＰＥＣと非加盟産油国会合（カタール）
１８日（月）：米ＮＡＨＢ住宅市場指数
１９日（火）：全国学力テスト、米住宅着工、独ＺＥＷ景況感
２０日（水）：貿易統計、コンビニ売上高、訪日客数、米中古住宅販売
２１日（木）：米ＣＢ景気先行指数、ＥＣＢ理事会（ドラギ総裁会見）
２２日（金）：第３次産業活動指数

（櫻井）

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◆中国ＧＤＰ、１〜３月6.7％増　７年ぶり低水準

中国国家統計局は15日、2016年１〜３月期の国内総生産（ＧＤＰ）が物価変動を除く実質で前年同期比6.7％増えたと発表した。

リーマン・ショックに直撃された09年1〜3月期（6．2％増）以来7年ぶりの低い伸びで、成長減速に歯止めがかからない状況。中国経済への不安が再燃しそうだ。

　政府が16年の成長率目標とする6．5〜7．0％の範囲には収まった。だが、このまま減速が続けば目標達成は危うくなり、雇用不安が起きかねない。国際通貨基金（IMF）は年間で6．5％との厳しい予測を示している。

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日経平均株価（前引け）＝利益確定の動きに押され反落、熊本地震の影響は限定的
【前引け概況】
15日午前の日経平均株価は４日ぶりに反落し、前日比56円68銭安の１万6854円37銭で前場を終えた。
前日までの３日間で1100円あまり上げ、節目の１万7000円に接近したため、短期的な過熱感が意識され、利益確定の売りが優勢になった。
米国株市場の上値が重かったことや、前夜に発生した熊本県を震源とした大地震の影響も一部の建設株を除いて買い手控えムードにつながった。

きょうまで開かれる20カ国・地域（Ｇ20）財務相・中央銀行総裁会議や、原油相場に影響を与える17日の主要産油国の関係閣僚会合を前に持ち高調整の売りが出やすかった。

外国為替市場で円の対ドル相場が円安に振れた局面では日経平均が上げる場面もあったが、買いの勢いは続かなかった。
中国が11時に発表した2016年１〜３月期の実質国内総生産（ＧＤＰ）は市場予想をやや上回ったが、投資家の反応は限定的だった。

ＪＰＸ日経インデックス400と東証株価指数（ＴＯＰＩＸ）も反落した。

前引けの東証１部の売買代金は概算で9845億円、売買高は10億2130万株だった。東証１部の値下がり銘柄数は1328と、全体の68％を占めた。値上がりは504、変わらずは120銘柄だった。

個別では、村田製とファナックが下げた。みずほＦＧとＭＳ＆ＡＤも軟調で、小野薬と富士通の下げが大きかった。アデランス、富士通、サイバネットシステム、ジャパンディスプレイ、東邦チタニウムなども売られた。一方、建設の清水建と大林組は上昇し、アステラスと楽天が上げた。ＪＲ東海が堅調、築建設、不動テトラなどが上昇した

東証２部株価指数はわずかながら７日続伸した。前引けの２部指数は、前日比0.49ポイント高の4336.75となった。
個別銘柄では、コーアツ工業、中本パックスがストップ高。ＳＹＳＫＥＮは一時ストップ高と値を飛ばし、ＲＶＨ、篠崎屋、土木管理試験所、ベネ・ワンやアートＳＨＤは上げた、半面、丸八倉、スリーエフ、サイオス、朝日インテクと象印が下げた。

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【市況】ジャスダック市場（前引け）＝7日続伸、全体として小幅な上昇

日経ジャスダック平均株価は小幅に７日続伸した。前引けは前日比６円35銭高い2449円49銭となった。
東証１部の大型株を中心に最近の上昇で利益確定売りが先行しており、新興市場でも目先の利益を確定する目的の売りが目立った。
一方で、創薬ベンチャーなど短期的な期待から資金流入が続いた銘柄もあり、につながった。
ジャスダック市場の売買代金は概算で295億円、売買高は6050万株。

個別銘柄では麻生フオーム、シスロケ、リーバイスが一時ストップ高。シンバイオ製薬、マークラインズ、アイサンテク、カルナバイオが上昇した。
半面、市進ＨＤ、ＥＡＪ、サン電子やドーン、テイツーが下落した。

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【市況】東証マザーズ（前引け）＝マザーズ指数は反落。

東証マザーズ指数は３営業日ぶりに小幅反落した。
前引けは前日比0.09ポイント安い1104.23だった。

個別銘柄ではアカツキ、グリーンペプタイドやそーせい、ナノキャリア、ＰＣＮＥＴ、ヨシムラフードが下落した。一方で、アライドアーキ、ＩＮＳＰＥＣ、プラッツがストップ高。テラスカイ、地盤ネットＨＤは一時ストップ高と値を飛ばし、アンジェスやインベスＣ、アキュセラは上昇した。

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日経平均株価＝10時、一進一退　熊本の地震の影響は「限定的」
[10時の概況]
日経平均株価は前日比37円84銭安の1万6873円21銭で推移している。前日終値（１万6911円）をはさみ一進一退で推移している。

外国為替市場で円相場が１ドル＝109円台後半まで円安・ドル高に振れ、自動車など輸出関連株に押し目買いが入った。

ただ、週末に加え、20カ国・地域（Ｇ20）財務相・中央銀行総裁会議や主要産油国の関係閣僚会合の結果を見極めたいという空気も濃い。散発的に出る持ち高調整の売りが上値を抑えている。

前日夜に発生した熊本県を震源とする地震の影響でホンダやブリヂストンの工場は操業を停止したと伝わった。市場では「相場全体への影響は小さく、個別企業への懸念にとどまる」との声が聞かれた。

10時現在の東証１部の売買代金は概算で6008億円、売買高は６億3287万株だった。東証１部の値下がり銘柄数は1221と、全体の約63％を占めた。値上がりは573、変わらずは156銘柄だった。

業種別では33業種中5業種が値上がり。1位はパルプ・紙で、以下、海運、陸運、建設と続く。値下がり上位には鉄鋼、保険、非鉄金属が並んでいる。
ＪＰＸ日経インデックス400と東証株価指数（ＴＯＰＩＸ）は小動き。

日経平均マイナス寄与度は13.34円の押し下げでファナックがトップ。以下、ＫＤＤＩが3.53円、ＴＤＫが2.75円、アルプスが2.43円、スズキが2.43円と続いている。

プラス寄与度トップはトレンドで、日経平均を6.08円押し上げている。次いで東エレクが3.26円、アステラスが3.14円、コナミＨＤが3.14円と続く。

個別では、富士通と大東建が下げ幅を拡大した。ファミリーＭも一段安だ。小野薬の下げが目立つ。一方、三井住友トラと楽天、ＪＲ東海は上げ幅を広げた。

東証２部株価指数は７営業日ぶりに反落した。朝日インテクとローツェが下げ、ＲＶＨとアートＳＨＤが上げた。

２２５先物はニューエッジ・大和・アムロ・バークレイズ・岡三・マネが買い越し。
野村・ＳＢＩ・ＧＳ・クレディ・日興・日産・メリル・ＪＰが売り越し。
ＴＯＰＩＸ先物はＧＳ・シティ・岡三・アムロ・カブコム・ＪＰ・みずほが買い越し。
野村・パリバ・ニューエッジ・大和・メリルが売り越し。

外資系等は４℃（８００８）、サンエー（２６５９）、
ロック・フィールド（２９１０）、三井住友トラ（８３０９）に注目。

テクニカル的には東鉄工（１８３５）、ＤｅＮＡ（２４３２）、カゴメ（２８１１）、ヨコレイ（２８７４）、ＪＴ（２９１４）、オープンＨ（３２８８）、東急不（３２８９）、クスリのアオキ（３３９８）、日産化（４０２１）、ステラケミ（４１０９）、協和キリン（４１５１）、アイカ（４２０６）、ファンタジー（４３４３）、メディカルシス（４３５０）、あすか薬（４５１４）、日新薬（４５１６）、テルモ（４５４３）、栄研化学（４５４９）、大正薬（４５８１）、ヤフー（４６８９）、ＢＭＬ（４６９４）、オラクル（４７１６）、昭和シェル（５００２）、ホッカン（５９０２）、ＯＳＪＢ（５９１２）、ワイエイシイ（６２９８）、コマツ（６３０１）、日立金（６３０５）、ダイキン（６３６７）、ダイフク（６３８３）、モリタ（６４５５）、ホシザキ（６４６５）、ＴＨＫ（６４８１）、明電舎（６５０８）、ＧＳユアサ（６６７４）、アルバック（６７２８）、ホシデン（６８０４）、船井電（６８３９）、日ＣＭＫ（６９５８）、大真空（６９６２）、双葉電（６９８６）、ニチユ（７１０５）、全国保証（７１６４）、コーナン（７５１６）、前田工繊（７８２１）、エフピコ（７９４７）、任天堂（７９７４）、４℃（８００８）、岩谷（８００８）、ユニチャーム（８１１３）、コメリ（８２１８）、しまむら（８２２７）、アコム（８５７２）、相鉄（９００３）、東急（９００５）、京成（９００９）、丸和運輸（９０９０）、ＫＤＤＩ（９４３２）、スクエニ（９６８４）、アイネス（９７４２）、ＮＳＤ（９７５９）が動兆。

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＜兜町カタリスト＞

「せめて４日くらいは」

ＮＹダウは１８ドル高の１７９２６ドルと３日続伸。
ＮＡＳＤＡＱは１ポイント安の４９４５ポイントと３日ぶりの反落とマチマチの動き。
３月のＣＰＩが前月比０．１％上昇と市場予想を下回ったことから
短絡的に「利上げに慎重」とのモードが広がってダウは小動きだった。
バンカメメリルの決算は１８％の減益だったが株価は２．５％上昇。
一方同様に減益だったウェルズ・ファーゴが０．５％の下落。
ＮＹダウは２５日移動平均（１７５２１ドル）と
２００日移動平均（１７１１０ドル）がサポートした形で上昇。
その途中の一休みというところだろうか。
週末のＯＰＥＣと非加盟産油国の会合で原油の減産方向でも打ち出せれば
来週はまた明るくなりそうだが・・・。
２１日（木）のＥＣＢ理事会を控えて売り向かうのは結構難しそうだ。
ＮＹでは４月１５日は確定申告納税期日。
その４月１５日のＮＹダウは昨年まで過去３７回のうち下落は６回。
上昇しやすいアノマリーに期待したいもの。
日経平均株価は１７７円高、４５２円高そして昨日は５２９円高の高値引け。
３日間の上昇幅は１１５９円となった。
３月１日〜４日の４日続伸は９８８円高だったからそれよりも大きい上昇となった。
今年は４日続伸が最大なのでこれに挑戦というマインドだろう。
上向きに転じた２５日移動平均（１６５９５円）を一気に抜いた。
そしてまだ下向きの７５日移動平均（１６８４４円）も抜いてきた。
市場心理（２５日）と需給（７５日）面での不安は払しょくされ、
あとは２００移動平均（１８３９９円）が表現する景気と業績に対する懸念を
払しょくできるかどうかとなろう。
シカゴ２２５先物の終値は１６８０５円と昨日の大証終値よりも１００円近くマイナス。
高値は１６９２０円であったのでシカゴでは頭を押さえられた格好。
１７０００円回復に期待はあるがシカゴはこれを否定しており難解な局面。
中国の１〜３月ＧＤＰの発表が予定されているが、わずか２週間で集計された数字などあてになるものではない。
計画地での着地であろうからサプライズは少なかろう。
週末要因もあり新興中小型のテーマ株物色に分があろうか。

その新興市場のマザーズ市場での外国人の売買動向。
３月以降外国人投資家は買い越し。
３月の月間買い越しは１４０億円。
週間ベースでは毎週３０億円台の買い越しだった。
４月第１週の売買は１７０億で円、３月月間を上回る規模での買い越し。
「ＥＴＦ組成に絡む買いの可能性」という指摘も聞かれるが・・・。
いずれにしても７月１９日のマザーズ指数先物上場までの新興市場は目が離せない。
というか、日経レバ（１５７０）に代表される指数主役の市場展開もほぼ２年。
そろそろ飽きてくるタイミングでもあろうから、その意味では「木」や「草」に目が行こうか。
東証投資主体別売買動向で外国人は１４５億円の買い越し。
なんと１４週ぶりの買い越しとなった。
個人は２３７億円の買い越しで２週連続。
落ち着いてきた印象。
４月ＳＱ値１５５０７円ははるか下に見えるようになった。
これは３月のＳＱ以降の動きと似ている。
ＳＱ値決定後は〇〇〇〇〇で５勝０敗。
騰落レシオは１１５．０１％。
松井証券信用評価損益率速報で売り方はマイナス９．３７９％。
買い方はマイナス７．７４０％。
空売り比率は３５．９％と久々の水準まで低下。
日経ＶＩは２６．１１でＮＹの１３％台と比べるとまだ高い。
日経平均採用銘柄のＰＥＲは１５．３６倍でＥＰＳは１１００円。

興味深かったのはシャープの新製品であるロボット携帯「ＲｏＢｏＨｏｎ」。
ＡＩとＩｏＴを組み合わせた商品だという。
話した内容の記憶や学習が可能で家族の顔などを認識して名前を呼ぶことができるという。
価格は２１万３８４０円とやや高め。
月産５０００台で半年での黒字化計画。
ビデオでもコンピュータでも、携帯でも最小は遊び心からスタートしたのが歴史。
独創的なヒット商品が「シャープらしさ」とされる。
どうせならホンハイの傘下入りする前に発表して欲しかった。

水曜日経の神奈川・首都圏経済版では「再生・細胞医療最先端へ」の記事。
川崎市殿町地区での「ライフ・イノベーションセンター」の完成を報じている。
夏をめどに本格稼働する方向だが、これもバイオ関連の起爆剤だろう。
木曜日経１面では「インフラにゼロ金利融資」の見出し。
経済対策の柱にというサブ見出し。
当面は「新幹線・都市鉄道整備・保育介護施設整備・奨学金」などに使われる方向。
いずれにしてもインフラ整備も忘れてはならない存在。
「追加経済対策」、「選挙対策」、「増税延期」、「伊勢志摩サミット」。
スケジュール的には悪くない。

◇━━━ カタリスト ━━━◇

イナリサーチ（２１７６）・・・動兆

イナリサーチに注目する。
同社は医薬品非臨床試験受託が中核でサルでの試験に強み。
信州大学とｉＰＳ細胞を使った再生医療の非臨床試験で連携協定。
そろそろ１０ヶ月程度の周期的上昇時期という見方もある。
カニクイサルは申年銘柄でもある。

（兜町カタリスト櫻井）

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【オープニングコメント】
15日の東京株式市場はもみ合い展開か。
14日夜の熊本の震災の影響を見極めたいと見方から、やや弱含みのスタートも想定される。

また、今年に入り上値抵抗線として意識されている75日線（14日時点で１万６８４４円）を上抜けたことや週末要因もあり、目先的な達成感から利食い売りも考えられる。
日経平均株価の予想レンジは1万6600円−1万7000円を想定する。


円安基調や原油高の流れに大きな陰りは見られず、為替が極端に円高に振れない限りは、押し目があれば買いが入る可能性が高い。
11時に予定されている1-3月期GDPなど中国経済指標が波乱材料ではあり、内容によっては調整色を強める可能性はあるが、波乱のない内容となれば、中国関連株などには改めて買いが入りやすく、総じて底堅い推移を予想する。
熊本地方の地震が発生したことを受け、インフラ補修などの関連銘柄に向かう可能性もありそうだ。　

主要外国証券経由の注文動向は、売り510万株、買い2250万株で、差し引機1740万株の大幅買い越し。買い越しは３営業日連続。金額も買い越し。
売りセクターに、小売、ガラス、鉄鋼、銀行、電機、薬品、陸運など。買いセクターに、建設、電機、機械、自動車部品、海運、ゴム、化学など。


【注目の材料銘柄】

■Ｒフィールド <2910>
4月30日現在の株主を対象に1→2の株式分割を実施する。最低投資金額は現在の2分の1に低下する。

■レナウン <3606>
今期経常は15％増益へ。

■キャリアＬ <6070>
5月31日現在の株主を対象に1→2の株式分割を実施する。最低投資金額は現在の2分の1に低下する。また、今期経常は17％増で4期ぶり最高益、実質増配へ。

■ＰＡＬＴＥＫ <7587>
業務用映像機器向けインターフェースの伝送レート変換ボード「GearBox ボード」を開発。4K映像の非圧縮伝送が可能な12Gb/sへの変換を実現。

■中本パックス <7811>
前期経常が一転増益で上振れ着地・今期は1％増益、27.5円増配へ。また、配当方針を変更。これまで年1回の期末配当のみだったが、17年2月期から毎年8月末を基準日とする中間配当を実施することを決定。

■インベスターズクラウド <1435>
不動産投資型クラウドファンディング「TATERU FUNDING」事業を開始。一棟のアパートを小口化し、共有持分で販売することで不動産投資の間口を広げる。

■テラスカイ <3915>
5月31日現在の株主を対象に1→2の株式分割を実施する。最低投資金額は現在の2分の1に低下する。また、今期経常は10％増で3期連続最高益更新へ。

■Ｇｕｎｏｓｙ <6047>
ＫＤＤＩグループのSupership、アップベイダーと広告領域で業務提携。広告配信や動画広告で連携するほか、広告商品の共同開発、データ関連などで協業する。12-2月期(3Q)経常は8％減益。


４月第１週の投資部門別売買動向

４月第１週（４月４−８日）の投資部門別売買動向によると、現物株は外国人投資家が１４週ぶりに買い越した。外国人の売り越しは今年初。公的年金の動きを示すとされる信託銀行は２週ぶりの買い越し、個人は２週連続の買い越しとなった。

　自己・個人・外国人・信託の４主体を現物と先物で合計した投資家動向は信託銀が８週連続買い越し、個人は２週ぶり売り越し。外国人は先物で大きく売り越したため１４週連続の売り越しとなった。

　なお、同週の日経平均株価は３４２円６４銭（２．１％）安、ＴＯＰＩＸ（東証株価指数）が１３．７１ポイント（１．１％）安。


【予定】
15日（金） 
【国内】 
《決算発表》 
ゲンダイＡＧ、ゲンキー、日置電、安川情報、ハウスリート、レイ、トーヨーアサノ、ハウスレジ 
《新規上場》 
エディア 

【海外】 
中国1-3月期GDP(11:00) 
中国3月鉱工業生産・小売売上高・都市部固定資産投資(11:00) 
国際通貨基金(IMF)・世銀春季総会(〜17日ワシントン) 
米4月NY連銀製造業景気指数(21:30) 
米3月鉱工業生産・設備稼働率(22:15) 
米4月ミシガン大学消費者信頼感指数(23:00) 
米2月対米証券投資(16日5:00) 
《決算発表》 
シティグループ  
休場：インド、タイ 

※記載された予定は、予告なく変更される可能性があります

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【ＮＹ概況】
14日のNYダウ工業株30種平均は小幅ながら３日続伸した。終値は前日比18ドル15セント高の１万7926ドル43セントと、2015年７月20日以来およそ９カ月ぶりの高値を付けた。

金融大手が相次ぎ減益決算となる中で、週間新規失業保険申請件数が予想より減少するなど、朝方からもみ合う展開となった。3月消費者物価指数が予想に届かず、利上げへの警戒感が縮小したことで上昇したが、引けにかけて上げ幅を縮小する展開となった。

米銀大手バンク・オブ・アメリカの１〜３月期決算は減収減益だった。しかし、１株利益が市場予想を上回った。前日にもＪＰモルガン・チェースが決算をきっかけに買われ、連日で大手銀株を物色する流れが強まった。
日欧の株式市場では主要な株価指数が上昇した。世界的な株高の様相が色濃くなったことも米株式の買い安心感につながった。

ただ、来週から米主要企業による四半期決算の発表本格化し内容を見極めたいとする投資家も多い。積極的に相場の上値を追う動きは限られ、利益を確定する売りも出やすかった。

ナスダック総合株価指数は小反落し、終値は同1.534ポイント安の4945.886ポイントとなった。

セクター別では、銀行や運輸が上昇する一方で不動産や食品・飲料・タバコが下落した。

航空会社のデルタ航空は決算内容が好感され、堅調推移。半導体・太陽光技術メーカーのサンエジソンは会計慣行に不正が無かったことを発表し、大幅上昇となった。

アップルやグーグルを傘下に持つアルファベット、アマゾン・ドット・コムも高い。

一方で、大手銀ウェルズ・ファーゴは下落した。決算では利益が市場予想を上回ったものの、エネルギー関連企業への与信に警戒感が高まり、売りが優勢だった。インテルや映画・娯楽のウォルト・ディズニー、日用品のプロクター・アンド・ギャンブル（Ｐ＆Ｇ）も下げた。

ＮＹダウ工業株30種（ドル）
17,926.43 ＋18.15
S&P500種
2,082.78
ナスダック
4,945.886 −1.534

【シカゴ日本株先物概況】
シカゴ日経平均先物は３日続伸した。６月物は前日比205円高い１万6805円で終え、３月末以来およそ２週ぶりの高値を付けた。同日の大阪取引所の終値を95円下回った。小幅ながら円安が進んだほか、NYダウ平均が堅調に推移し、買いを誘った。ただ、積極的に上値を追う手掛かりには欠き、利益確定の売りも出やすかった。
この日の６月物の高値は１万6920円、安値は１万6610円。

シカゴ日経225先物6月限 (円建て)　　
16805 ( -95 )
シカゴ日経225先物6月限 (ドル建て)　
16845 ( -55 )
(　)は大阪取引所終値比

【１４日の欧州株式市場】
ＦＴＳＥ１００が３日続伸、ＤＡＸは５日続伸

イギリス・ロンドン株価指数
ＦＴＳＥ１００　６３６５．１０（＋２．２１）

フランス・パリ株価指数
ＣＡＣ４０　４５１１．５１（＋２１．２０）

　ドイツ・フランクフルト株価指数
　ＤＡＸ　１００９３．６５（＋６７．５５）

04月14日　マーケットコメント

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■ 株ちゃんの明日読み　━━・‥…

あすは大幅上昇の週の週末に加え、G20、週末の産油国会合など、為替や原油価格に関しても思惑が絡みやすく、引き続きボラティリティの大きな展開が想定される。
週末に伴うポジョン調整の動きも想定されることから利益確定の売りが優勢となり、上昇一服となる可能性がある。

特に原油動向には注目で、足元原油高が金融株高を巻き込みリスクオンの流れを醸成してきただけに、逆の動きが出てくると、直近の上昇が急であったぶん、警戒が強まるだろう。ただし、ここまでの大きな動きが出た以上、下げ局面でも売り一辺倒とはなりづらい。

買いエネルギーの増加が先高期待感を示唆するものとなっている。中期的には、上昇波動に復帰する動きを継続しそうだ。
市場関係者からは「きょうの大幅上昇で、25日移動平均線（1万6595円=14日）を突破し、さらに今年になって初めて75日移動平均線（1万6844円＝同）も一気に抜き去った意義は大きい。今後は急騰後の若干の波乱は想定されるものの、3月14日につけた高値１万7291円の奪回が焦点となってきた」との見方が出ていた。

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東証が14日に発表した4月第1週（4〜8日）の部門別動向によると、外国人は14週
ぶりに買い越し、買越額は326億円でした。信託銀行も2週ぶりに買い越し、買越
額は1541億円。個人も2週連続で買い越し、買越額は110億円。

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【注目の材料銘柄】

■三谷産業［8285］
16年3月期業績予想の修正を発表。営業利益は従来予想比8％増の19億円（前期実績13億円）、純利益は同10％増の13億円（同16億円）とした。住宅設備機器事業で納入物件の引渡しが順調に進み、収益が押し上げられた。14日終値は338円（△13）。

■北の達人コーポレーション [2930]
17年2月期予想を発表。営業利益は前期比27％増の5億700万円、純利益は同51％増の3億4300万円とした。年間配当予想は前期比1円増の9円50銭。入浴剤やクリーム育毛剤の売り上げ増が期待できるという。
同時に発表した16年2月期決算は営業利益が前期比13％減、純利益が同15％減で着地した。
あわせて自社株買いを発表。発行済み総数の3.61％にあたる40万株、2億円を上限に実施する。14日終値は505円（△9）。

■ロック・フィールド［2910］
株式分割を発表。4月30日を基準日、5月1日を効力発生日として1対2の分割を行う。
両日とも休日のため、実質的な効力発生日は2日（月曜）となる。同社は東証1部上場。百貨店に総菜や揚げ物を納入している。14日終値は3260円（△15）。

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個別銘柄情報を5銘柄更新しました。

[7942]ＪＳＰ
[2594]キーコーヒー
[8059]第一実業
[2599]ジャパンフーズ
[3097]物語コーポレーション

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日経平均株価（大引け）＝円高一服を好感、529円高、先物主導で高値引け

過去のマーケット動画はこちら
【大引け概況】
14日の日経平均株価は大幅に３日続伸した。前日比529円83銭高の１万6911円05銭で終え、４月の高値を付けた。日経平均は３日間の上げ幅が1159円に達した。
前日の欧米株が軒並み大きく買われたことに加え、為替も1ドル＝109円台半ばまで円安が進み、前日に続きリスクオフの巻き戻しが進んだ。

17年3月期業績への円高の影響が懸念されていた自動車や電機など輸出セクターが買い戻されたほか、前日の欧米市場で金融株が大きく上昇した流れを受け、保険や銀行株にも物色資金が向かった。鉄鋼をはじめ市況関連の上げも目立つ。東証１部の９割超の銘柄が上昇した。

日経平均は後場いったん伸び悩む場面もあったが、先物主導のインデックス的な買いも後押しして、後場終盤に再び買い直される展開となった。きょうは全体の92％の銘柄が値上がりしており、大引け時点の東証１部の騰落レシオは115％まで上昇している。東証１部の
３月31日以来、約２週間ぶりに500兆円台に戻した。

ＪＰＸ日経インデックス400も３日続伸した。終値は前日比368.07ポイント高の１万2403.09だった。東証株価指数（ＴＯＰＩＸ）も３日続伸し、同38.91ポイント高の1371.35で終えた。

東証１部の売買代金は概算で２兆6689億円、売買高は25億273万株だった。東証１部の値上がり銘柄数は1797、値下がりは125、変わらずは29だった。

個別では、ファストリやファナック、村田製作所が急伸し、日経平均を押し上げた。三菱ＵＦＪや三井住友ＦＧ、新日鉄住金、ＪＦＥが買われ、今期（2017年３月期）の連結営業利益が前期比１割増と伝わった菱地所が高い。保土谷化学工業が大幅高、ネクシィーズグループ、日本ガイシも高い。ＤＭＧ森精機が物色人気をみせたほか、協和発酵キリン、Ｔ＆Ｄホールディングスなども値を上げた。

　一方、ガリバーやサイゼリヤが下落した。前日まで５日続伸していた小野薬は反落し、前期（16年２月期）の純利益が減益となったローソンが売られた。ＳＵＭＣＯ、スタートトゥデイ、イオンフィナンシャルサービスも安い。

【指標一覧】

終値
日経平均株価	16,911.05	529.83
日経平均先物	16,900.00	480.00
TOPIX	1,371.35	38.91
TOPIX先物	1,362.50	25.00
東証2部指数	4,336.26	27.65
JASDAQ	2,443.14	18.79
マザーズ	1,104.32	24.36
出来高
東証1部	2502730	2668900
東証2部	86680	13971

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【市況】２部指数は６日続伸

東証２部株価指数は６日続伸した。大引けの２部指数は、前日比27.65ポイント高の4336.26となった。

個別銘柄では北陸電話工事が一時ストップ高。ケミプロ化成、ぷらっと、サイオス、セイヒョー、朝日インテクや象印が上げた。
一方、カワセコンピュ、日シス技術、ＳＦＰダイニング、ラオックスやアートＳＨＤが下げた。

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【市況】日経ジャスダック平均株価は６日続伸

日経ジャスダック平均株価は６日続伸した。終値は前日比18円79銭高い2443円14銭だった。円相場の下落を受けて日経平均株価が大幅に上昇し、投資家心理が改善した。
ジャスダック市場でもバイオ関連銘柄を中心に買いが集まった。
ジャスダック市場の売買代金は概算で854億円、売買高は１億4276万株だった。個別銘柄は、リーバイスがストップ高。日特エンジは一時ストップ高と値を飛ばし、ＥＡＪやカルナバイオ、トリケミカルが上昇した。半面、ケイブ、フォーサイド、サン電子やドーン、セプテニＨＤなどが下落した。

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【市況】【市況】マザーズ指数は９年１カ月ぶり高値

東証マザーズ指数は続伸した。終値は前日比24.36ポイント高い1104.32と、2007年２月28日以来およそ９年１カ月ぶりの高値を付けた。

バイオ関連銘柄の循環物色の流れが続いた。個別銘柄ではブランジスタ、アライドアーキ、グリーンペプタイ、アウン、アンジェス、ＭＤＶなどがストップ高。ＪＭＮＣ、アカツキ、ナノキャリアが上昇した。一方、エニグモ、マイネット、そーせいやサイバダイン、インベスＣが下落した。

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「地理的方向かも間違ってはいなかった」

東証２部株価指数、日経ジャスダック平均株価は６日続伸。
東証マザーズ指数は続伸。
２００７年３月１日の１１１９ポイント以来の１１００ポイント台。
約９年１カ月ぶりに心理的節目の１１００を上回った。
日経平均株価は３日続伸。
上向いた２５日移動平均（１６５８９円）とまだ下向きの７５日線（１６８４３円）のはざま。
一目均衡の雲の中に入り上限は１７０１７円。
黒くねじれた勝手雲の上限（１６７０２円）は抜けた。
月曜は下落だったが先週木金も続伸。
つまり○○●○○○
最初の○の木曜は西の鳥取まで遠征して西向いた日。
そして●のあとの火曜の○の日にストボで紹介した兜町ポエムが「はじまりの時」。
「売りものが優しさに変って
利食いが出逢いを呼び寄せる
そんなこと繰り返してくたび
相場になっていくのかな

何を買って、どこで売り指値？
誰も誰も知るはずのない
未来へ向かい

Ｌｉｆｅ株で生きる
もがきながらでも自分と言う相場観で
Ｌｉｆｅ泣いた昨日立ちとまった昨日
すべて明日につながる
目の前にある扉を開けば
はじまりのとき」。
地理方向感のタイミングと株の相場観はそんなにずれてはいないと自負できるかも・・・。

今日の夕刻はＤＶＤの収録。
ラジオＮＩＫＥＩ叶内アナとのかけあい銘柄ＤＶＤ。
因みに昨年末から取り上げた記憶のある銘柄を抽出して見ると・・・。
↓
フロイント産業（６３１２）。
アイリッジ（３９１７）。
ＰＣＩホールディングス（３９１８）。
ショーケース・ティービー（３９０９）。
サンセイランディック（３２７７）。
アイビーシー（３９２０）。
イード（６０３８）。
モス（８１５３）。
マーケットエンタープライズ（３１３５）。
マイネット（３９２８）。
ファンデリー（３１３７）。
グリーンペプタイド（４５９４）。
ヒビノ（２４６９）。
セック（３７４１）。
ＭＤＶ（３９０２）。
インベスターズＣ（１４３５）。・・・動兆
ラクス（３９２３）。
インテージホールディングス（４３２６）。
ラクーン（３０３１）。
動物高度医療（６０３９）。
星光ＰＭＣ（４９６３）。
エスクローＡＪ（６０９３）。
インフォテリア（３８５３）。
ＦＦＲＩ（３６９２）。
オプティム（３６９４）。

これが源ちゃん相手だと少し違ってくる。
↓
メドレックス（４５８６）。
オンコリスバイオファーマ（４５８８）。
オプティム（３６９４）。
オプトエレ（６６６４）。
エンカレッジ・テクノロジ（３６８２）。
デジタル・インフォメーション・テクノロジー（３９１６）。
インベスターズＣ（１４３５）。
イード（６０３８）。
京急（９００６）。
スカパー（９４１２）。
ベルパーク（９４４１）。
ヒビノ（２４６９）。
アイリッジ（３９１７）。
ショーケース・ティービー（３９０９）。
カイオム・バイオサイエンス（４５８３）。
ファンデリー（３１３７）。
ＰＡＬＴＥＫ（７５８７）。
Ｊ．ＴＥＣ（７７７４）。
フロイント（６３１２）。
インフォテリア（３８５３）。
ＭＫシステム（３９１０）。
ＰＣＩ（３９１８）。
アルプス技研（４６４１）。
ワイヤレスゲート（９４１９）。
ＣＲＩ・ミドルウェア（３６９８）。

（櫻井）。

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日経平均株価（前引け）＝海外株高受けたリスクオン継続で大幅に続伸　上げ幅400円

【前引け概況】
14日午前の日経平均株価は大幅に３日続伸した。前日比400円80銭高の１万6782円02銭で前場を終えた。
欧米株高や為替の円安基調などを背景にリスクオフの巻き戻しが続いている。海外で金融関連株の戻りが顕著となり、これが波及するかたちで銀行や保険、不動産、証券などに買い戻しが入り全体相場を押し上げた。また、鉄鋼セクターにも買いが目立ち、全般はリターンリバーサルの流れが形成されている。　
日経平均は前日（452円高）に続く急伸となったが、短期筋を中心に先高期待の上値追いや売り方の買い戻しなどが継続しているといい、過熱を警戒した利益確定や手じまいの売りは目立たない。

外国為替市場で円相場が対ドルで１ドル＝109円台半ばまで弱含んだ。11日に年初来安値を付けていたトヨタなど、割安感に着目した買いが膨らんだ。

ＪＰＸ日経インデックス400と東証株価指数（ＴＯＰＩＸ）も３日続伸した。

前引け時点の東証１部の売買代金は概算で１兆2122億円だった。先物を絡めたインデックス買いによる影響はあるものの値上がり銘柄数が全体の87％を占めるなど、買い気の強さが目立つ地合いとなっている。
売買高は11億9632万株だった。東証１部の値上がり銘柄数は1690と、全体の86.6％を占めた。値下がりは202、変わらずは59銘柄だった。

個別では、ファストリやファナックの上昇が目立ち、日経平均を押し上げた。三菱ＵＦＪや三井住友ＦＧなどメガバンクも物色人気を集めた。ＪＲ東海、ＪＲ東日本が買われた。2017年３月期の連結営業利益が前期比１割増との報道があった菱地所が高い。保土谷化学工業が買われ、ホクリヨウも急伸、竹内製作所、ＤＭＧ森精機上げ足も目立つ。

一方、このところ上昇基調にあった小野薬が反落し、大東建や東芝が下げた。16年２月期の連結純利益が減益となったローソンが安い。
ガリバーインターナショナル、サイゼリヤが大幅安となったほか、ＳＵＭＣＯ、スタートトゥデイなども値を下げた。

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【市況】２部指数は続伸、北陸電話工事が一時ストップ高

東証２部株価指数は６日続伸した。前引けの２部指数は、前日比22.41ポイント高の4331.02となった。
個別銘柄では北陸電話工事、マルコ、ケミプロ化成、ぷらっと、朝日インテクや象印が上昇した、半面、カワセコンピュ、トレックスセミ、ＳＦＰダイニング、日シス技術が下落した。

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【市況】日経ジャスダック平均株価は６日続伸

日経ジャスダック平均株価は６日続伸した。
前引けは前日に比べ16円31銭高い2440円66銭だった。外国為替市場での円安・ドル高を受けて、新興企業向け市場でも投資家のリスク選好姿勢が強まり、買いが優勢だった。バイオ関連株などを物色する動きが広がった。

ジャスダック市場の売買代金は概算で547億円、売買高は8718万株。

個別銘柄では倉元、平田機工、田中化研、シンバイオ製薬、ＥＡＪやカルナバイオ、アイサンテクが上昇した。半面、ケイブ、ファンドクリＧ、ニューテック、セプテニＨＤやフォーサイドなどが下落した。

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【市況】マザーズ指数は続伸9年、1カ月ぶりに1100上回る


東証マザーズ指数は続伸した。前引けは前日比20.82ポイント高い1100.78だった。取引時間中としては2007年３月１日（1119.72）以来、およそ９年１カ月ぶりに心理的節目の1100を上回った。主力株の一角に循環物色の流れが続いた。
個別銘柄ではＨａｍｅｅ、ＭＤＶ、アンジェス、ブランジスタ、ＩＮＳＰＥＣがストップ高。アウン、ジェネパ、グリーンペプやアカツキ、ナノキャリアが上昇した。
一方、ＣＲＩミドル、エニグモ、ＡＬＢＥＲＴ、そーせいやインベスＣ、ＦＦＲＩは下落した。

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日経平均株価＝10時、日経平均円安など好感で続伸。一時４００円高
[10時の概況]
日経平均株価は、大幅続伸となり前日比348.07円高の16729.29円で推移している。
前日の海外市場からの強い流れをそのまま引継ぎ、買い優勢での開始となった。また、為替市場でも109円半ばまで円安が進んでおり、
主力の輸出関連株が軒並み高となっている。

ＪＰＸ日経インデックス400は１万2300台をつけ高値圏で推移。東証株価指数（ＴＯＰＩＸ）も高値圏で推移している。

東証１部の売買代金は概算で7073億円、売買高は７億2280万株。値上がり銘柄数は1625と全体の83.3%を占めている。値下がりは233、変わらずは91。

業種別では３３業種全面高で値上がり上位に保険、鉄鋼、証券、ガラス土石、不動産、銀行など。

日経平均構成銘柄はほとんどの銘柄が値上がり。プラス寄与度トップはファナックで、日経平均を27.85円押し上げている。次いでファストリが23.53円、京セラが11.30円、ダイキンが9.34円、テルモが7.45円と続く。

マイナス寄与トップはヤマハで、日経平均を1.96円押し下げ。次いでＪＴが0.27円、川崎汽が0.16円、日水が0.08円、東洋紡が0.08円のマイナス寄与で続いている。

個別では、マツダや富士重、新日鉄住金やＪＦＥが上昇している。また、ＪＲ東海やＪＲ東日本も上昇した。一方、川崎汽やニトリＨＤが下落している。

東証２部株価指数は続伸している。朝日インテクやサイオスが上がっており、一方、スリーエフが下げいてる。

２２５先物は野村・大和・ＧＳ・モルスタ・みずほが買い越し。
ニューエッジ・メリル・アムロ・カブコム・ナティクスが売り越し。
ＴＯＰＩＸ先物はＧＳ・野村・大和・ドイツ・三菱・ＵＢＳが買い越し。
メリル・アムロ・三菱・ニューエッジ・バークレイズが売り越し。
特に目立つ手口は見られない状況。

外資系等は、鉄（５４０１）、ＪＦＥ（５４１１）、ハマキョウ（９０３７）、
良品計画（７４５３）、そーせい（４５６５）に注目。

テクニカル的にはマルハ（１３３３）、ＪＡＣＲ（２１２４）、新日本科（２３９５）、ファンコミ（２４６１）、ＡＢＣ（２６７０）、グリー（３６３２）、コロプラ（３６６８）、メディアドゥ（３６７８）、ティーガイア（３７３８）、コムチュア（３８４４）、日本紙（３８６３）、扶桑化学（４３６８）、塩野義（４５０７）、ダイト（４５７７）、関ペ（４６１３）、ＴＯＷ（４７６７）、ナブテスコ（６２６８）、井関（６３１０）、アマノ（６４３６）、東芝（６５０２）、ＷＳＣＯＰＥ（６６１９）、メルコ（６６７６）、日セラ（６９２９）、ピジョン（７９５６）、オンワード（８０１６）、東エレ（８０３５）、アイフル（８５１５）、静岡ガス（９５４３）、コナミ（９７６６）、ニトリ（９８４３）、アークス（９９４８）が動兆。

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＜兜町カタリスト＞

「下ごしらえは整った」

ＮＹダウは１８７ドル高の１７９０８ドルと続伸。
昨年１１月６日以来の水準を回復。
Ｓ＆Ｐ５００指数は昨年１２月４日以来の高値水準となった。
ＮＡＳＤＡＱも７５ポイント高の４９４７ポイントと５０００ポイントを視野に入れてきた。
ダウ輸送株平均が２．６％上昇したことも市場心理の強さの裏返しと考えられよう。
背景はＪＰモルガンが発表した四半期利益が市場予想を上回ったこと。
「低めの市場見通しが奏功した」との声も聞かれる。
中国の輸出が９カ月ぶりに増加したことも一晩かかってＮＹに届いて好感された。
ベージュブック（地区連銀報告）での「２月下旬から４月上旬にかけて米経済活動が引き続き拡大。
低い失業率が賃金上昇につながっている」とのコメントも好材料視された。
もっとも一部では「企業業績の悪化と株高が一緒に起きている。
これは良い組み合わせではない。
市場は低めのハードルを越えることで活気づいているが、
こうした状況が長期にわたって持続する見込みは低い」というネガな指摘もある。
一方、昨日後場の日経平均の日中値幅は一時２２５円５０銭。
「２２５ＧＯ」という語呂合わせだったのはご愛敬だった。
結局１６０００円台を回復して終わった。
一夜明けたシカゴ２２５先物終値は１６６００円と大幅に上昇幅を拡大。
２２５現物の２５日移動平均（１６５８４円）を抜けてきた。
相関が高いとされるドル円は１０９円台を回復。
３日続伸への下ごしらえは整った朝。
「今年の主力株は「さぁここから！」という所で動きが鈍り、
その後崩れるというパターンを繰り返している」との声もあるが、
一気に２５日線を抜き去る動きには期待できよう。
時折相場に水を差す原因となる裁定取引の買い残は前週末段階で１兆８１１７億円まで減少。
需給面での足かせにはならなくなった。
一方でマザーズ指数が２５日移動平均からプラス１０％かい離との指摘もある。
昨日は満開となった主力と中小型株。
どちらかに人気が傾くのがどうかがポイントでもあろうか。
淡いピンクはサクラの色、次がイチョウの緑でその先には濃いピンクのツツジが待っているのは自然界。
市場もそんな感じだろうか。

昨夕取材したロックオン（３６９０）。
業務の内容は「インターネット広告の運用サポートサービスを提供。
ＥＣサイト構築関連も」と会社四季報。
柱の広告運用サポートは効果測定・活用システム「アドエビス」。
ＥＣサイト構築・運用は中核サービス「ＥＣ−ＣＵＢＥ」。
しかしなかなか理解できない。
岩田社長に聞くと「うちはインターネット広告領域の体温計です」。
マーケッティングとか広告の効果というのは従来は計測不能の世界。
これを可視化したことに意味がある。
「体温計であるとともに体重計でもあり血圧計でもあるんです」。
ヒトの購買行動を研究することによって消費拡大を狙うのが存在意義。
またＥＣサイトについては効率から質を重視。
「ＥＣに色を」として単なるＥＣサイトからの進化をねらうのだという。
これも消費行動の拡大につながる。
その先にあるのはデータを活用した人工知能アルゴリズム。
そしてその育成だという。
テックビューロと共同でのブロックチェーン技術を応用した受注エンジンの実証実験も開始。
最終的には「マーケッティングロボットカンパニー」を目指している。
面白かったのは「アナリスト以外の市場関係者が取材に来たことはありますか」。
と伺ったところ「ないですね」とキッパリ。
その割にはアチコチで記事を見るから不思議なもの。
足で稼がない人は結構多いようである。

◇━━━ カタリスト ━━━◇

インフォマート（２４９２）・・・動兆

インフォマートに注目する。
同社はクラウドを活用した受発注、規格書、請求書システム運営が中核。
電子請求書が拡大基調。


（兜町カタリスト櫻井）

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【オープニングコメント】
１４日の東京株式市場は続伸後、堅調展開か。
日経平均株価予想レンジは、１万６４００円−１万６８００円を想定する。
欧米株はそろって上昇。中国の輸出指標改善などを好感し、世界景気に対する警戒が緩和方向に向かい、株高基調が継続した。
朝方は欧米株式の上昇を受けて、買いが先行するとみられる。
日経平均も初動から25日線回復が期待できそうで、テクニカル面でも株高を後押しするだろう。
依然年初の水準からは大きく水準を切り下げている銘柄も多く、買い戻しの流れが加速し、強い動きが続くと予想する
引き続き、為替動向には神経質な動きを示す可能性もある。

主要外国証券経由の注文動向は、売り１９５０万株、買い２３６０万株で、差し引き４１０万株の買い越し。買い越しは２営業日連続。金額は売り越し。
売りセクターに、小売、鉄鋼、鉱業、建設、食品、薬品、その他製品、電機、ＲＥＩＴ、陸運、金属など。買いセクターに、精密、薬品、証券、電機、化学、陸運、ガス、銀行、海運、情報通信、精密など。

【注目の材料株】

■ホクリヨウ <1384>
今期経常を一転34％増益に上方修正・最高益、配当も2円増額。また、液卵および温泉たまご製造事業を開始。業務・加工用市場への事業を強化する。

■トレファク <3093>
今期経常は5％増で12期連続最高益、3円増配へ。

■ＴＳＩＨＤ <3608>
今期経常は77％増益へ。発行済み株式数(自社株を除く)の1.8％にあたる200万株(金額で16億円)を上限に自社株買いを実施する。また、株主優待制度を拡充。自社ECサイト割引券の贈呈枚数を増加するほか、長期保有株主を対象とした優待制度を導入する。

■スリーエフ <7544>
ローソン <2651> と資本業務提携。ローソンが同社株の発行済み株式数の最大5％を取得、商品開発や店舗運営などで協業する。また、同社が会社分割で新会社を設立し、発行済み株式の30％をローソンに譲渡。「スリーエフ」ブランドで展開する約90店を「ローソン・スリーエフ」に転換する。

■リーバイス <9836>
12-2月期(1Q)経常は黒字浮上・上期計画を超過。

■ありがとうサービス <3177>
今期経常は微増、11円増配へ

■ＰＲＴＩＭＥ <3922>
今期経常は20％増で2期連続最高益更新へ。

【予定】
14日（木）
【国内】
3月首都圏新規マンション発売(13:00)
30年国債入札
《決算発表》
日本リテール、ＮＭＦ、東宝、ウエルシアＨＤ、ヒューリックＲＥ、松竹、クリレスＨＤ、ドトル日レス、ＳＦｏｏｄｓ、松屋、ブロンコＢ、ベクトル、ＳＩＡリート、千代インテ、キャンドゥ、モリト、アデランス、テラスカイ、古野電、ヤマザワ、ウエストＨＤ、ヤマダＳＸＬ、アオキスーパー、シニアリビンク、佐鳥電機、タマホーム、ロゼッタ、ヴィレッジＶ、Ｇｕｎｏｓｙ、ＳＨＩＦＴなど

【海外】
豪3月失業率(10:30)
BOE金融政策委員会(政策金利発表、20:00)
米3月消費者物価(21:30)
米30年国債入札
G20財務相・中央銀行総裁会議(〜15日ワシントン)
《決算発表》
バンク・オブ・アメリカ、ウェルズ・ファーゴ
休場：インド、タイ

※記載された予定は、予告なく変更される可能性があります

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【ＮＹ概況】
13日のNYダウ工業平均は続伸した。終値は前日比187ドル03セント高の１万7908ドル28セントと、2015年11月６日以来およそ５カ月ぶりの高値を付けた。
中国で3月の輸出が大幅増となり、アジア・欧州株が全面高となった流れを受け、買いが先行。米金融株への弱気の見方が後退し、相場をけん引した。世界景気の先行きへの不安が和らいだことも米株式の買いを後押しした。
米市場では建機のキャタピラーなど製造業が買われ、相場を支えた。

米銀最大手ＪＰモルガン・チェースが発表した１〜３月期決算は減収減益だった。ただ、１株利益などが市場予想を上回ったのを好感した買いが入り、上昇率は４％強とダウ平均を構成する30銘柄で最大になった。今週は14日にバンク・オブ・アメリカ、15日にシティグループなど金融大手の決算発表が相次ぐ。業績への期待から金融株には買いが入りやすく、相場を押し上げた。

３月の米小売売上高は前月比0.3％減と市場予想に反してマイナスとなった。米個人消費の弱さが意識されたものの、過去発表分は小幅に上方修正された。バークレイズなど１〜３月期の米実質国内総生産（ＧＤＰ）の予測を引き上げる金融機関もあり、米株式の売りは限られた。

ナスダック総合株価指数は続伸。前日比75.329ポイント高の4947.420で終え、15年12月31日以来およそ３カ月半ぶりの高値を付けた。

セクター別では、銀行や自動車・自動車部品が上昇する一方で食品・飲料・タバコや電気通信サービスが下落した。

個別では自動車部品のデルファイ・オートモーティブが高い。最大15億ドル（約1640億円）の自社株買いを新たに実施すると発表し、株式需給の引き締まりを見込んだ買いが入った。

　前日夕に発表した３月の旅客輸送実績が前年から伸びた格安航空会社（ＬＣＣ）大手のジェットブルーも上昇。ダウ平均銘柄では金融のゴールドマン・サックスやクレジットカードのアメリカン・エキスプレスなども買われた。

一方、調味料のマコーミックは安い。英食品大手プレミアフーズへの買収提案を撤回したと発表し、業績拡大の期待がしぼんで売りが出た。
労使交渉が不調に終わり、４万人規模の従業員がストライキに入ったと伝わった通信大手のベライゾン・コミュニケーションズが売られたほかコカ・コーラ、マクドナルドなども下げた。

ＮＹダウ工業株30種（ドル）
17,908.28 ＋187.03
S&P500種
2,082.42
ナスダック
4,947.420 ＋75.329

【シカゴ日本株先物概況】
シカゴ日経平均先物は続伸した。６月物は前日比535円高の１万6600円で取引を終え、３月末以来およそ２週間ぶりの高値をつけた。13日の大阪取引所の終値を180円上回った。

中国景気の先行き警戒感がやや和らぎ、米株とともに買われた。円高の一服も買い材料になり、６月物は一時１万6660円まで上げた。一方、安値は１万6065円だった。
シカゴ日経225先物6月限 (円建て)
16600 ( +180 )
シカゴ日経225先物6月限 (ドル建て)
16655 ( +235 )
(　)は大阪取引所終値比


【欧州株式市場】
ＦＴＳＥ１００続伸、ＤＡＸは４日続伸

イギリス・ロンドン株価指数
　ＦＴＳＥ１００　６３６２．８９（＋１２０．５０）

フランス・パリ株価指数
　ＣＡＣ４０　４４９０．３１（＋１４４．４０）

ドイツ・フランクフルト株価指数
　ＤＡＸ　１００２６．１０（＋２６４．６３）

04月13日　マーケットコメント

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■ 株ちゃんの明日読み　━━・‥…

14日の東京株式市場は、きょうの大幅上昇に対する反動から利益確定の売りが想定されるものの、円相場が１ドル＝108円台後半を上回る円安・ドル高水準で推移すれば、株式市場で買い戻しの勢いが上回り日経平均株価は続伸となりそうだ。

ここ2日は為替や原油の動きが日本株にポジティブに働いたが、逆に振れた時に、株式市場にしっかりした動きが見られるかどうかだろう。
特に為替は、明確な材料がないなかで円安に振れているが、今晩はベージュブックや3月の米国小売売上高など、ドル円に影響を与えそうなイベントも控えており、内容によっては足元の円安にブレーキがかかる可能性はある。
そのような外部環境の変化に対して耐性がつくようになってくれば、この先の東京株式市場にも期待が持てる。もう一段上を試せるかどうかは、商いが盛り上がってくるかどうかが重要と考える。
強い動きが出たこのタイミングで、売買代金の増加が見られるかに注目しておきたい。
日経平均も25日線（1万6584円、13日時点）より下に位置しており、もう一段の上昇余地はあるとみる。

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日経平均株価（大引け）＝452円高と大幅続伸、円安と原油高受け

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【大引け概況】
13日の日経平均株価は大幅に続伸し、終値は前日比452円43銭高の１万6381円22銭だった。
３月31日以来ほぼ２週間ぶりの高値を回復し、上げ幅は３月２日（661円04銭）以来ほぼ１カ月半ぶりの大きさになった。
前日の米国株市場が高かったことに加え、ＷＴＩ原油先物価格が急伸、さらに外国為替市場で１ドル＝108台後半まで円安が進行したことを受け、主力株中心に広範囲に買いが優勢となった。

トヨタなど自動車、輸出セクターだけでなく、銀行や保険など内需株にも物色資金が回り、ほぼ全面高商状となった。輸出関連株が買われた。

中国の３月の輸出が市場予想を上回る伸びを示し、中国景気に底入れ期待が高まると買いの勢いが増した。
日経平均が３月14日の取引時間中に付けた高値と４月８日に付けた安値の半値戻しや一目均衡表の基準線にあたる１万6381円を上回ると、売り方の買い戻しも誘い日経平均は１万6400円台に上げ幅を広げる場面があった。

円が１ドル＝109円ちょうどに下落するなど円売り圧力が強まった場面で先物が買われ、ファストリやＫＤＤＩ、ソフトバンクなど値がさ株に裁定取引に絡んだ買いが入ったことも相場を押し上げた。

中国の税関総署が発表した３月の貿易統計で、米ドルベースの輸出が前年同月比11.5％増と、市場予想の8.5％増を上回った。中国景気の底入れ期待が広がり、クボタやコマツ、ユニチャームなど中国関連銘柄が総じて買われたことも相場を押し上げた。信用リスクに対する警戒感が和らぎ三菱ＵＦＪなどメガバンク株にも買いが膨らんだ

　ＪＰＸ日経インデックス400も大幅に続伸し、前日比317.99ポイント高の１万2035.02で終えた。東証株価指数（ＴＯＰＩＸ）も大幅に続伸した。業種別ＴＯＰＩＸは全33業種が上昇した。「保険業」や「海運業」「非鉄金属」などこれまで下げが目立っていた業種の上昇が目立った。

　東証１部の売買代金は２兆3482億円、売買高は22億5541万株だった。値上がり銘柄は1683、値下がりは195、変わらずは73。

個別では、ホンダやマツダ、富士重、日産自など自動車株が全面高。小野薬が前日に続いて買われ、村田製やセブン＆アイ、ＮＴＴも上げた。ファナックや京セラ、ＴＤＫなども高い。低位株では津田駒工業が活況裏に急伸、ＩＨＩ、オリエントコーポレーションも買いを集めた。
半面、前場に年初来高値を付けたソニーが下落し、任天堂やＪＲ東海、大東建が軟調。
明治ホールディングスも冴えない。パスコ、ベルシステム24ホールディングスが大幅安となった。日経平均採用銘柄では高島屋や京成の下げが目立った。

【指標一覧】

終値
日経平均株価	16,381.22	452.43
日経平均先物	16,420.00	490.00
TOPIX	1,332.44	33.09
TOPIX先物	1,337.50	38.50
東証2部指数	4,308.61	34.56
JASDAQ	2,424.35	18.28
マザーズ	1,079.96	26.90
出来高
東証1部	2255410	2348205
東証2部	108710	14592

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【市況】東証２部指数は５日続伸、日シス技術がストップ高

東証２部株価指数は５日続伸した。大引けの２部指数は、前日比34.56ポイント高の4308.61となった。
個別銘柄では日シス技術がストップ高。スリーエフ、サイオス、ラオックス、朝日インテク、ローツェが上げた。
半面、トレックスセミ、オンリー、ニフティ、象印、ベネ・ワン、アイレップが下げた。

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【市況】ジャスダックは５日続伸

日経ジャスダック平均株価は５日続伸した。終値は前日比18円28銭高い2424円35銭だった。
原油高や外国為替市場での円安進行を背景に、投資家のリスク選好姿勢の強まりを映した買いが優勢になった。「決算発表の本格化を前に、大型株には買いを入れにくいと判断した個人投資家などが個別物色を進めた」との声が聞かれた。

ジャスダック市場の売買代金は概算で460億円、売買高は１億2750万株だった。
個別銘柄ではＥＡＪ、国際刑事警察機構（ＩＣＰＯ）とパートナーシップ契約を結んだと発表したサン電子がストップ高。ドーン、アスラポート、トリケミカル、フジプレアムが上昇した。半面、イナリサーチ、ＵＬＳグループ、クラスターＴ、アイサンテクやマクドナルドが下落した。

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【市況】マザーズは年初来高値を更新、Ｈａｍｅｅなどがストップ高

東証マザーズ指数は反発し、年初来高値を更新した。
終値は前日比26.90ポイント高い1079.96と、2007年３月１日以来およそ９年１カ月ぶり高値を付けた。
個別銘柄ではＨａｍｅｅ、ジェネパ、ＭＤＶ、アライドアーキ、ＩＮＳＰＥＣがストップ高。前日に利益確定売りに押されてたバイオ関連銘柄を再び物色する動きが目立った。
メドピアは一時ストップ高と値を飛ばし、グリーンペプタイ、そーせいやジグソー、インベスＣが上昇した。
半面、新株予約権の大量行使が嫌気されたアンジェスは下げた。ＧＮＩ、総医研、マイネットなど売られた。

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個別銘柄情報を15銘柄更新しました。

[3135]マーケットエンタープライズ
[2352]エイジア
[7621]うかい
[4548]生化学工業
[3762]テクマトリックス
[2874]ヨコレイ（横浜冷凍）
[2763]エフティコミュニケーションズ
[2761]トシン・グループ
[8075]神鋼商事
[9179]川崎近海汽船
[4712]アドアーズ
[4358]ティー・ワイ・オー
[3799]キーウェアソリューションズ
[3371]ソフトクリエイトホールディングス
[3036]アルコニックス

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「真田昌幸」

ＩＭＦの支援悪材料？で株高。
と考えた方がシックリする。
月曜にブラックロックが日本株見通しをニュートラルに引き下げたことも悪材料。
「世界の投資家と安部首相は離婚状態」とまで言われた。
市場というのは不思議なところで、悪材料も好材料も「出尽くし」と受け入れる。
相場が悪い時に与党が選挙で負ければ「出尽くし」。
株価が安値の時に減益が出ると「出尽くし」。
株価が高値のときに増益が出ると「出尽くし」。
本当は出尽くすことなんてないのに便利な言葉として使われている。
だからニュースを額面通りに受け止め「大変だ」。
あるいは「大きいニュースだ」なんてまじめに考えると寝首をかかれる。
大きく見えるニュースも明日には消化され常識になる。
だから妙に驚くこともないし、妙に焦る必要もない。
淡々と冷静にニュースを評価すれば良いのに毎日大げさに解釈するからおかしくなる。
ニュースを語るものは大げさでなければ振り向いてもらえないから大きな声になる。
そして中身がない事柄ほど大きな声で語られがち。
ここは理解しておくべきだろう。
市場関係者のコメント。
「東証１部市場の弱さは消費税増税先送り意向を持つ米国からの圧力も無縁ではない。
株高でワイワイ熱くやっていると増税が先送りできないでしょ」。
相場で勝つには、真田幸村の父の真田昌幸のような老獪さが必要。
「面従腹背」というのが適宜だろうか。
あるいは「二枚舌」とか「怜悧狡猾」なんていう方が良いのかも知れない。
戦国絵地図のように相場を眺めることが意外と効くような気がする。
東京株式市場は地図でいえば関ヶ原ということになろうか。

もう一つ必要なのは５年も１０年も上げ続ける株はないということ。
逆に５年も１０年も下げ続ける株はないということ。
せいぜい賞味期間は３か月〜半年。
これが信用取引の期日と妙に一致する。
人のうわさも７５日なら、我慢の限度も７５日。
忘れ去る、あるいはあきらめがつくにはちょうど良いタイミングなのだろう。
場合によっては４９日でもいいのかも知れない。
もし永遠に上がり続ける株があれば商いは薄くなる。
値もほとんどつかなくなり証券業界は商売にならない。
これも相場の本質の一つだろう。
沸騰時間は３カ月程度と考えるとテーマの行方も見やすくなろうか。

因みに為替介入期待が多少あるような市場。
前回介入したのは２０１１年１０月３１日〜１１月４日。
ドル円の水準は７５円３１銭。
今は１０８円台。
それでも介入すると思いこむ方が間違っている気がする。
なんでもねだるのはもういい加減にやめにしたらどうなのだろうか。

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《兜町ポエム》

「２万円になったら」

２万円になったら
朝はサッサカ買い気配
ニューヨークにも差をつけて
さすが東京ねってとこ
見せちゃう

バイオ・ＩＴ・フィンテック
いろいろいろいろ新しい
アナリストたちも知らないこと
たくさんたくさん仕入れるぞ

２万円になったら
みんなで利食い一緒だね
インバースだって食べてやる
好き嫌いないねってとこ
見せちゃう

ドローン・イバウンド・民泊
いろいろいろいろならったら
ヘッジファンドもびっくり
すごいねすごいね言わせるぞ

２万円になったら
銘柄うんと見つけるぞ
円高とか雇用統計
みんな関係ないってとこ
見せちゃう

ロボット・ＡＩ・ビッグデータ
いろいろいろいろ持ち寄れば
遊びもっと増やせるから
しっかりしっかり楽しいぞ

（櫻井）。

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日経平均株価（前引け）＝大幅続伸　原油高、円安受け400円超上昇

【前引け概況】
13日午前の日経平均株価は大幅に続伸した。午前の終値は前日比421円03銭高の１万6349円82銭ときょうこれまでの高値だった。

前日の米株高や原油市況の上昇、また為替が１ドル＝１０８円台後半まで円安方向に押し戻されたことなどリスク選好の条件が揃い、主力株を中心に広範囲に買いが流入した。
トヨタやホンダなど主力の輸出関連株に買いが膨らんだほか、先物への買いを受けて値がさ株も買われた。
先物にこの水準を意識した買いが先行し、裁定取引に絡んだ買いがファストリやＫＤＤＩ、ファナックなど値がさ株に入ったことも指数を押し上げた。
資源価格の上昇を受けエネルギー関連企業の信用力が改善するとの思惑や、海外市場での金融株高の流れを引き継ぎ、三菱ＵＦＪや三井住友ＦＧなど銀行株が買われ、相場をけん引した。

中国税関総署が発表した３月の貿易統計で輸出が市場予想以上に伸びたことで中国景気の底入れ期待がじわりと高まり、買い安心感を誘った。

ＪＰＸ日経インデックス400も大幅続伸し前日比303.63ポイント高い１万2020.66で終えた。
東証株価指数（ＴＯＰＩＸ）も大幅に続伸した。業種別ＴＯＰＩＸは全33業種が上昇した。「保険業」や「鉱業」、「銀行業」などが大幅高になった。

前引けの東証１部の売買代金は１兆1056億円、売買高は11億3428万株、東証１部の値上がり銘柄数は1731と全体の９割に迫った。値下がりは156、変わらずは62だった。

個別では三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループなどメガバンクが買われ、マツダや富士重など円相場が収益に与える影響が大きい自動車株が大幅に上昇。小野薬が高く、ソフトバンクも買われた。村田製やＴＤＫ、京セラなど電子部品関連株も上げた。良品計画、津田駒工業、コメリ、ニッケなども値を飛ばした。

半面、朝方に年初来高値を更新したソニーが安く、楽天も下げた。大東建が軟調で、パイオニアも下げている。高島屋が大幅安となったほか、ベルシステム２４ホールディングスの下げも目立つ。ネクソン、ラウンドワンも下落した。

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【市況】東証２部指数は続伸、日シス技術がストップ高

東証２部株価指数も続伸した。前引けの２部指数は、前日比25.52ポイント高の4299.57となった。

個別銘柄では日シス技術がストップ高。エルミック、ローツェ、ＤＮＡ研、ラオックス、象印、朝日インテクが上げた。
半面、トレックスセミ、オンリー、ＲＶＨ、ヨネックス、ぷらっとが下げた。

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【市況】ジャスダックは続伸


日経ジャスダック平均株価は５日続伸した。前引けは前日に比べ16円03銭高い2422円10銭だった。原油高を受けて日経平均株価が大幅に上昇し、投資家のリスク選好姿勢の強まりを映した買いがジャスダック市場でも優勢になった。

ジャスダック市場の売買代金は概算で277億円、売買高は7975万株。日本医療研究開発機構が公募する事業に採用されたと発表したセルシードが上昇した。

個別銘柄ではアスラポート、キムラが一時ストップ高。小僧寿し、セルシード、ドーン、カルナバイオが高い。半面、ＵＬＳグループ、イナリサーチ、アルバイトタイ、プロパストやアイサンテクが安い。

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【市況】東証マザーズ（前引け）＝マザーズ指数は反発

東証マザーズ指数は反発した。前引けは前日比18.62ポイント高い1071.68だった。
前日に下落した銘柄を中心に短期的な戻りを見込んだ買いが入った。

個別銘柄ではＭＤＶ、アライドアーキがストップ高。Ｈａｍｅｅ、メドピアは一時ストップ高と値を飛ばし、そーせいやグリンペプ、ジグソーが上昇した。
一方、アンジェスやモルフォ、総医研、ＧＮＩ、ＭＲＴが下落した。

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【市況】日経平均前引け、続伸　421円高の１万6349円

13日午前の日経平均株価は続伸し、午前の終値は前日比421円03銭高の１万6349円82銭だった。
取引時間中としては４月１日以来の水準を付けた。
東証１部全体の９割近い銘柄が値上がりしている。
前日12日の海外市場で原油先物相場が約４カ月半ぶりの高値をつけ、円相場が１ドル＝108円台後半まで下落し、運用リスクを回避する姿勢が和らいだ。
海外市場で金融株が買われた流れを受け、三菱ＵＪＦＪや三井住友ＦＧなど銀行株が買われ相場を押し上げた。
日経ジャスダック平均株価は続伸し、午前の終値は同16円03銭高の2422円10銭だった。

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日経平均株価＝10時、やや伸び悩み　輸出関連、銀行株高い
[10時の概況]
日経平均株価は１万6100円台半ばを中心にやや伸び悩みで、前日比243円05銭高の1万6171円84銭で推移している。
前日の海外市場で原油先物相場が約４カ月半ぶりの高値を付け、円相場が一時１ドル＝108円台後半まで下落するなどで、主力の輸出関連株などに買いが入った。
海外市場で金融株が買われたこともあり、三菱ＵＦＪや三井住友ＦＧなど銀行株も買われ相場を押し上げた。買い一巡後は円相場が108円台半ばで底堅く推移していることもあり、輸出関連株を中心に買いの勢いが鈍っている。

　朝方は大幅高で始まった。日経平均先物に買いが先行し、ファストリやＫＤＤＩなど日経平均の値動きに与える影響が大きい値がさ株に買いが入った。ファストリは３日続伸し、１銘柄で日経平均を30円強押し上げている。

ＪＰＸ日経インデックス400は１万1800台後半を中心に推移している。東証株価指数（ＴＯＰＩＸ）も朝高後はやや伸び悩んでいる。

東証１部の売買代金は概算で6453億円、売買高は６億8532万株。値上がり銘柄数は1584と全体の８割を超え、値下がりは246、変わらずは119。
業種別では３３業種中、証券、陸運を除き高い。値上がり上位にその他金融、保険、機械、非鉄、ガラス土石、銀行など。

日経平均プラス寄与度トップはファストリで、日経平均を37.26円押し上げている。次いでＫＤＤＩが19.42円、アステラスが6.77円、東エレクが6.75円と続く。

マイナス寄与度は2.12円の押し下げで高島屋がトップ。以下、ソニーが0.86円、ヤマトＨＤが0.69円、京成が0.67円と続いている。

個別では、トヨタ、ホンダ、富士重や日産自の自動車株が買われている。外市場の金融株高を受けメガバンクに加え地銀株もほぼ全面高。小野薬が買われソフトバンクや村田製も高い。半面、朝方に年初来高値を付けたソニーが下げに転じ、野村や大和など証券株が安い。ＯＬＣも下げている。

東証２部株価指数も続伸。象印、朝日インテク、ローツェが高い。半面、アートＳＨＤ、ぷらっと、ＴＯＲＥＸが安い。

２２５先物は野村・ＪＰ・三菱・シティ・岡三・パリバが買い越し。
大和・メリル・ドイツ・モルスタ・みずほ・ＧＳ・アムロが売り越し。
ＴＯＰＩＸ先物は野村・メリル・三菱・大和が買い越し。
ニューエッジ・みずほ・パリバ・ＪＰ・クレディが売り越し。

外資系等はヘリオス（４５９３）、ＡＢＣ（２６７０）に注目。

テクニカル的にはタケエイ（２１５１）、シュッピン（３１７９）、リソー教育（４７１４）、サイバー（４７５１）、出光興（５０１９）、ＡＳＢ機械（６２８４）、酉島（６３６３）、ソニー（６７５８）、ＰＣデポ（７６１８）、フジ（８２７８）、アクリーティブ（８４２３）、
ポケットＣ（８５１９）、ワイヤレス（９４１９）、ＭＴＩ（９４３８）、ダイセキ（９７９３）、プレナス（９９４５）、ショーボンド（１４１４）、三晃金（１９７２）、ツクイ（２３９８）、エムスリー（２４１３）、サッポロ（２５０１）、ビックカメラ（３０４８）、ブロンコ（３０９１）、薬王堂（３３８５）、テクノスＪ（３６６６）、モバクリ（３６６９）、ベリサーブ（３７２４）、テクマト（３７６２）、ＧＭＯＰＧ（３７６９）、ｇｕｍｉ（３９０３）、第一三共（４５６８）、りらいあ（４７０８）、日エンタ（４８２９）、タカラバイオ（４９７４）、住阪セ（５２３２）、パイオニア（６７７３）、Ｆマート（８０２８）、ケーヨー（８１６８）、ユニー（８２７０）、ドコモ（９４３７）、乃村工（９７１６）、福井コン（９７６０）が動兆。

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＜兜町カタリスト＞

「どちらがバトンの手を離すか」

ＮＹダウは１６４ドル高の１７７２１ドルと反発。
３市場の売買高も約７５億株と増加した。
１７日の主要産油国による会合を前に
サウジアラビアとロシアが増産凍結で合意したと伝えられたことを好感。
ＷＴＩ原油先物はバレル４２ドル台まで上昇。
これを好感しての資源セクターが上昇、このところ動きの鈍かった金融セクターも上昇した。
格付け会社フィッチが米国長期債格付けを「ＡＡＡ」で据え置いたことも追い風。
昨日のアルコアの減収減益決算はほとんど無視された。
「Ｓ＆Ｐ総合５００採用銘柄の利益は前年同期比で７．８％減少する見通し。
予想が下振れしている分、ポジティブサプライズが起こりやすくなっている」。
あるいは「期待値の低下が株価上昇の素地」などという解釈も聞こえ始めた。
リスクオンリスクオフという珍妙な解釈の往来で相場は動いている。
だが大統領選を控えて株安を求めない風潮があるのも間違いない。
潮目が少し変化したのは昨日のマザーズ指数の反落とここまで値動きの鈍かったトヨタの上昇。
そのトヨタを売買代金でバイオの王者小野薬品が抜いて１位になったことも象徴的だった。
市場では「相場の主役をいったん主力株にバトンタッチしたような動き」との声も聞かれる。
しかしどちらがバトンの手を離すかの段階。
決算発表を控えた様子見モードや円高懸念による市場心理の悪化を払しょくできるほど
東京市場は強く育ってはいなかろう。
ポイントはオールド指数２２５とヤング指数マザーズのつばぜり合い。
シカゴ２２５先物の終値は１６０６５円。
高値１６１０５円は抜けてくるだろう。
先週末のＳＱ値は１５５０７円だったがこれに対して金・月・火と３日間上回っての推移。
今後２週間程度の強さを示していると見る。
２５日移動平均からのかい離もまだマイナス４％、騰落レシオは９１％とまだ反発圏の域。
松井証券信用評価損益率速報で売り方はマイナス７．２１４％、買い方はマイナス１１．５％。
差を締めてきており売り買いの評価損率逆転の可能性＝株価上昇はまだあろう。
気になるのは昨日は１１０２円まで低下した日経２２５採用銘柄のＥＰＳ。
株価が上昇してもＰＥＲが上がらないということ。
逆に言えばＥＰＳの低下はＰＥＲの上限を下に向けてくる。
当たり前のことながら、今期業績の見通しが夏相場の上昇の雌雄を決することになる。

ウィリアムズ・サンフランシスコ地区連銀総裁のコメント。
「金融とＩＴを融合した先端技術フィンテックについて。・
オンライン融資やデジタル通貨など革新的な利用法で大きな将来性が見込める」。
結構ノー天気だが「予期せぬ結果から消費者を保護するために規制が必要」とも。
「革新に向けた潜在力があると考えているが、われわれはその裏の面も見ている。
フィンテックの利用が消費者の大規模な搾取につながることがあってはならない。
フィンテック関連企業が伝統的な金融機関と類似のサービスを提供する場合、
規制を逃れられると考えるべきでもない」。
ココはノー天気ではない。
フィテックは実は伝統的な金融機関と革新的なシリコンバレーの戦い。
ブルックスのスーツ姿の金融ではなくジーンズの金融を目指そうという流れ。
これがフィンテックの本質である限り、トラッドな金融界の抵抗は続こう。
この抵抗に打ち勝つかどうか。
類似のサービスへの規制がどこまで適用されるのか。
バイオの世界でも起こっている既成や規制との戦いの行方は株価にも大きな影響となる。
大切ないのち、大切なお金。
ここに関わるＩＴの進歩はそれこそ成長性を秘めていることは間違いない。
だがメインストリートに進む障壁は高いことがよくわかる。
このバトルの最前線が株式市場であることもまた間違いない。

ＩＭＦが世界経済見通しを３．４％→３．２％に下方修正した。
米国１６年２．４％、１７年２．５％。
ユーロ圏１６年１．５％、１７年１．６％。
中国１６年６．５％、１７年６．２％。
これに対して日本は１６年０．５％、１７年マイナス０．１％。
背景は消費増税の影響でのマイナス。
財務相や日銀からの出向者が多いＩＭＦの見通しは少し甘かろうから実態はもっと悪い。
それでも消費増税ですか？という気になってくる。
そして１４日からのワシントンでのＧ２０財務相・中央銀行総裁会議。
Ｇ２０で何かが動くことは滅多にないので盲腸みたいなもの。
それでも麻生財務相は「必要な措置はＧ２０の合意内容に沿って行える」。
世界の通貨安競争のバトルは少し行われそうな雰囲気は感じられる。
もう一つの課題はＯＥＣＤと協調した「節税策防ぎの課税強化」。
これはジワジワトした株価インパクトになりそう。
そのＯＥＣＤのグリア事務局長の考えは「消費増税の悪影響を財政出動で緩和する」。
あるいは「構造改革が日本の将来には絶対不可欠。
これに成功して成長が勢いづけば、税収も増える」。
そのための方策は「女性の労働参加率を引き上げ、高齢者が長く働けるようにする」。
財政出動で政府債務を悪化させえることが消費増税の見返りになるのだろうか。
あるいは既に高い女性の労働参加率やシニア雇用が本当に構造改革なのだろか。
現役世代の負担軽減などには見向きもしないことが、砂上の楼閣論に聞こえてならない。

◇━━━ カタリスト ━━━◇

ワイヤレスゲート（９４１９）・・・動兆

ワイヤレスゲートに注目する。
同社はＷｉ−Ｆｉサービス提供が中核。
業績は順調。
株価は２０００円台まじかまで上昇、出来高も少し増加基調。
インバウンド含め展開に期待感。

（兜町カタリスト櫻井）

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【オープニングコメント】
１３日の東京株式市場は続伸後、戻りを試す場面もありそう。その後は、１万６０００円台の値固め相場になると考える
日経平均株価予想レンジは、１万５９００円−１万６３００円を想定する。
為替相場は、ドル・円相場が１ドル＝１０８円台の半ばと円安に振れ、為替相場の落ち着きから、輸出関連株に見直し買いが入ることも想定される。
また、ニュースで、中国が経済の活性化を図るため税制改革を実施し、年間で５０００億元（約８兆円）規模の減税を行うことを明らかにしたと報道、中国関連株に関心が向かいそう
４/８高値１万６０２７円や４/５高値１万６０６６円を上回ってくれば、４/１の日銀短観ショックで急落する前の水準である１万６７００円近辺までは抵抗も少ない。

主要外国証券経由の注文動向は、売り２０２０万株、買い２６４０万株で、差し引き６２０万株の買い越し。買い越しは２営業日ぶり。金額も買い越し。
売りセクターに、商社、通信、鉱業、ガス、鉄鋼、電機、食品、小売、銀行など。買いセクターに、サービス、ガラス、銀行、不動産、海運、小売、薬品、通信、機械など。

【注目の材料銘柄】
■日本毛織 <3201>
12-2月期(1Q)経常は41％増益で着地。また、株主優待制度を拡充。現行の優待カタログによる特別価格販売に加え、100株以上を保有する株主を対象に、一律クオカード500円分を年2回追加で贈呈する。

■リソー教育 <4714>
今期経常は10％増で10期ぶり最高益、6円増配へ。

■津田駒工業 <6217>
上期経常を2倍上方修正。

■オリエントコーポレーション <8585>
前期経常を20％上方修正。

■アスラポート・ダイニング <3069>
コメ卸大手の神明ホールディングと資本業務提携。神明HDを割当先とする第三者割当増資を実施し、12.6億円を調達。外食事業で協業するほか、神明HDから米を含む食材の供給を受ける。また、アサヒビールを割当先とする第三者割当増資で6.1億円を調達する。

■石井工作研究所 <6314>
前期経常を90％上方修正。

■セルシード <7776>
日本医療研究開発機構(AMED)が公募した平成28年度「再生医療の産業化に向けた評価基盤技術開発事業」に、事業テーマ「体性幹細胞シート製品における迅速品質管理法の開発」が採択された。東京女子医科大学と、(自己)培養上皮細胞シート製品(食道再生上皮シート)における最終製品の迅速品質管理の評価技術開発を進める。事業期間は4月から19年3月まで。

■アイビーシー <3920>
組み込みプラットフォームの開発メーカーのアットマークテクノと、IoTを活用した製造ラインの統合管理ソリューションで協業。IoT活用における可用性向上、予兆検知、予防保全の実現に向けて連携。

【１３日予定】
【国内】
3月国内企業物価指数(8:50)
3月マネーストック(8:50)
《決算発表》
イオン、ローソン、オリックスＪＲＥ、イオンモール、ＧＬＰ、イオンディライ、ディップ、ガリバー、サイゼリヤ、ＴＳＩＨＤ、歌舞伎、ＳＦＰダイニン、わらべや、ファンタジー、ＭＶ各社、ジーフット、大庄、リテールＰＴ、進和、サンデー、トレファク、ワッツ、天満屋ス、モバクリ、コックス、リーバイス、ファンドクリＧ、ホクリヨウなど

【海外】
中国3月貿易収支
韓国総選挙
ユーロ圏2月鉱工業生産(18:00)
米3月小売売上高(21:30)
米3月生産者物価(21:30)
カナダ銀行翌日物貸出金利(23:00)
ベージュブック
米10年国債入札
《決算発表》
ＪＰモルガン・チェース
休場：タイ(旧正月、〜15日)、韓国

※記載された予定は、予告なく変更される可能性があります

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【ＮＹ概況】
12日のNYダウ工業平均は反発し、前日比164ドル84セント高の１万7721ドル25セントで終えた。
原油先物相場の急伸を好感した買いがシェブロンなどエネルギー株を中心に入り、相場を押し上げた。エネルギー企業への融資焦げ付きへの懸念が後退し、ゴールドマン・サックスなど金融株も上げた。

ロシアのインタファクス通信は主要産油国のロシアとサウジアラビアが増産凍結で一致したと伝えた。ＷＴＩ原油がおよそ４カ月半ぶりの高値に上げ、好感した買いが広がった。

朝方は下げる場面もあった。非鉄大手アルコアが11日の通常取引終了後に発表した１〜３月期決算が市場予想を下回り、本格化する主要企業の業績に警戒感が広がった。
国際通貨基金（IMF）が世界経済の見通しを引き下げたことで朝方は売られる場面もあった
ナスダック総合株価指数は反発し、前日比38.692ポイント高の4872.091で終えた。

セクター別では消費者・サービスを除いて全面高となり、エネルギーや銀行の上昇が目立った。

原油相場の上昇を受けてサウスウエスタン・エナジーやデボン・エナジーなどエネルギー関連会社が大幅上昇。中国の電子商取引（ＥＣ）最大手アリババ集団が上昇した。同業大手の株式を取得すると発表したことがきっかけ。製薬のアッヴィは当局から慢性リンパ性白血病治療薬の承認を受け、買われた。

ダウ平均採用の30銘柄はすべて上昇しウォルマート・ストアーズやキャタピラー、デュポンなどの上げが目立った。

半面、コーヒーチェーン大手のスターバックスは売り優勢だった。証券会社の投資判断引き下げを受けた。ネットワーク機器のジュニパーネットワークスは前日に１〜３月期の売上高見通しを下方修正し、売りがかさんだ。

ＮＹダウ工業株30種（ドル）
17,721.25 ＋164.84
S&P500種
2,061.72
ナスダック
4,872.091 ＋38.692

【シカゴ日本株先物概況】
シカゴ日経平均先物は反発し、６営業日ぶりに１万6000円台を回復して終えた。６月物の終値は前日比355円高の１万6065円で、12日の大阪取引所の終値を135円上回った。原油高を背景に米株が上昇とともに買われた。６月物は一時１万6130円まで上げた。安値は１万5650円だった。

シカゴ日経225先物6月限 (円建て)　
16065 ( +135 )
シカゴ日経225先物6月限 (ドル建て)
16115 ( +185 )
(　)は大阪取引所終値比

04月12日　マーケットコメント

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■ 株ちゃんの明日読み　━━・‥…

１２日の日経平均が大幅反発。
国内年金筋と見られる買いが主力株に向かい、市場の雰囲気は序盤から明るさを取り戻していった。
ただ、マザーズ指数は後場に下落に転じており、相場の主役をいったん主力株にバトンタッチしたような動きにも見える。とはいえ、今年に入っての主力株は、スイッチは入るのが遅い上に、強い動きが続かない。
マザーズ銘柄はこの辺りでいったんガス抜きをした方が中長期的な上昇が期待でき、主力株の上昇を受けて売られるというのは、下げ方としては悪くない。
恐らく主力の上昇が単発にとどまった場合は、再び資金が向かうであろう。

１万６０００円の大台を捉えるには至らなかったが、事前の想定を超える反発を見せたことで、日経平均の１万５５００円絡みの下値の堅さが意識され始めている。

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日経平均株価（大引け）＝１７７円高と反発、円高一服で警戒感薄れる

過去のマーケット動画はこちら
【大引け概況】
12日の日経平均株価は反発し、前日比177円66銭高の１万5928円79銭で終えた。
前日の欧米株市場は高安まちまちだったものの、円高・ドル安に一服感が広がって投資家心理が改善した。
４月以降に短期間で１万6000円割れの水準まで下がったことで、短期的な戻りを期待した買いが入りやすい面もあった。取引終了近くに上げ幅は210円を超え、節目の１万6000円にあと36円あまりに迫る場面があった。

　朝方は前日の米国株安や１ドル＝107円台の円相場を嫌気して下げて始まった。次第に外国為替市場で円相場が１ドル＝108円台前半と円安・ドル高方向に振れ、自動車セクターやメガバンクが大きく切り返したことから投資家の不安心理が後退、徐々に上げ幅を拡大して一時1万6000円回復を指呼の間に捉える場面もあったが、そこからは上値も重かった。

ＪＰＸ日経インデックス400は反発し、終値は前日比167.69ポイント高の１万1717.03。東証株価指数（ＴＯＰＩＸ）も反発して終値は前日比19.56ポイント高の1299.35だった。

東証１部の売買代金は概算で２兆848億円。売買高は21億3832万株だった。東証１部の値上がり銘柄数は1331と全体の68％を占めた。値下がりは515、変わらずは105銘柄だった。

個別では、輸出関連株に戻りを期待した買いが入り、トヨタや日産自の自動車株や新日鉄住金やＪＦＥの鉄鋼株が上昇した。三井住友ＦＧや三菱ＵＦＪなどメガバンクも大きく上げ、ＴＯＰＩＸをけん引した。がん免疫薬の今期売上高が６倍に増えると11日に発表した小野薬に買いが膨らんだ。海外で大幅な人員削減に踏み切ると伝わった野村が大幅高となった。
村田製作所、ファナック、日本カーバイド工業が活況高となった。

一方、内需株の下げが目立った。食品株ではキッコマンや明治ＨＤ、小売株でセブン＆アイや島忠が下落した。ペプチドリームも軟調。ＪＳＲが大幅安、クックパッド、アイスタイルも売られた。

【指標一覧】

終値
日経平均株価	15,928.79	177.66
日経平均先物	15,930.00	190.00
TOPIX	1,299.35	19.56
TOPIX先物	1,299.00	20.00
東証2部指数	4,274.05	30.52
JASDAQ	2,406.07	3.35
マザーズ	1,053.06	-22.14
出来高
東証1部	2138320	2084847
東証2部	54190	13569

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【市況】東京株式２部指数は４日続伸。

東証２部株価指数は４日続伸した。
個別銘柄では大引けの２部指数は、前日比30.52ポイント高の4274.05となった。
個別銘柄ではツインバード、バナーズ、長大、東邦金属、ラオックスや技研製が上げた、半面、日シス技術、アイレップ、ＲＶＨ、サイオスやアートＳＨＤが下げた。

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【市況】ジャスダックは４日続伸


日経ジャスダック平均株価は４日続伸した。終値は前日比３円35銭高の2406円07銭だった。円高一服を受けて日経平均株価が一時200円を超える上げ幅となりジャスダック市場でも買いが優勢だった。

ジャスダック市場の売買代金は概算で615億円、売買高は１億2686万株だった。個別銘柄ではＩＧポート、ＵＬＳグループがストップ高。市進ＨＤは一時ストップ高と値を飛ばし、ドーンやカルナバイオ、レイが上げた。半面、このところ自動運転関連として物色されていたアイサンテクが下げた。プロパストがストップ安。サン電子、テイツー、シンバイオ製薬、下落した。

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【市況】東証マザーズは、５営業日ぶりに反落

東証マザーズ指数は５営業日ぶりに反落した。終値は前日比22.14ポイント安の1053.06だった。市場では「円高進行が一服し、円高のあおりを受けにくいとみて新興株に買いを入れた投資家が利益確定の売りを進めた」との声が聞かれた。
そーせいなどバイオ関連株の軟調さが目立った。個別銘柄ではＧＮＩがストップ安。ジグソーやアンジェス、モルフォが下落した。メドピア、ケアネット、総医研、ブランジスタ、ＭＲＴ、ジェネパなどがストップ高。グリンペプやサイバダイン、ブランジスタが上昇した。

朝方は堅調に推移していた。一時は1089.12と、取引時間中として2007年３月１日以来およそ９年１カ月ぶりの高値を付けた。

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「人の行く道しかないのか相場道」

以下は今朝のストボのブログ。
↓
４月新年度ももう１１日経過。
年次が上がり、階級があがり、
そしていつものように「除目」を通過して時間が経っていきます。
この繰り返しは相場もたぶん一緒なのでしょう。
世相に囲まれた季節感と相場の展開の反復。
毎年同じような風景を見ながら、少しづつの変化があるとはいえ、
大学の老教授たちの講義のような解釈に対する既視感はなかなか消えません。
本来は、日々新しくなる相場の筈なのに不思議なことに既視感にさいなまれることばかり。
そして相場解釈は、未来へ向かってではなく過去に饒舌になるばかり。
日々移ろい変化の渦中にいるようで、実は釈迦の手のひらを回っているばかり。
市場解釈がこんな状況では相場はきっと飽きられてしまうでしょう。
ポジであれネガであれ「驚き」を求めているのが市場。
確かに日々の政治経済動向によって解釈は猫の目のように変わりますが、
それは驚きでもなんでもないもの。
本来の驚きこそが、相場の流れを醸し出してくれ心理を演出してくれるもの。
櫻の花が散れば銀杏の若葉が芽吹くのは自然界の掟ですが、
相場はそう簡単には秩序を保てません。
時折訪れるイレギュラーな出来事こそ、相場心理の深層に刻まれてきました。
下げの記憶、上げの記憶。
どちらかを期待して、右往左往しているのが株式市場。
下げは早く上げはじっくりというのは実は地球の引力のなせる自然界のワザなのか知れません。

相場参加者の心理の一つが金銭欲であることは間違いないでしょう。
一言でいえば「儲けたい」。
それで何ができるかというと「欲しいものを買いたい」。
あるいは「良い生活をしたい＝贅沢をしたい」。
これが充足されているかというと
長い間相場や投資家さんを見てきましたがどうも違うようです。
願いとは裏腹に「充たされない投資成果」に右往左往という方が多い印象。
それでも市場から離脱しない人が多いようです。
その理由は、おそらく投資の相場において「主人公」の気分になれるからでしょう。
極論すれば・・・。
自分が社会と直結しているという満足感が投資行動によって再認識されるということ。
だからこそ持ち株は常に相場の主流でなくてはならないことになります。
騒がれない銘柄を持っていても社会の最前線にいる気はしないもの。
下げでも上げでも商いが多く、活字や映像になる銘柄こそ自己の存在証明なのだから当然。
こういう心理がどうもあるような気がしてなりません。

そしてその心理の対象が約３年ぶりにバイオのセクターに回ってきました。
昨年末から今年の新春にかけていくら「バイオ相場説」を唱えても白けたモードばかりでした。
それでも株価が上昇してると市場心理は「お、久々にバイオ」に変化。
明るい陽射しが増えて、日々商いと値動きが目立つようになるとあちらもこちらもバイオ。
誰も見向きをしない時に株を仕込んで、騒がれ始めたら売るというのが、
おそらく相場の鉄則の筈。
しかし実際は誰も見向きをしない時には目を向けず、騒がれ始めるとムズムズしてくるもの。
この投資のタイミングを変えることは容易ではないようです。
もっとも「人の行く裏に道」があるとはいえ、自分一人が誰も注目しないセクターに注目するというのは結構つらいもの。
今、この瞬間にバイオやＩｏＴなどには視線を向けず、
水素自動車とか新素材などを丹念に調査するというのはよほど強靭な心理と体力がなければ難しいことでしょう。
「人の行く道しかないのか相場道」なんて格言は未来永劫できないのでしょうが・・・。
「先駆者の悲劇」を選ぶのか、あるいは「常に騒動の渦中にいたい者」を選ぶのか。
これは結構難しい選択ですが、恐らく大半は後者。
他人よりも儲けたいし他人よりも早くシーンや銘柄に気が付きたいというのが投資心理。
でも他人と同じに喜怒哀楽を表現し苦楽をともにしたいという気持ちは抜けないのでしょう。
やはり相場心理というのは難しいものです。
（櫻井）。

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日経平均株価（前引け）＝反発　短期的な戻りを期待、円買い一服で全般買い戻される

【前引け概況】
12日午前の日経平均株価は反発した。前引けは前日比186円67銭高の１万5937円80銭だった。
外国為替市場の円高警戒ムードが根強いなかで売り優勢でスタートしたが、売り一巡後は押し目買いが優勢となりプラス圏に切り返した。
先週半ばまで大幅な下落が続いていた反動が出やすく、短期的な戻りを期待した買いが優勢だった
朝方は売りが先行した。１ドル＝107円台まで円高・ドル安が進み、投資家心理に影を落とした。売り一巡後は割安感などに着目した買いも入り、間もなく上げに転じた。
為替が１ドル＝108円台に押し戻されると、日経平均の上げ幅は200円を超える場面もあった。
自動車など主力輸出株が物色されたほか、３月下旬以降は一貫して下げ歩調にあった銀行株が満を持して切り返した。

ＪＰＸ日経インデックス400と東証株価指数（ＴＯＰＩＸ）も反発した。

前引けの東証１部の売買代金は概算で１兆107億円、売買高は10億7633万株だった。東証１部の値上がり銘柄数は1530と全体の78％を占めた。値下がりは331、変わらずは89銘柄だった。

個別では、小野薬品工業が大商いで急騰、トヨタやホンダ、日産自の自動車大手がそろって大きく上げた。銀行株もそろって買いが入り、三井住友ＦＧや三菱ＵＦＪなどメガバンクが大幅上昇した。ファナック、ソフトバンクなど値がさ株の一角も高く、日経平均を押し上げた。日本カーバイド工業、新生銀行など低位株にも物色の矛先が向いている。

　一方で食品株がさえず、明治ＨＤやＪＴが下落。買い手控えが響き、セブン＆アイやサンドラッグなどの小売株が下げた。ＫＤＤＩも売りに押された。ＪＳＲ、クックパッド、ＬＩＸＩＬグループなども値を下げた。

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【市況】東証２部指数は続伸、サイオスなどが買われる

東証２部株価指数は４日続伸。前引けの２部指数は、前日比28.18ポイント高の4271.71となった。
個別銘柄ではサイオス、ビケンテクノ、バナーズ、ラオックスが上げ、アートＳＨＤやＲＶＨ、アイレップが下げた。

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【市況】新興株前引け、ジャスダックは続伸　

日経ジャスダック平均株価は４日続伸した。前引けは前日比９円27銭高い2411円99銭だった。ジャスダック市場でも買い意欲が強まった。
ジャスダック市場の売買代金は概算で368億円、売買高は7300万株。
がん治療薬の売上高が増える小野薬が筆頭株主であるカルナバイオに買いが集まった。個別銘柄ではＵＬＳグループがストップ高。市進ＨＤは一時ストップ高と値を飛ばし、2016年５月期の期末配当を増やす見通しと発表したドーンも上昇した。半面、アイサンテク、フジタコーポやサン電子、プロパストが下落した。

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【市況】マザーズ指数は５連騰、９年１カ月ぶりの高値圏に

東証マザーズ指数は５日続伸した。前引けは前日比９.68ポイント高い1084.88だった。一時は1089.12と、取引時間中として2007年３月１日以来およそ９年１か月ぶりの高値を付けた。個別銘柄ではケアネット、メドピア、ブランジスタがストップ高。そーせいやジグソー、アカツキが上昇した。一方、ＵＭＮ、ＧＮＩ、モルフォやアンジェス、ＦＦＲＩが下落した。

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【市況】日経平均12日前引け＝反発、186円高の1万5937円


日経平均株価は反発し、午前の終値は前日比186円67銭高の１万5937円80銭だった。前日の米株安や外国為替市場の円高を嫌気した売りが先行したものの、売り一巡後は割安感の出た銘柄を買う動きが優勢となった。日経ジャスダック平均株価は続伸し、午前の終値は同９円27銭高の2411円99銭だった。

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日経平均株価＝10時、上げ一服　上値は重く
[10時の概況]
日経平均株価は上昇が一服し、前日比70円程度高い１万5800円台前半で推移している。根強い円高・ドル安基調への警戒感から、上値では戻り待ちの売りも出やすい。
一方、市場では「これまで大きく下げた反動でメガバンクが大幅上昇しており、株主が多いだけに全体の買い安心感につながっている」との声もあり、下値は堅くしている。

主力株には積極的な買いが入りづらい。米企業の四半期決算本格化を前に米国企業業績に対する警戒感もある。新興市場など中小型株のテーマ物色の流れが続くかどうかが注目される。

ＪＰＸ日経インデックス400と東証株価指数（TOPIX）も上げ幅を縮小している。

東証１部の売買代金は概算で6076億円、売買高は６億4730万株だった。東証１部の値上がり銘柄数は1391と全体の約71％にのぼっている。値下がりは454、変わらずは105だった。
業種別では33業種中24業種が値上がり。1位は鉄鋼で、以下、銀行、海運、非鉄金属と続く。値下がり上位には水産・農林、小売、精密機器が並んでいる。

日経平均プラス寄与度トップはファナックで、日経平均を26.48円押し上げている。次いで京セラが9.57円、ホンダが6.82円、トヨタが5.81円と続く。

マイナス寄与度は9.18円の押し下げでＫＤＤＩがトップ。以下、セブン＆アイが4.28円、ファストリが2.94円、オリンパスが2.35円と続いている。

個別ではみずほＦＧや三菱ＵＦＪなど銀行株の上昇が目立つ。新日鉄住金、ＪＦＥの鉄鋼株も大きく上げている。小野薬や大塚ＨＤが東証１部の値上がり率ランキング上位に顔を出している。

村田製作所が一時前日比５％高で1万3300円台まで上値を伸ばしたほか、アルプス電気、ＴＤＫなど電子部品メーカーが切り返しに転じている。為替の円高進行に加え、スマートフォン向け部品需要の減速などを背景に株価は年明け以降調整局面にあった。

一方で前日に急伸したヤクルトが下げている。セブン＆アイやヤフーも下落した。

東証２部株価指数は４日続伸。ぷらっとやＴＯＲＥＸが上昇し、ローツェやアートＳＨＤが下げた。

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＜兜町カタリスト＞

「マザーズ指数」

東証マザーズ指数が０７年以来の高値水準。
ライブドアショックが０６年だったから、１０年経ってようやく払しょくの感。
中小型株は大型株の露払いという声もある。
つまらなそうに見える東証１部市場のさきがけとなってくれるだろか。
というか・・・。
今年は「東証マザーズが上がる」といったのが昨年秋。
理由は「東証マザーズ指数の先物取引」の開始。
指数先物取引の開始前には原資産そのものが上げてきたのが歴史。
そう考えると、夏場まで東証マザーズ指数任期はつづくのかも知れない。
そういえば・・・。
ライブドア事件の頃の大阪。
セミナー終了後に中年のご夫婦が質問に現れた。
「ライブドアをたくさん持っているのですがどうでしょう」。
当時の答えは「ライブドアは投資の対象と考えていません。
ダメなものはダメでしょう」。
ご夫婦がガックリと肩を落として変えられる後ろ姿が印象的だった。
そういえば・・・。
ライブドアに注目しなかった理由は単にホリエモン嫌いだけではなかった。
当時の決算短信でＩＴ企業にもかかわらず金融関連の売り上げが全体の７割。
どうかんがえても不自然だったからである。
新興企業といえども、決算短信の行間を読むことは大切。
これを教えてくれたことには感謝している。

投資家さんからのメール。
↓
４月２４日ポイントの日で北海道衆議院補欠選挙
投票結果で接戦になると株価もピンチ
翌日２５日（月）に影響する。
７月１０日　衆参選挙の予定日（まだ未定）
７月１９日　東証マザーズ先物取引スタート
７月１８日　海の日祝日月曜日で３連休
７月１５日　金曜日にマザーズ関連はそれまでに売り！　

３か月先を予想しながら取引しないと
はしご外されたら大変なことになる。
選挙前日高値の花なら１３５７を買い。
１５７０はバイバイ・・・。

市場関係者さんのメール。
↓
先輩がこう言っていました。
「マスコミは円高と騒ぎすぎ。民主党政権時は８０円台。
アベノミクスはリーマン前の１００〜１２０円台のもみ合いに戻したもので、
依然として円安水準」
とは言っても、円安のピークから見て、円高トレンドが続いているし、
円高のピーク水準がどこかを試している場面なんで、それが確認できるまでは動きづらい。
何で円高を放置し、為替介入にも踏み切れないのかというと、
「理由は分からないけど、
どこまで円高が進むか試しなさいと米国に言われているんじゃないですか。
だから日本株だけがひとり負けになっている。
米国の属国だから言う通りにしなくてはいけない（笑）」と某先輩。
ただ、理由としては「サミットも近づいてきた。
「『増税先送り』の舞台をつくれ」という米国の圧力なのかもしれません

・・・・・・・・・
《兜町ポエム》

「はじまりのとき」

売りものが優しさに変って
利食いが出逢いを呼び寄せる
そんなこと繰り返してくたび
相場になっていくのかな

何を買って、どこで売り指値？
誰も誰も知るはずのない
未来へ向かい

Ｌｉｆｅ株で生きる
もがきながらでも自分と言う相場観で
Ｌｉｆｅ泣いた昨日立ちとまった昨日
すべて明日につながる
目の前にある扉を開けば
はじまりのとき

下げの時あなたの存在が
こんなに大切だと知った
損切りも利食いも本当は
隣り合わせにいるんだね

何を買ってどこで損切り？
自分以外の誰かを信じることも

Ｌｉｆｅ株で生きる
板と板つないだらシナリオ変える力がある
Ｌｉｆｅ悔やんだ昨日逃げ出した昨日
すべて明日につながる
弱さを相場にそっと映し出す
はじまりのとき

（兜町カタリスト櫻井）

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【オープニングコメント】
１２日の東京株式市場は、手掛かり材料難で様子見気分が広がるなか、もみあい展開となりそう。
日経平均予想レンジは、１万５６００円−１万５９００円を想定する。
為替相場は、ドル・円相場が１ドル＝１０７円台の後半とやや円高に振れている。
引き続き、為替相場にらみの神経質な展開になることが予想される。
口先介入なども入りやすい状況であることを考えると、極端な円高にも振れづらい。良くも悪くも動きづらいなか、1万５７００円近辺で狭いレンジでの推移が続きだろう。
一方で、為替動向の影響を受けにくいバイオや内需などに関連する小型株への物色が継続されそう。

主要外国証券経由の注文動向は、売り８８０万株、買い８７０万株で、差し引き１０万株の売り越し。売り越しは６営業日ぶり。金額も売り越し。
売りセクターに、食品、化学、鉄鋼、非鉄、機械、銀行、商社、情報通信、電機、サービスなど。買いセクターに、自動車、通信、機械、サービス、薬品、情報通信、石油、空運、ゴムなど。

【好材料銘柄】
■小野薬品工業 <4528>
抗悪性腫瘍剤「オプジーボ」の販売が絶好調。「オプジーボ」の16年3月期売上高実績は2回上方修正した計画を上回る212億円だった。17年3月期は5.9倍の1260億円を目指す。

■市進ホールディングス <4645> [ＪＱ]
前期経常を一転2.2倍増益に上方修正。

■コジマ <7513>
上期営業が黒字浮上で着地・12-2月期は3.3倍増益。

■パスポート <7577> [ＪＱ]
今期最終は黒字浮上へ。

■ヨンドシーホールディングス <8008>
今期経常は12％増で6期連続最高益、10円増配へ。

■吉野家ホールディングス <9861>
今期経常は62％増益へ。中期経営計画を策定。19年2月期に営業利益60億円(15年2月期実績は16億円)を目指す。

【予定】
12日（火)
【国内】
10年物価連動国債入札
《決算発表》
良品計画、イズミ、高島屋、ビックカメラ、ライフコーポ、アークス、近鉄百、ホギメディ、プレナス、ベル２４ＨＤ、大黒天、ニッケ、パル、コーナン商事、スター精、ハローズ、ダイト、ＣＳＰ、住江織、ユーシンリソー教育、ＭＯＲＥＳＣＯ、ＯｌｙｍｐｉｃＧ、中北製、リベレステ、アルバイトタイ、オオバ、津田駒、イワキ、ラクトＪＰＮなど

【海外】
英3月消費者物価(17:30)
ブラジル2月小売売上高(21:00)
インド3月消費者物価指数・2月鉱工業生産(21:00)
米3月輸入物価(21:30)
米3月財政収支(13日3:00)
米3年国債入札


※記載された予定は、予告なく変更される可能性があります

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【ＮＹ概況】
11日のNYダウ工業平均は前週末比20ドル55セント安の１万7556ドル41セントと反落で終えた。原油先物相場の上昇などにつれて高く推移する場面が多かったが、米主要企業の決算発表を前に見極めたいとの思惑から上げ幅を縮小し、引けにかけて下落に転じた。株価指数はいずれも下げに転じ、安値圏で終えた。

日中は買い優勢の場面が目立った。ＷＴＩの期近５月物が１バレル40ドル台を回復。原油価格の上昇が世界景気や企業業績の先行き不透明感の後退につながったといい、米国株の買いを誘った。ダウ平均は午前に154ドル高まで上げ幅を広げた。

外国為替市場で円の急伸がやや一服しており、相場急変への過度の警戒感は和らいで、市場心理の改善につながったとの指摘もあった。
ナスダック総合株価指数も小反落し、同17.290ポイント安の4833.399で終えた。

セクター別では、自動車・自動車部品や銀行が上昇する一方で耐久消費財・アパレルや食品・生活必需品小売が下落した。


鉄道のノーフォーク・サザン・コーポレーションが下落。同業のカナディアン・パシフィックが同社の買収を断念したと発表した。慎重な業績見通しを示したレンタカーのハーツ・グローバル・ホールディングスも大幅安だった。ダウ平均の採用銘柄ではスポーツ用品のナイキや製薬のファイザーの下げが目立った。

一方、石油ガス生産会社のチェサピーク・エナジー(CHK)は難航していた40億ドルの融資枠の更新協議で銀行と合意に達し、大幅上昇した。カナディアン・パシフィックは高い。ノーフォーク・サザンの買収取りやめで当面の財政負担はなくなったことに着目した買いが入った。検索サイトのヤフーは英大衆紙デイリー・メールがネット事業の買収を検討していると報じられ、堅調推移した。
ダウ平均ではゴールドマン・サックス、ユナイテッド・テクノロジーズなどが上げた。

ＮＹダウ工業株30種（ドル）
17,556.41 −20.55
S&P500種
2,041.99 −5.61
ナスダック
4,833.399 −17.290

【シカゴ日本株先物概況】
シカゴ日経平均先物は小反落した。６月物は前週末比65円安の１万5710円で取引を終えた。11日の大阪取引所の終値を30円下回った。上げて始まった米株が取引終了にかけて下げに転じ、安値圏で終えた。こうした米株相場の流れを受けて、日本株先物でも売りが優勢となった。円相場が高値圏で推移したことも弱材料とされた。この日の６月物安値は１万5515円、高値は１万5895円だった。

シカゴ日経225先物6月限 (円建て)
15710 ( -30 )
シカゴ日経225先物6月限 (ドル建て)
15755 ( +15 )
(　)は大阪取引所終値比


【欧州株式市場】
ＦＴＳＥ１００反落、
イギリス・ロンドン株価指数
ＦＴＳＥ１００　６２００．１２（−４．２９）

フランス・パリ株価指数
ＣＡＣ４０　４３１２．６３（＋９．５１）

ＤＡＸは続伸
ドイツ・フランクフルト株価指数
ＤＡＸ　９６８２．９９（＋６０．７３）

04月18日　マーケットコメント

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■ 株ちゃんの明日読み　━━・‥…

円高・原油安・震災影響の深刻化と日本株にとってネガティブな材料が続出し、きょうの日経平均の大幅下落は仕方のないところ。今晩の米国株の動向が目先の方向性の鍵を握るだろう。
14日に上回ったばかりの25日・75日の両移動平均線を一気に割り込んだことから、「1万6000円が目先的な攻防ラインとなりそうだ」との見方が出ている。
震災対応も急務のなか、政府と日銀が歩調を合わせて円高阻止に向けた対策を打つ可能性もある。

きょう日経平均が大きく下げるなかでもマザーズ指数がプラスで終えたのは頼もしい限りで、新興市場の堅調は引き続き日本株の下支え材料となる。
外部環境の悪化で売りが先行したものの、個人投資家を中心とした値幅取りの動きは活発化バイオ関連や震災復興関連などが総じて買い優勢だった。

【個別開示銘柄】
■阪神内燃機工業［6018］
16年3月期期末配当予想の変更を発表。従来予想は5円だったが、業績動向を考慮し、7円に増額した。期末一括のため年間配当も同額。前期は5円だった。18日終値は206円（▲3）。

■健康コーポレーション [2928]
ジャスダック上場で雑貨販売を手掛けるパスポート［7577］を5月27日付で子会社化すると発表。健康コーポは「ライザップ」のほかにもデザイン雑貨事業を手掛けており、パスポート買収で業容拡大を図る。健康コーポはパスポートの実施する第三者割当増資を引き受け、増資後の発行済み株式総数の64.87％にあたる973万株を取得。取得価格は18日終値（271円）より57％安い1株あたり117円で、払込額は約11億円となる。パスポートはジャスダックへの上場を維持する。18日終値は健康コーポが654円（△1）、パスポートは271円で前週末と変わらず。

■ヤマト［1967］
東証1部上場で群馬県を地盤とする空調工事会社。16年3月期業績予想の修正を発表した。営業利益は従来予想比36％増の30億円（前期実績16億円）、純利益は同40％増の19億円（同10億円）とした。受注環境の好転や生産システムの合理化で工事採算が改善した。
18日終値は443円（▲5）。

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日経平均株価（大引け）＝572円安、大幅続落　原油急落、円高が重荷　地震に懸念

過去のマーケット動画はこちら
【大引け概況】
18日の日経平均株価は大幅に続落した。
リスク回避ムードに包まれ、主力輸出株や金融関連株などを中心に売りがかさみ、日経平均株価は一時600円安に迫る下げをみせる波乱安展開となった。前週末比572円08銭安の１万6275円95銭で終えた。

週を明けての原油価格の急落と外国為替市場での円高進行で投資家心理が悪化した。熊本で相次いだ地震への影響も懸念され、東証１部の９割近い銘柄が下げるほぼ全面安の展開だった。
原油安と円高・ドル安が相場の重荷だった。17日にカタールのドーハで開いた産油国会合では増産凍結が見送られ需給の緩みが懸念されて原油相場が急落した。東京株式市場でも資源関連に売りが膨らんだ。
外国為替市場では円相場が対ドルで１ドル＝107円まで強含む場面があった。円高傾向で輸出採算が悪化するとの懸念から主力の輸出企業には売りが膨らんだ。

週末に起きた熊本地震の被害が徐々に明らかになり企業の生産活動に影響が出るとの懸念も相場の重荷となった。一方、大手ゼネコンには被災地の復興に絡んだ思惑買いが入った。日経平均は前週に約1000円上昇したことから利益確定売りが出やすかった面もある。

ＪＰＸ日経インデックス400も続落した。終値は前週末比378.20ポイント安の１万1934.49だった。東証株価指数（ＴＯＰＩＸ）も続落し、41.25ポイント安の1320.15で終えた。

東証１部の売買代金は概算で２兆1312億円だった。売買高は21億8206万株だった。東証１部の値下がり銘柄数は1696と全体の86.8％を占めた。値上がりは209、変わらずは47銘柄だった。

個別では、主力のファストリやファナックが下落した。トヨタやソニーも下げた。三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループなどメガバンクも売られた。東京海上や第一生命も下落した。米アップルのスマートフォン（スマホ）、ｉＰｈｏｎｅの苦戦が伝わり村田製や太陽誘電が下げた。ルネサスエレクトロニクスが急落したほか、九州電力、ＤＭＧ森精機も大幅下落となった。

一方、日本鋳鉄管、日特建設、日本基礎技術がストップ高まで買われ、若築建設も商いを伴い急騰、大林組、大成建設などゼネコンも買われた。太平洋セメや不動テトラも上げた。ＧＭＯクラウド、ベクトル、ディップなども上昇した。

東証２部株価指数は続落した。大引けの２部指数は、前週末比40.14ポイント安の4293.04となった。個別銘柄ではサイオス、アートＳＨＤ、ぷらっと、ＲＶＨやラオックスが下げた。一方、長大、富士ピー・エス、土木管理試験所、ネポン、ＳＹＳＫＥＮ、コーアツ工業がストップ高。技研興、大日本コン、中本パックスが上げた。

【指標一覧】

終値
日経平均株価	16,275.95	-572.08
日経平均先物	16,320.00	-440.00
TOPIX	1,320.15	-41.25
TOPIX先物	1,321.00	-30.50
東証2部指数	4,293.04	-40.14
JASDAQ	2,444.47	-4.90
マザーズ	1,121.42	7.27
出来高
東証1部	2182060	2131295
東証2部	66740	15833

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【市況】日経ジャスダック平均株価は８営業日ぶりに反落

日経ジャスダック平均株価は８営業日ぶりに反落した。終値は前週末比４円90銭安の2444円47銭だった。
円高・ドル安進行と原油安で、東京株式市場全般に投資家心理が悪化し新興企業株も売りが優勢になった。もっとも、海外の経済要因などに業績が左右されにくい内需株には買いも目立った。
ジャスダック市場の売買代金は概算で470億円、売買高は9582万株だった。主力銘柄で構成するＪＡＳＤＡＱ―ＴＯＰ20は続落した。

個別銘柄ではレイ、ナガオカがストップ安。日本色材、プロパスト、ＥＡＪ、サン電子、アイサンテク、トレイダーズが下落した。半面、福山コンサル、ヤマウ、サムシングＨＤ、ヤマックス、ＡＣＫＧ、麻生フオームなどがストップ高。ＤＷＴＩやシンバイオ製薬、ドーン、日本興業は買われた。

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【市況】マザーズ４日続伸し、連日の年初来高値

東証マザーズ指数の終値は、前週末比7.27ポイント高の1121.42だった。個別銘柄ではアクセルＭ、ＩＮＳＰＥＣ、グラン、ｍｂｓ、Ｈａｍｅｅ、地盤ネットＨＤがストップ高。モバファク、エディア、アライドアーキ、そーせいやグリンペプ、アンジェスが上昇した。一方でジグソーやサイバダイン、インフォテリ、ＡＭＢＩＴ、シリコンスタジオ、メドピア、ＣＲＩミドルは売られた。

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個別銘柄情報を10銘柄更新しました。

[2483]翻訳センター
[4319]ＴＡＣ
[4559]ゼリア新薬工業
[5162]朝日ラバー
[5956]トーソー
[6309]巴工業
[6837]京写
[7781]平山
[2222]寿スピリッツ
[2397]ＤＮＡチップ研究所

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日経平均株価（前引け）＝続落、原油安、円高、熊本地震受け大幅安
【前引け概況】
18日午前の日経平均株価は大幅に続落した。前週末比503円94銭安の１万6344円09銭で前場を終えた。
前週末の海外株軟調や原油安、円高進行に加えて、熊本で発生した地震の影響が大手製造業の生産活動にも及んでおり、これを嫌気するかたちで広がり幅広い銘柄に売りが出た。
トヨタなど自動車、輸出関連やファストリなどの主力銘柄が軒並み下げた。
日経平均は一時600円近い下げをみせたが、寄り付き直後から建設関連セクターの一角に買いが入り、全体波乱相場も、値上がり上位に建設や道路会社、建設資材を手掛ける銘柄に物色資金が集中する異色の地合いとなった。

主要な産油国が17日にカタールのドーハで開いた会合では増産凍結に至らなかった。18日の時間外取引でＷＴＩ原油先物が急落、東京株式市場でも資源開発関連に資源関連に売りが膨らんだ。

ＪＰＸ日経インデックス400と東証株価指数（ＴＯＰＩＸ）も大幅に続落した。

前引けの東証１部の売買代金は概算で１兆263億円だった。売買高は11億3372万株だった。東証１部の値下がり銘柄数は1715と、全体の88％を占めた。値上がりは194、変わらずは40銘柄だった。

個別では、主力のファナックやファストリが下落した。トヨタやマツダが下げた。ソニー、ソフトバンクグループなども売られている。エイチ・アイ・エス、ルネサスエレクトロニクスが大幅安、九州電力、国際石開帝石や三菱商も下落した。
米アップルのスマートフォン（スマホ）、ｉＰｈｏｎｅの伸び悩みが伝わり村田製や太陽誘電などアップル関連とされる銘柄の下げが目立った。

一方、大手ゼネコンの大林組や大成建が上昇した。鹿島や太平洋セメが上げた。若築建や不動テトラ、西部電気工業、日本コンクリート工業など復興に絡む銘柄群に買いが集中した。

東証２部株価指数は続落した。引けの２部指数は、前週末日38.24ポイント安の4294.94となった。
個別銘柄ではグリーンランド、サイオス、ぷらっと、エリア、ＲＶＨやラオックスが下げた。一方、土木管理試験所がストップ高。中本パックスやＳＹＳＫＥＮ、長大、技研興、中央ビルトが上げた。

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【市況】日経ジャスダック平均株価は８営業日ぶりに反落

日経ジャスダック平均株価は８営業日ぶりに反落した。
前引けは前週末比４円56銭安い2444円81銭となった。円高・ドル安進行と原油先物相場の急落を受け日経平均株価が大幅安で推移。
新興市場でも投資家心理の悪化による売りが広がった。
ジャスダック市場の売買代金は概算で294億円、売買高は6149万株。

個別銘柄では、サン電子やアイサンテク、日本色材、ＥＡＪ、昭栄薬品、ゲンダイＡＧが売られた。
半面、サムシングＨＤ、ＤＷＴＩ、福山コンサルがストップ高。エスイーは一時ストップ高と値を飛ばし、日本興業、シンバイオ製薬、協和コンサル、コンセックも買われた。

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【市況】東証マザーズ指数は４日続伸、ＩＮＳＰＥＣなどストップ高

東証マザーズ指数は４日続伸した。前引けは前週末比2.95ポイント高い1117.10だった。

個別銘柄ではｍｂｓ、Ｈａｍｅｅ、ＩＮＳＰＥＣがストップ高。モバファク、エディア、地盤ネットＨＤ、アライドアーキは一時ストップ高と値を飛ばし、アウン、ＳＴＵＤＩＯＵＳなども買われた。半面、グリンペプやジグソー、メドピア、ＡＭＢＩＴ、ＭＤＶ、アクロデアは売られた。

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日経平均（前引け）＝続落、503円安の1万6344円

１８日前引けの日経平均株価は続落。前週末比503円９４銭安の1万6344円09戦で前場の取引を終了した。
東証1部の値上がり銘柄数は194、値下がりは1714、変わらずは40と、値下がり銘柄の割合は80％を超えた。

業種別では33業種中32業種が下落し、上昇は建設の1業種のみ。値下がり1位は保険で、以下、鉱業、輸送用機器、海運、その他金融、証券・商品が並んだ。

１８日の中国・上海総合指数は前週末比１９．６５３７ポイント安の３０５８．４６２９で寄り付いた。

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道路株、復興関連が軒並み高、熊本地震の復興需要に期待

ＮＩＰＰＯ（1881）や日本道路（1884）、大林道路（1896）など道路株が軒並み高。
熊本地震で道路など交通網に大きな被害が発生したことから、道路各社には震災復興需要が見込めるとの見方が出ている。 ＮＩＰＰＯは一時、前週末に比べ７％高に上昇している。道路舗装のアスファルト乳剤などを手掛けるニチレキ（5011）も急伸している。

地盤ネットホールディングス（6072）が一時ストップ高。
熊本地震を受けて、地盤に対する関心の高まりから、地盤調査需要が増えるとの思惑が引き続き働いているようだ。同様に地盤保証などを行うサムシングホールディングス（1408）にも買いが入りストップ高となっている。

補正予算策定などによる公共投資の拡大が期待されたところに、復興需要思惑が上乗せされた格好であり、買い人気が高まっている。

また、熊本本社のＳＹＳＫＥＮ（1996）が熊本地震の復興需要など期待し連日急伸している。

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＜兜町カタリスト＞

「現実」

週末のＮＹダウは２８ドル安の１７８９７ドルと４日ぶりに反落。
原油価格下落を背景にエネルギー関連セクターが下落。
減産を理由にアップルが２％下落したことが指数の足を引っ張った。
主要産油国の会合では凍結に応じないイランとサウジの対立が解消せず。
供給過剰で低迷する原油価格の押し上げに向けた増産凍結は見送り。
再び原油がクローズアップされてきた格好。
一方で、決算発表は事前予測が８％程度の減益と元々悲観的。
むしろバーが低いことに期待する声も聞かれる。
ＦＯＭＣを控えて売り込みにくい週でもありこの綱引きになろうか。
先週末の日経平均は反落。
しかし奇妙だったのは松井証券経由の信用評価損率。
売り方マイナス８．８１４％、買い方マイナス８．５６６％と逆転。
需給面は好転の兆し。
加えた個人投資家の動向が指数に連動してないことが明確になってきた印象。
日経平均採用銘柄のＰＥＲは１５．２７倍でＥＰＳは１１０３円。
ＥＰＳが底打ちと見れば上値を追うムードも出てくるのだろうが、それはもう少し先のことになろうか。
シカゴ２２５先物の終値は１６６０５円と大証比マイナス。
週末開催の産油国会合では増産凍結見送り。
Ｇ２０でルー米財務長官が円売り介入けん制。
これらを背景とした円高トレンドに警戒感。

九州での予期せぬ震災。
宇宙の悠久さから見ると地球は生きている。
またそこに人が棲息していること自体が奇跡というのを改めて考えさせられる。
市場とか政治経済なんて皮相的なものであり、地球に対して発揮できる力は少ない。
しかし現実的には市場は震災関連銘柄なんてものを常に持ち出すもの。
この非条理さというのは拭いようはない。
被災地の現実を乖離して現象面から見るとゼネコンとか復興関連銘柄のプラス。
阪神淡路でも、東日本でもいつもそうだった。
市場の冷徹さという他はない。
あるいは市場は本当に人の役に立っているのかという疑問も生じる。
欲と欲のせめぎあいが市場ではあるが、慎みとか節操なんて思考はたぶんない。
一方で、米軍のオスプレイが支援に参加する方向だという。
期せずしてオスプレイが役に立つことになる。
これはどういう波及効果をもたらすのだろうか。
あるいは、九州がこんな状態であるのに消費税を上げようなんてことができるのかどうか。
フツーに考えれば無理となったとしか思えない。
復興増税、消費増税見送りという大義名分は十分に成立する。
不謹慎な表現ながら・・・。
アベノミクスにとっては奇貨ということなのかも知れない。

◇━━━ カタリスト ━━━◇

萩原工業（７８５６）・・・動兆

萩原工業に注目する。
同社はブルーシート大手。
原油安で原料費は低下。
農業用シートなどに期待感。

（兜町カタリスト櫻井）

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日経平均株価＝10時、安値圏で推移　円高重荷
[10時の概況]
日経平均株価は前週末比497円56銭安の1万6350円47銭で推移している。
原油価格の下落と外国為替市場の円高・ドル安で投資家心理が悪化、東証１部の９割の銘柄が下げるほぼ全面安となった。

16日付の日本経済新聞朝刊が米アップルのスマートフォン（スマホ）、ｉＰｈｏｎｅについて「国内外の部品メーカーによると、１〜３月期に続き、４〜６月期も前年同期比３割程度の減産を継続する」と報じた。相場全体の地合いが悪化したところへ減産の観測が流れ、アップル関連とされる銘柄に売りが膨らんだ。太陽誘電は9.6％安まで下落する場面があった。

JPX日経インデックス400と東証株価指数（TOPIX）も安値圏で推移している。

10時現在の東証１部の売買代金は概算で6547億円だった。売買高は７億4422万株。東証１部の値下がり銘柄数は1757と、全体の９割を占めた。値上がりは152、変わらずは40銘柄だった。
値下がり銘柄の割合が90％超に達する全面安商状となっている。
業種別では33業種すべてが値下がり。下落率1位は鉱業で、以下、保険、輸送用機器、証券・商品、その他金融、電気機器と並ぶ。

日経平均構成銘柄の値上がりは5銘柄にとどまり、220銘柄が下落。マイナス寄与度トップはファストリで、日経平均を39.62円押し下げ。以下、ファナックが27.85円、ソフトバンクが18.71円、ＫＤＤＩが15.06円と続く。

プラス寄与トップは大林組で、日経平均を1.10円押し上げ。太平洋セメが0.47円、住友大阪が0.39円、大成建が0.24円で続いている。

個別では、三菱ＵＦＪや三井住友ＦＧが下落した。ソニーやソフトバンクが下げた。米アップル関連銘柄とされるアルプスやＴＤＫも下落した。富士重や日産自も下げた。一方、大手ゼネコンの鹿島や大成建が上昇した。北九州が地盤の若築建の上げが目立つ。

東証２部株価指数は続落した。ラオックスやアートＳＨＤが下げた。一方、ＲＶＨや中本パックスが上げた。

２２５先物はアムロ・ニューエッジ・メリル・ドイツ・松井・三木・モルスタが買い越し。
みずほ・ＧＳ・日興・ＪＰ・大和が売り越し
ＴＯＰＩＸ先物はメリル・ニューエッジ・ドイツ・アムロ・ＧＳ・クレディ・野村が買い越し。
バークレイズ・モルスタ・みずほ・ＪＰ・大和が売り越し。

外資系等は昭和産業（２００４）、あさひ（３３３３）、ブロンコ（３０９１）、
イオンファンタ（４３４３）、パスコ（９２３２）に注目。

テクニカル的には清水建（１８０３）、松井建（１８１０）、前田建（１８２４）、九電工（１９５９）、ＩＫＫ（２１９８）、宝（２５３１）、キャンドゥ（２６９８）、フジッコ（２９０８）、ドトール（３０８７）、クリレス（３３８７）、ＧＭＯクラウド（３７８８）、トーモク（３９４６）、三菱ガス（４１８２）、大有機（４１８７）、群栄化（４２２９）、大塚（４５７８）、ソフトバンクテク（４７２６）、資生堂（４９１１）、三浦工（６００５）、キャリアリンク（６０７０）、栗田工（６３７０）、エスペック（６８５９）、良品計画（７４５３）、Ｖテク（７７１７）、トーセイ（８９２３）、ＮＴＴ（９４３２）が動兆。
・・・・・・・・・・・・・・
（おもな復興関連銘柄）

＜橋りょう＞

ショーボンド（１４１４）
ＰＳ三菱（１８７１）
ＯＳＪＢホールディングス（５９１２）
駒井ハルテック（５９１５）
横河ブリッジ（５９１１）
川田テク（３４４３）
富士ＰＳ（１８４８）
コーアツ工業（１７４３）

＜道路＞

大林道路（１８９６）
ＮＩＰＰＯ（１８８１）
日本道路（１８８４）
東亜道路（１８８２）
日本乾溜工業（１７７１）

＜地質・地盤調査＞

地盤ネット（６０７２）
応用地質（９７５５）
土木管理総合試験所（６１７１）
福山コンサルタント（９６０８）

＜コンクリート＞

麻生フオーム（１７３０）
ヤマウ（５２８４）
日本興業（５２７９）
トーヨーアサノ（５２７１）
日本ヒューム（５２６２）
ゼニス羽田（５２８９）
シオスター（５２８２）


＜測量・地図情報＞

パスコ（９２８２）
アイサンテクノロジー（４６６７）
ドーン（２３０３）
ゼンリン（９４７４）


＜土木・基礎工事＞

不動テトラ（１８１３）
ライト工業（１９２８）
日特建設（１９２９）

＜建機レンタル＞

南陽（７４１７）
西尾レントオー（９６９９）
ジェコス（９９９１）
カナモト（９６７８）

＜鉄道＞

鉄建建設（１８１５）
東鉄工業（１８３５）
日本電設工業（１９５０）

＜建機＞

コマツ（６３０１）
日立建機（６３０５
クボタ（６３２６）
竹内製作所（６４３２）
加藤製作（６３９０）
オカダアイヨン（６２９４）

＜通信建設＞

コムシスホ（１７２１）
ＳＹＳＫＥＮ（１９３３）
西部電気工業（１９３７）

＜水道＞

水道機工（６４０３）
前澤給装（６４８５）
日本鋳鉄管（５６１２）
栗本工業（５６０２）

＜発電機＞

デンヨー（６５１７）
北越工業（６３０４）
澤藤電機（６９０１）

＜その他＞

エスイー（３４２３）

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【オープニングコメント】
１８日の東京株式市場は、シカゴ日経225先物にさや寄せする格好から利食い先行の展開となろう。続落後は、もみ合いとなりそう。
先週の上昇で25日線を突破しているが、同線が支持線として意識されやすいとみられる。
まずは25日線を固めたいところであろう。
日経平均株価は、1万6500-1万6800円のレンジを想定する。
17日にカタールで行われた主要産油国による増産凍結をめぐる協議は、合意に至らなかった。それにより、NY原油先物WTI価格が時間外取引で一時、１バレル＝37ドル台の半ばまで急落していることも重しになるとみられる。
14日から断続的に発生している熊本県を中心とした地震で、業績への影響を警戒する動きも強まる可能性もある。
（25日移動平均線　1万6594円91銭）

主要外国証券経由の注文動向は、売り870万株、買い720万株で、差し引き150万株の売り越し。売り越しは４営業日ぶり。金額も売り越し。
売りセクターに、鉄鋼、機械、食品、通信、建設、化学、銀行、小売など。
買いセクターに、化学、通信、サービス、精密、電機、小売、陸運、不動産、建設、その他金融。


【好材料銘柄】
■天昇電 <6776>
前期経常を67％上方修正。

■守谷商会 <1798>
前期経常を32％上方修正。

■アンジェス　ＭＧ <4563>
原発性リンパ浮腫を対象とした「HGF(肝細胞増殖因子)遺伝子治療薬」の第1/2相臨床試験における症例登録を完了。リンパ管新生作用によるリンパ浮腫治療薬の開発を目指す。

■日本ライフＬ <7575>
前期経常を27％上方修正。

■トレイダーズ <8704>
出資先のLiquidが次世代ITインフラ基盤技術を創出するための研究開発機関として設立した「Recreation Lab」で共同研究を開始。


18日予定
【国内】
《決算発表》
ライフフーズ、東天紅
【海外】
インド3月卸売物価(15:30)
米4月NAHB住宅市場指数(23:00)
《決算発表》
モルガン・スタンレー、ネットフリックス、ＩＢＭ
休場：ベトナム

※記載された予定は、予告なく変更される可能性があります

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【ＮＹ概況】
15日のNYダウ工業平均は４日ぶりに小反落した。
終値は前日比28ドル97セント安の１万7897ドル46セントだった。週末に開催される主要産油国の会合を控えて原油相場が下落し、欧州株が全面安となった流れを受けて、米国株にも売りが広がった。3月鉱工業生産や4月ミシガン大学消費者景況感指数が軟調となり、下げ幅を拡大した。
ただ、積極的に下値を探る動きは限られ、ダウ平均は前日の終値を挟んでもみ合う場面も多かった。

NY原油先物相場は一時１バレル40ドルの節目を下回る水準まで下げた。17日には主要産油国がカタールのドーハで増産凍結などを巡って協議する。会合を前に原油安が進んだことで、米市場ではエネルギー関連株に売りが出やすく相場の重荷となった。

一方で、ダウ平均は小幅な上げに転じる場面もあった。中国国家統計局が15日発表した１〜３月期の実質国内総生産（ＧＤＰ）や３月の工業生産高は市場の予測を上回った。中国景気に対する過度に悲観的な見方は和らぎ、米株式には買いも入った。

来週はマイクロソフトやグーグルの持ち株会社アルファベットなど米主要企業による四半期決算の発表が本格化する。業績を見極めたいとして持ち高を積極的に一方向に傾ける市場参加者も少なく、相場は方向感に欠いた。

ナスダック総合株価指数は小幅に続落し、前日比7.670ポイント安の4938.216で終えた。

セクター別では、公益事業や不動産が上昇する一方でテクノロジー・ハード・機器やエネルギーが下落した。

米銀大手のシティグループが安い。取引開始前に発表した１〜３月期決算では１株利益などが市場予想を上回り買いが先行したものの、決算発表前から上昇していたため利益確定の売りに押された。

　通信機器のポリコムを約19億6000万ドル（約2140億円）で買収すると発表した通信プロバイダーのマイテル・ネットワークスは急落した。ネットワーク機器のシスコシステムズのほか、ＪＰモルガン・チェースやゴールドマン・サックスなども下げた。

一方で、保険のトラベラーズが上げたほか、コカ・コーラやマイクロソフトなどが高い。15日に自社の取引所で新規株式公開（ＩＰＯ）した私設電子取引所大手のバッツ・グローバル・マーケッツは23ドルで終え、公開価格（19ドル）を２割近く上回った。

ＮＹダウ工業株30種（ドル）
17,897.46 −28.97
S&P500種
2,080.73
ナスダック
4,938.216 −7.670

【シカゴ日本株先物概況】
日経平均先物は４日ぶりに反落し、この日の安値圏で引けた。６月物は前日比200円安の１万6605円で終えた。15日の大取終値を155円下回った。原油相場の続落を背景に米株が下げたほか円相場が反発し、売りが優勢になった。この日の６月物安値は１万6590円、高値は１万6930円。

シカゴ日経225先物6月限 (円建て)　　
16605 ( -155 )
シカゴ日経225先物6月限 (ドル建て)　
16650 ( -110 )
(　)は大阪取引所終値比


【NY株式見通し】
今週の米国株式相場は上値が重そうだ。NYダウ平均は14日に９カ月ぶりの高値をつけ、短期的な過熱感が意識されている。
注目は、17日にドーハで開かれる主要産油国による増産凍結交渉だ。決裂すれば原油相場は急落する可能性がある。株式市場でも投資家のリスク回避姿勢が強まり、株価が下がりそうだ。

一方で、今週発表されるマイクロソフトやインテルの１〜３月期決算が好調なら、投資家心理にはプラスになる。

04月15日　マーケットコメント

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個別銘柄情報を6銘柄更新しました。

[4832]ＪＦＥシステムズ
[2479]ジェイテック
[7837]アールシーコア
[7456]松田産業
[8893]新日本建物
[7600]日本エム・ディ・エム

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日経平均株価（大引け）＝４日ぶり反落　63円安の１万6848円、利益確定売りも底堅さ発揮

過去のマーケット動画はこちら
【大引け概況】
15日の日経平均株価は４日ぶりに反落し、前日比63円２銭安の１万6848円３銭で終えた。
前日の米国株市場の上値が重かったことや、前夜に発生した熊本県を震源とした地震の影響もあり、一部の建設株を除いて買い手控えムードが強かった。

きょうまで開かれる20カ国・地域（Ｇ20）財務相・中央銀行総裁会議や、原油相場に影響を与える17日の主要産油国の関係閣僚会合などを控え、これを見極めたいとの思惑も足かせとなった。

前日までの上昇で日経平均は、節目の１万7000円に接近し、利益確定の売りを誘った。
短期的な過熱感も意識された。外国為替市場で円相場が１ドル＝109円台後半の円安・ドル高水準を保つ中で輸出関連株には採算改善を意識した買いが入り、株価指数の下げ幅は小さかった。

ＪＰＸ日経インデックス400は４日ぶりに反落し、終値は前日比90.40ポイント安の１万2312.69だった。
東証株価指数（ＴＯＰＩＸ）も４日ぶりに反落し、9.95ポイント安の1361.40で終えた。

東証１部の売買代金は概算で２兆592億円。売買高は19億8537万株だった。東証１部の値下がり銘柄数は1262と、全体の約65％を占めた。値上がりは565、変わらずは125銘柄だった。

個別では、売買代金トップの小野薬品工業が大幅安、パソコン事業の統合交渉が白紙になったと伝わった富士通は下落し、日電産と村田製、キーエンス、ファナック、ソニーが下げた。国際石開帝石、アデランスの下げも目立った。一方、ソフトバンクグループがしっかり、大塚ホールディングスも買いが先行した。株価低位の若築建設、レナウン、新日本理化なども値を飛ばした。テーマパーク設備の刷新が伝わったサンリオは上昇し、ＪＲ東海と積ハウスの上げも目立った。


東証２部株価指数は７営業日ぶりに反落した。大引けの２部指数は、前日比3.08ポイント安の4333.1８となった。
個別銘柄では、丸八倉、サイオス、スリーエフ、鉄人化朝日インテクとラオックスが下げた。一方、コーアツ工業、富士ピー・エス、中本パックスがストップ高。ベネ・ワンとＲＶＨ、篠崎屋、オリチエン工業、Ｇダイニング、トラストが上げた。

【指標一覧】

終値
日経平均株価	16,911.05	529.83
日経平均先物	16,900.00	480.00
TOPIX	1,371.35	38.91
TOPIX先物	1,362.50	25.00
東証2部指数	4,336.26	27.65
JASDAQ	2,443.14	18.79
マザーズ	1,104.32	24.36
出来高
東証1部	2502730	2668900
東証2部	86680	13971

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【市況】ジャスダック平均株価は７日続伸

日経ジャスダック平均株価は７日続伸した。終値は前日比６円23銭高い2449円37銭だった。
時価総額の大きな主力銘柄には持ち高調整の売りがやや優勢だったが、成長期待が高まっているバイオ関連銘柄などには資金流入が続き、全体として小幅ながら続伸した。

ジャスダック市場の売買代金は概算で478億円、売買高は１億218万株だった。
個別銘柄ではヤマックス、ヤマウ、麻生フオーム、ＤＷＴＩがストップ高。シスロケ、リーバイスは一時ストップ高となり、アイサンテクやシンバイオ、アパマンショが上昇した。
半面、サン電子やドーン、カルナバイオ、市進ＨＤ、アクサスＨＤは下落した。

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【市況】東証マザーズは３日続伸。年初来高値。

東証マザーズ指数は３日続伸し、前日比9.83ポイント1114.15とこの日の高値で終えた。２日連続で年初来高値を更新し、2007年２月27日以来の水準を付けた。
個別銘柄ではＧｕｎｏｓｙ、アライドアーキ、ＩＮＳＰＥＣ、プラッツがストップ高。テラスカイ、地盤ネットＨＤは一時ストップ高と値を飛ばし、アンジェスやそーせい、インベスＣが上昇した。
一方でグリンペプやアカツキ、ナノキャリア、ＰＣＮＥＴ、メドピア、エボラブルアジアが下落した。

きょう東証マザーズに新規上場したエディア（3935）は前場で取引が成立せず、12時57分に公募・売り出し価格（公開価格、1630円）を1535円（94％）上回る3165円で初値を付けた。その後は上げ幅を縮小し2790円で終えた。

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【市況】（後場寄り付き）＝日経平均株価は下落幅を縮小する動き

後場寄り付きの東京株式市場では、日経平均株価が下落幅を縮小する動きとなっている。外国為替市場では、１ドル=109円60銭台での推移。アジアの主要株式市場は、総じて軟調な値運びとなっている。

ランチバスケットは22件、259.47億円。 差引き売り買い均衡との観測。


規模別指数では大型、中型、小型株指数いずれも下落。セクターでは海運、パルプ紙、空運、建設が小じっかり。半面、電気機器、鉄鋼、銀行、繊維、非鉄金属、鉱業、不動産、輸送用機器が冴えない。

Ｇｕｎｏｓｙ<6047>
大幅続伸。ＫＤＤＩ<9433>のグループ会社であるSupership及びアップベイダーと広告領域において業務提携すると発表している。

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「１７１３４円へのこだわり」

ＩＭＦのラガルド専務理事のコメントは「世界経済の成長は脆弱だ」。
各国に適切な財政政策、構造改革などの実行を促した。
急激な円相場の変動について「注意深く見ている」。
過度の変動が続けば、為替介入措置などが選択肢となり得ることを示唆したとの報道。
選択肢になり得るというのだから悪くはない筈。　

日経平均の３月２９日の終値は１７１３４円。
なにかというと３月権利落ち前の終値。
ここまで戻れば権利配当落ちをようやく埋めたことになるのだが誰もこんな数字を気にしない。

ひょっとすると・・・。
株式市場というのはリアルっぽさを保持しているバーチャルな世界かも知れない。
中国の景気、あるいはシェールガス・オイルなどの行方。
あるいはギリシャの財政動向や中東情勢など。
多くの人は事実を確かめることなく、報道や映像や活字だけで判断する。
実際に見にもいかないし聞くことも滅多にない。
確認することなく多数論理に従う格好。
あるいは他人の意見を疑うこともなく信じての行動。
お金という大切なものを投じる割にはその予測行動は驚くほど簡素な印象。
これは実によくない傾向ではなかろうか。
海外の世界は見聞コストも高いが、せめて国内の企業の状態くらいは電話でも聞ける筈。
さほどでないコストを惜しむべきではないだろう。
少なくとも疑って考える時間くらいは持っても良いような気がする。
皮相的な現象面やムード的心理だけにとらわれると減少に束縛されてしまうような気がする。

ワイヤレスゲート（９４１９）の取材で脳裏に刻まれたこと。
未来予想図としては結構重要だろう。
↓
○シリコンバレーでは「情報は通信帯域を欲しがる」という言葉があります。
情報があれば帯域が必要になります。
帯域が広ればコンテンツがリッチ化していきます。
コンテンツはリッチになっていかなければならないでこのトレンドは変わりません。

○スマホの誕生は産業革命でした。
スマホに限らず情報通信機器の進化は産業革命を拡大します。
時間をかけて人がやらなければならなかったことを
情報通信機器を介して簡単にできるようになりました。
業務効率は明らかに改善されました。

○ＩｏＴもＭ２Ｍでも何でもそうですが通信インフラがなければ成り立ちません。

○既存の無線通信サービスを劇的に変化する可能性を秘めています。
従来はキャリア中心の提供側の論理の中でのインフラ提供でしたが、
大きく通信の世界を変えることになる可能性があります。
テクノロジーの観点からの大きな変化は
従来のキャリアとも共存共栄できる仕組みになるでしょう。
「安くて早くてどこでも使える」の実現のためには
いろいろな会社の技術の共存共栄が必要。
我々の位置は潤滑油のようなもので、常にアレンジャーの立場です。

○機能ごとに機器が細分化され、データはクラウドが当たり前になるでしょう。
パーソナルデバイス間の通信の充実とパーソナル通信間で
インターネットに抜けるための通信技術は進むでしょう。
脳波に限らず目の動きからどこがポイントかわかる技術も出てきています。
認証やセキュリティの観点からの生体認証なども進化しました。
デバイスだけでなく人体の認証もからめてネットワーキングは高度化して行くでしょう。
音声入力も進化しており、シニアの方などは便利に使われています。
まだまだスマホ進化は進みます。
でもいずれ電話を表すスマホという名前は変わるでしょう。
進化はとどまることなく目に見えないところで
自動的なネットワークとかの世界に入り込んでいくでしょう。
つなぐ＝コミュニケ─ジョンのお手伝いはいろいろなところでなくてはなりません。
で我々のやるべき分野はまだまだあります。
最近は技術・政策・顧客のニーズがついてきました。
いったん火が付いたものは消しようがありません。
自動車は自動運転、受け付けはペッパー君などと想像以上の世界が広がってくるはずです。
介護看護の領域でも必要不可欠な存在であることもまちがいありません。
ＩＣＴの一番の価値は人の苦労を和らげること。
付加価値をつけること。
単に通信だけでなく、例えば不正を予防できるＩＣＴというのも今後必要にされる筈です。
そんな場所でも当社の技術は貢献できる会社になれるでしょう。

○技術はツールだしその先は社会が良くなる筈です。
つまり「テクノロジーは世の中の役に立つツール」が我々の大前是。
我々はプロダクトアウトではなくマーケットインの会社です。
お客様のニーズがどこにあってそれを解決するために我々の技術が役立つようであれば
そこにの技術を提供するというのがワイヤレスゲートです。
こういう技術があるから使ってくださいではなく
ニーズを吸い出してそれに対応できるソリューソンを提供しているのが
我々ワイヤレスゲートと考えていただければありがたいです。

○従来はものづくり日本でＩＴ＝デバイス・情報通信機器をつくることでした。
日本は上の付加価値を提供するフェーズに行かなければなりません。
ＩＴはコミュニケーションを通じてＩＣＴとなりましたが、
いろいろなものをコミュニケートするのが我々の提供するサービスです。
いずれは常時スマホを持つ必要がなくなってくるかもしれません。
スマホやディスプレイ、スピーカー、カメラ、キーボードなどが
デバイス上の制約から一つになっています。
でも通信技術の進展で本来一番得意な部分に機能ごとに特化していくのが正しい方向。
ウェアラブルはその進化形の一つでしょう。
人の身近な空間間でコミュニケーションさせる技術やデバイスの細分化も進みます。
想像できない社会がそう遠くない時期にやってきます。
これはＳＦの世界ではきっとないと思います。

スケジュールを見てみると・・・

１５日（金）：米鉱工業生産、ＮＹ連銀製造業、ミシガン大消費者信頼感、中国１〜３月ＧＤＰ、鉱工業生産、小売売上高、他経済指標
週末：ＯＰＥＣと非加盟産油国会合（カタール）
１８日（月）：米ＮＡＨＢ住宅市場指数
１９日（火）：全国学力テスト、米住宅着工、独ＺＥＷ景況感
２０日（水）：貿易統計、コンビニ売上高、訪日客数、米中古住宅販売
２１日（木）：米ＣＢ景気先行指数、ＥＣＢ理事会（ドラギ総裁会見）
２２日（金）：第３次産業活動指数

（櫻井）

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◆中国ＧＤＰ、１〜３月6.7％増　７年ぶり低水準

中国国家統計局は15日、2016年１〜３月期の国内総生産（ＧＤＰ）が物価変動を除く実質で前年同期比6.7％増えたと発表した。

リーマン・ショックに直撃された09年1〜3月期（6．2％増）以来7年ぶりの低い伸びで、成長減速に歯止めがかからない状況。中国経済への不安が再燃しそうだ。

　政府が16年の成長率目標とする6．5〜7．0％の範囲には収まった。だが、このまま減速が続けば目標達成は危うくなり、雇用不安が起きかねない。国際通貨基金（IMF）は年間で6．5％との厳しい予測を示している。

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日経平均株価（前引け）＝利益確定の動きに押され反落、熊本地震の影響は限定的
【前引け概況】
15日午前の日経平均株価は４日ぶりに反落し、前日比56円68銭安の１万6854円37銭で前場を終えた。
前日までの３日間で1100円あまり上げ、節目の１万7000円に接近したため、短期的な過熱感が意識され、利益確定の売りが優勢になった。
米国株市場の上値が重かったことや、前夜に発生した熊本県を震源とした大地震の影響も一部の建設株を除いて買い手控えムードにつながった。

きょうまで開かれる20カ国・地域（Ｇ20）財務相・中央銀行総裁会議や、原油相場に影響を与える17日の主要産油国の関係閣僚会合を前に持ち高調整の売りが出やすかった。

外国為替市場で円の対ドル相場が円安に振れた局面では日経平均が上げる場面もあったが、買いの勢いは続かなかった。
中国が11時に発表した2016年１〜３月期の実質国内総生産（ＧＤＰ）は市場予想をやや上回ったが、投資家の反応は限定的だった。

ＪＰＸ日経インデックス400と東証株価指数（ＴＯＰＩＸ）も反落した。

前引けの東証１部の売買代金は概算で9845億円、売買高は10億2130万株だった。東証１部の値下がり銘柄数は1328と、全体の68％を占めた。値上がりは504、変わらずは120銘柄だった。

個別では、村田製とファナックが下げた。みずほＦＧとＭＳ＆ＡＤも軟調で、小野薬と富士通の下げが大きかった。アデランス、富士通、サイバネットシステム、ジャパンディスプレイ、東邦チタニウムなども売られた。一方、建設の清水建と大林組は上昇し、アステラスと楽天が上げた。ＪＲ東海が堅調、築建設、不動テトラなどが上昇した

東証２部株価指数はわずかながら７日続伸した。前引けの２部指数は、前日比0.49ポイント高の4336.75となった。
個別銘柄では、コーアツ工業、中本パックスがストップ高。ＳＹＳＫＥＮは一時ストップ高と値を飛ばし、ＲＶＨ、篠崎屋、土木管理試験所、ベネ・ワンやアートＳＨＤは上げた、半面、丸八倉、スリーエフ、サイオス、朝日インテクと象印が下げた。

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【市況】ジャスダック市場（前引け）＝7日続伸、全体として小幅な上昇

日経ジャスダック平均株価は小幅に７日続伸した。前引けは前日比６円35銭高い2449円49銭となった。
東証１部の大型株を中心に最近の上昇で利益確定売りが先行しており、新興市場でも目先の利益を確定する目的の売りが目立った。
一方で、創薬ベンチャーなど短期的な期待から資金流入が続いた銘柄もあり、につながった。
ジャスダック市場の売買代金は概算で295億円、売買高は6050万株。

個別銘柄では麻生フオーム、シスロケ、リーバイスが一時ストップ高。シンバイオ製薬、マークラインズ、アイサンテク、カルナバイオが上昇した。
半面、市進ＨＤ、ＥＡＪ、サン電子やドーン、テイツーが下落した。

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【市況】東証マザーズ（前引け）＝マザーズ指数は反落。

東証マザーズ指数は３営業日ぶりに小幅反落した。
前引けは前日比0.09ポイント安い1104.23だった。

個別銘柄ではアカツキ、グリーンペプタイドやそーせい、ナノキャリア、ＰＣＮＥＴ、ヨシムラフードが下落した。一方で、アライドアーキ、ＩＮＳＰＥＣ、プラッツがストップ高。テラスカイ、地盤ネットＨＤは一時ストップ高と値を飛ばし、アンジェスやインベスＣ、アキュセラは上昇した。

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日経平均株価＝10時、一進一退　熊本の地震の影響は「限定的」
[10時の概況]
日経平均株価は前日比37円84銭安の1万6873円21銭で推移している。前日終値（１万6911円）をはさみ一進一退で推移している。

外国為替市場で円相場が１ドル＝109円台後半まで円安・ドル高に振れ、自動車など輸出関連株に押し目買いが入った。

ただ、週末に加え、20カ国・地域（Ｇ20）財務相・中央銀行総裁会議や主要産油国の関係閣僚会合の結果を見極めたいという空気も濃い。散発的に出る持ち高調整の売りが上値を抑えている。

前日夜に発生した熊本県を震源とする地震の影響でホンダやブリヂストンの工場は操業を停止したと伝わった。市場では「相場全体への影響は小さく、個別企業への懸念にとどまる」との声が聞かれた。

10時現在の東証１部の売買代金は概算で6008億円、売買高は６億3287万株だった。東証１部の値下がり銘柄数は1221と、全体の約63％を占めた。値上がりは573、変わらずは156銘柄だった。

業種別では33業種中5業種が値上がり。1位はパルプ・紙で、以下、海運、陸運、建設と続く。値下がり上位には鉄鋼、保険、非鉄金属が並んでいる。
ＪＰＸ日経インデックス400と東証株価指数（ＴＯＰＩＸ）は小動き。

日経平均マイナス寄与度は13.34円の押し下げでファナックがトップ。以下、ＫＤＤＩが3.53円、ＴＤＫが2.75円、アルプスが2.43円、スズキが2.43円と続いている。

プラス寄与度トップはトレンドで、日経平均を6.08円押し上げている。次いで東エレクが3.26円、アステラスが3.14円、コナミＨＤが3.14円と続く。

個別では、富士通と大東建が下げ幅を拡大した。ファミリーＭも一段安だ。小野薬の下げが目立つ。一方、三井住友トラと楽天、ＪＲ東海は上げ幅を広げた。

東証２部株価指数は７営業日ぶりに反落した。朝日インテクとローツェが下げ、ＲＶＨとアートＳＨＤが上げた。

２２５先物はニューエッジ・大和・アムロ・バークレイズ・岡三・マネが買い越し。
野村・ＳＢＩ・ＧＳ・クレディ・日興・日産・メリル・ＪＰが売り越し。
ＴＯＰＩＸ先物はＧＳ・シティ・岡三・アムロ・カブコム・ＪＰ・みずほが買い越し。
野村・パリバ・ニューエッジ・大和・メリルが売り越し。

外資系等は４℃（８００８）、サンエー（２６５９）、
ロック・フィールド（２９１０）、三井住友トラ（８３０９）に注目。

テクニカル的には東鉄工（１８３５）、ＤｅＮＡ（２４３２）、カゴメ（２８１１）、ヨコレイ（２８７４）、ＪＴ（２９１４）、オープンＨ（３２８８）、東急不（３２８９）、クスリのアオキ（３３９８）、日産化（４０２１）、ステラケミ（４１０９）、協和キリン（４１５１）、アイカ（４２０６）、ファンタジー（４３４３）、メディカルシス（４３５０）、あすか薬（４５１４）、日新薬（４５１６）、テルモ（４５４３）、栄研化学（４５４９）、大正薬（４５８１）、ヤフー（４６８９）、ＢＭＬ（４６９４）、オラクル（４７１６）、昭和シェル（５００２）、ホッカン（５９０２）、ＯＳＪＢ（５９１２）、ワイエイシイ（６２９８）、コマツ（６３０１）、日立金（６３０５）、ダイキン（６３６７）、ダイフク（６３８３）、モリタ（６４５５）、ホシザキ（６４６５）、ＴＨＫ（６４８１）、明電舎（６５０８）、ＧＳユアサ（６６７４）、アルバック（６７２８）、ホシデン（６８０４）、船井電（６８３９）、日ＣＭＫ（６９５８）、大真空（６９６２）、双葉電（６９８６）、ニチユ（７１０５）、全国保証（７１６４）、コーナン（７５１６）、前田工繊（７８２１）、エフピコ（７９４７）、任天堂（７９７４）、４℃（８００８）、岩谷（８００８）、ユニチャーム（８１１３）、コメリ（８２１８）、しまむら（８２２７）、アコム（８５７２）、相鉄（９００３）、東急（９００５）、京成（９００９）、丸和運輸（９０９０）、ＫＤＤＩ（９４３２）、スクエニ（９６８４）、アイネス（９７４２）、ＮＳＤ（９７５９）が動兆。

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＜兜町カタリスト＞

「せめて４日くらいは」

ＮＹダウは１８ドル高の１７９２６ドルと３日続伸。
ＮＡＳＤＡＱは１ポイント安の４９４５ポイントと３日ぶりの反落とマチマチの動き。
３月のＣＰＩが前月比０．１％上昇と市場予想を下回ったことから
短絡的に「利上げに慎重」とのモードが広がってダウは小動きだった。
バンカメメリルの決算は１８％の減益だったが株価は２．５％上昇。
一方同様に減益だったウェルズ・ファーゴが０．５％の下落。
ＮＹダウは２５日移動平均（１７５２１ドル）と
２００日移動平均（１７１１０ドル）がサポートした形で上昇。
その途中の一休みというところだろうか。
週末のＯＰＥＣと非加盟産油国の会合で原油の減産方向でも打ち出せれば
来週はまた明るくなりそうだが・・・。
２１日（木）のＥＣＢ理事会を控えて売り向かうのは結構難しそうだ。
ＮＹでは４月１５日は確定申告納税期日。
その４月１５日のＮＹダウは昨年まで過去３７回のうち下落は６回。
上昇しやすいアノマリーに期待したいもの。
日経平均株価は１７７円高、４５２円高そして昨日は５２９円高の高値引け。
３日間の上昇幅は１１５９円となった。
３月１日〜４日の４日続伸は９８８円高だったからそれよりも大きい上昇となった。
今年は４日続伸が最大なのでこれに挑戦というマインドだろう。
上向きに転じた２５日移動平均（１６５９５円）を一気に抜いた。
そしてまだ下向きの７５日移動平均（１６８４４円）も抜いてきた。
市場心理（２５日）と需給（７５日）面での不安は払しょくされ、
あとは２００移動平均（１８３９９円）が表現する景気と業績に対する懸念を
払しょくできるかどうかとなろう。
シカゴ２２５先物の終値は１６８０５円と昨日の大証終値よりも１００円近くマイナス。
高値は１６９２０円であったのでシカゴでは頭を押さえられた格好。
１７０００円回復に期待はあるがシカゴはこれを否定しており難解な局面。
中国の１〜３月ＧＤＰの発表が予定されているが、わずか２週間で集計された数字などあてになるものではない。
計画地での着地であろうからサプライズは少なかろう。
週末要因もあり新興中小型のテーマ株物色に分があろうか。

その新興市場のマザーズ市場での外国人の売買動向。
３月以降外国人投資家は買い越し。
３月の月間買い越しは１４０億円。
週間ベースでは毎週３０億円台の買い越しだった。
４月第１週の売買は１７０億で円、３月月間を上回る規模での買い越し。
「ＥＴＦ組成に絡む買いの可能性」という指摘も聞かれるが・・・。
いずれにしても７月１９日のマザーズ指数先物上場までの新興市場は目が離せない。
というか、日経レバ（１５７０）に代表される指数主役の市場展開もほぼ２年。
そろそろ飽きてくるタイミングでもあろうから、その意味では「木」や「草」に目が行こうか。
東証投資主体別売買動向で外国人は１４５億円の買い越し。
なんと１４週ぶりの買い越しとなった。
個人は２３７億円の買い越しで２週連続。
落ち着いてきた印象。
４月ＳＱ値１５５０７円ははるか下に見えるようになった。
これは３月のＳＱ以降の動きと似ている。
ＳＱ値決定後は〇〇〇〇〇で５勝０敗。
騰落レシオは１１５．０１％。
松井証券信用評価損益率速報で売り方はマイナス９．３７９％。
買い方はマイナス７．７４０％。
空売り比率は３５．９％と久々の水準まで低下。
日経ＶＩは２６．１１でＮＹの１３％台と比べるとまだ高い。
日経平均採用銘柄のＰＥＲは１５．３６倍でＥＰＳは１１００円。

興味深かったのはシャープの新製品であるロボット携帯「ＲｏＢｏＨｏｎ」。
ＡＩとＩｏＴを組み合わせた商品だという。
話した内容の記憶や学習が可能で家族の顔などを認識して名前を呼ぶことができるという。
価格は２１万３８４０円とやや高め。
月産５０００台で半年での黒字化計画。
ビデオでもコンピュータでも、携帯でも最小は遊び心からスタートしたのが歴史。
独創的なヒット商品が「シャープらしさ」とされる。
どうせならホンハイの傘下入りする前に発表して欲しかった。

水曜日経の神奈川・首都圏経済版では「再生・細胞医療最先端へ」の記事。
川崎市殿町地区での「ライフ・イノベーションセンター」の完成を報じている。
夏をめどに本格稼働する方向だが、これもバイオ関連の起爆剤だろう。
木曜日経１面では「インフラにゼロ金利融資」の見出し。
経済対策の柱にというサブ見出し。
当面は「新幹線・都市鉄道整備・保育介護施設整備・奨学金」などに使われる方向。
いずれにしてもインフラ整備も忘れてはならない存在。
「追加経済対策」、「選挙対策」、「増税延期」、「伊勢志摩サミット」。
スケジュール的には悪くない。

◇━━━ カタリスト ━━━◇

イナリサーチ（２１７６）・・・動兆

イナリサーチに注目する。
同社は医薬品非臨床試験受託が中核でサルでの試験に強み。
信州大学とｉＰＳ細胞を使った再生医療の非臨床試験で連携協定。
そろそろ１０ヶ月程度の周期的上昇時期という見方もある。
カニクイサルは申年銘柄でもある。

（兜町カタリスト櫻井）

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【オープニングコメント】
15日の東京株式市場はもみ合い展開か。
14日夜の熊本の震災の影響を見極めたいと見方から、やや弱含みのスタートも想定される。

また、今年に入り上値抵抗線として意識されている75日線（14日時点で１万６８４４円）を上抜けたことや週末要因もあり、目先的な達成感から利食い売りも考えられる。
日経平均株価の予想レンジは1万6600円−1万7000円を想定する。


円安基調や原油高の流れに大きな陰りは見られず、為替が極端に円高に振れない限りは、押し目があれば買いが入る可能性が高い。
11時に予定されている1-3月期GDPなど中国経済指標が波乱材料ではあり、内容によっては調整色を強める可能性はあるが、波乱のない内容となれば、中国関連株などには改めて買いが入りやすく、総じて底堅い推移を予想する。
熊本地方の地震が発生したことを受け、インフラ補修などの関連銘柄に向かう可能性もありそうだ。　

主要外国証券経由の注文動向は、売り510万株、買い2250万株で、差し引機1740万株の大幅買い越し。買い越しは３営業日連続。金額も買い越し。
売りセクターに、小売、ガラス、鉄鋼、銀行、電機、薬品、陸運など。買いセクターに、建設、電機、機械、自動車部品、海運、ゴム、化学など。


【注目の材料銘柄】

■Ｒフィールド <2910>
4月30日現在の株主を対象に1→2の株式分割を実施する。最低投資金額は現在の2分の1に低下する。

■レナウン <3606>
今期経常は15％増益へ。

■キャリアＬ <6070>
5月31日現在の株主を対象に1→2の株式分割を実施する。最低投資金額は現在の2分の1に低下する。また、今期経常は17％増で4期ぶり最高益、実質増配へ。

■ＰＡＬＴＥＫ <7587>
業務用映像機器向けインターフェースの伝送レート変換ボード「GearBox ボード」を開発。4K映像の非圧縮伝送が可能な12Gb/sへの変換を実現。

■中本パックス <7811>
前期経常が一転増益で上振れ着地・今期は1％増益、27.5円増配へ。また、配当方針を変更。これまで年1回の期末配当のみだったが、17年2月期から毎年8月末を基準日とする中間配当を実施することを決定。

■インベスターズクラウド <1435>
不動産投資型クラウドファンディング「TATERU FUNDING」事業を開始。一棟のアパートを小口化し、共有持分で販売することで不動産投資の間口を広げる。

■テラスカイ <3915>
5月31日現在の株主を対象に1→2の株式分割を実施する。最低投資金額は現在の2分の1に低下する。また、今期経常は10％増で3期連続最高益更新へ。

■Ｇｕｎｏｓｙ <6047>
ＫＤＤＩグループのSupership、アップベイダーと広告領域で業務提携。広告配信や動画広告で連携するほか、広告商品の共同開発、データ関連などで協業する。12-2月期(3Q)経常は8％減益。


４月第１週の投資部門別売買動向

４月第１週（４月４−８日）の投資部門別売買動向によると、現物株は外国人投資家が１４週ぶりに買い越した。外国人の売り越しは今年初。公的年金の動きを示すとされる信託銀行は２週ぶりの買い越し、個人は２週連続の買い越しとなった。

　自己・個人・外国人・信託の４主体を現物と先物で合計した投資家動向は信託銀が８週連続買い越し、個人は２週ぶり売り越し。外国人は先物で大きく売り越したため１４週連続の売り越しとなった。

　なお、同週の日経平均株価は３４２円６４銭（２．１％）安、ＴＯＰＩＸ（東証株価指数）が１３．７１ポイント（１．１％）安。


【予定】
15日（金） 
【国内】 
《決算発表》 
ゲンダイＡＧ、ゲンキー、日置電、安川情報、ハウスリート、レイ、トーヨーアサノ、ハウスレジ 
《新規上場》 
エディア 

【海外】 
中国1-3月期GDP(11:00) 
中国3月鉱工業生産・小売売上高・都市部固定資産投資(11:00) 
国際通貨基金(IMF)・世銀春季総会(〜17日ワシントン) 
米4月NY連銀製造業景気指数(21:30) 
米3月鉱工業生産・設備稼働率(22:15) 
米4月ミシガン大学消費者信頼感指数(23:00) 
米2月対米証券投資(16日5:00) 
《決算発表》 
シティグループ  
休場：インド、タイ 

※記載された予定は、予告なく変更される可能性があります

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【ＮＹ概況】
14日のNYダウ工業株30種平均は小幅ながら３日続伸した。終値は前日比18ドル15セント高の１万7926ドル43セントと、2015年７月20日以来およそ９カ月ぶりの高値を付けた。

金融大手が相次ぎ減益決算となる中で、週間新規失業保険申請件数が予想より減少するなど、朝方からもみ合う展開となった。3月消費者物価指数が予想に届かず、利上げへの警戒感が縮小したことで上昇したが、引けにかけて上げ幅を縮小する展開となった。

米銀大手バンク・オブ・アメリカの１〜３月期決算は減収減益だった。しかし、１株利益が市場予想を上回った。前日にもＪＰモルガン・チェースが決算をきっかけに買われ、連日で大手銀株を物色する流れが強まった。
日欧の株式市場では主要な株価指数が上昇した。世界的な株高の様相が色濃くなったことも米株式の買い安心感につながった。

ただ、来週から米主要企業による四半期決算の発表本格化し内容を見極めたいとする投資家も多い。積極的に相場の上値を追う動きは限られ、利益を確定する売りも出やすかった。

ナスダック総合株価指数は小反落し、終値は同1.534ポイント安の4945.886ポイントとなった。

セクター別では、銀行や運輸が上昇する一方で不動産や食品・飲料・タバコが下落した。

航空会社のデルタ航空は決算内容が好感され、堅調推移。半導体・太陽光技術メーカーのサンエジソンは会計慣行に不正が無かったことを発表し、大幅上昇となった。

アップルやグーグルを傘下に持つアルファベット、アマゾン・ドット・コムも高い。

一方で、大手銀ウェルズ・ファーゴは下落した。決算では利益が市場予想を上回ったものの、エネルギー関連企業への与信に警戒感が高まり、売りが優勢だった。インテルや映画・娯楽のウォルト・ディズニー、日用品のプロクター・アンド・ギャンブル（Ｐ＆Ｇ）も下げた。

ＮＹダウ工業株30種（ドル）
17,926.43 ＋18.15
S&P500種
2,082.78
ナスダック
4,945.886 −1.534

【シカゴ日本株先物概況】
シカゴ日経平均先物は３日続伸した。６月物は前日比205円高い１万6805円で終え、３月末以来およそ２週ぶりの高値を付けた。同日の大阪取引所の終値を95円下回った。小幅ながら円安が進んだほか、NYダウ平均が堅調に推移し、買いを誘った。ただ、積極的に上値を追う手掛かりには欠き、利益確定の売りも出やすかった。
この日の６月物の高値は１万6920円、安値は１万6610円。

シカゴ日経225先物6月限 (円建て)　　
16805 ( -95 )
シカゴ日経225先物6月限 (ドル建て)　
16845 ( -55 )
(　)は大阪取引所終値比

【１４日の欧州株式市場】
ＦＴＳＥ１００が３日続伸、ＤＡＸは５日続伸

イギリス・ロンドン株価指数
ＦＴＳＥ１００　６３６５．１０（＋２．２１）

フランス・パリ株価指数
ＣＡＣ４０　４５１１．５１（＋２１．２０）

　ドイツ・フランクフルト株価指数
　ＤＡＸ　１００９３．６５（＋６７．５５）