02月28日 株ちゃんの明日読み
来週は乱高下か
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■上値・下値テクニカル・ポイント(28 日現在) 37155.50 ★日経平均株価28 日終値
02月28日 相場概況（大引け）
東京株式（大引け）＝1100円安と大幅反落、米株安などを受けて一時36000円台に
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【大引け概況】
本日のマーケット動画
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過去のマーケット動画はこちら 2024年9月19日（3万7155円33銭）以来、約5カ月ぶりの安値で、下げ幅は24年9月30日（1910円）以来、5カ月ぶりの大きさだった。
前日の米株式市場で、NYダウが下落したほかナスダック指数が前の日に比べ約2.8%安と急落した。エヌビディア<NVDA>が大幅安となり、半導体関連株などが下落した。トランプ米大統領が中国に追加関税を課す方針を示したことも警戒された。米株式市場が下落した流れを受け、東京株式市場も日経平均株価は大幅安でスタート。値がさの半導体株などが下げを先導する格好となった。
後場に入ると一段の下値を探る格好となり午後0時50分過ぎには日経平均株価の下げ幅は一時1400円を超え3万6840円と取引時間中としては昨年9月以来、5カ月ぶりの安値をつけた。大引けにかけては3万7100円前後でのもみ合いが続いた。
27日NYダウ工業株30種平均など主要な株価指数がそろって下落し、投資家心理が悪化した。主要な半導体関連銘柄で構成するフィラデルフィア半導体株指数（SOX）が急落し、28日の東京株式市場でもアドテストや東エレクなど日経平均への寄与度の高い半導体関連に売りが出た。
トランプ氏は27日、延期していたカナダとメキシコへの追加関税を3月4日から課す方針を示した。中国にも発動済みの追加関税に加えて新たに10%の追加関税を課すという。26日にはトランプ氏がメキシコとカナダへの追加関税の発動時期を4月2日と表明したと一部で伝わり関税賦課の延期への期待が高まっていただけに、トヨタなど自動車関連などに売りが出やすかった。安川電など中国関連も安かった。
日経平均はこのところ推移してきた3万8000〜4万円のレンジの下限を下回ったことで、市場では今後しばらく下値模索の展開が続くとの見方が強い。市場関係者は「3万8000円を割り込んだ水準での調整はしばらく続きそう。長期トレンドの200日移動平均も下回っており、当面は24カ月移動平均（3万5800円程度）が下値支持線となるだろう」とみていた。
トランプ関税の影響が読み切れないことが背景だろう。米景気については、28日に1月の米個人消費支出(PCE)物価指数が発表される。昨年12月分からは若干の加速が見込まれるが、インフレ懸念につながるのか確認したいところだ。また、来週にはISM製造業景況指数、米雇用統計など注目される経済指標の発表が多く控えているため、これら指標を受け、米景気への不安が和らげば、日本株もリバウンドが意識されてきそうだ。
02月28日 東証スタンダード（大引け）
【市況】東証スタンダード市場（大引け）＝値下がり優勢、リスク回避姿勢
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02月28日 東証グロース（大引け）
【市況】東証グロース（大引け）＝値下がり優勢、手じまい売り
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02月28日 相場概況（前引け）
東京株式（前引け)＝1074円安、大幅安で3万7000円ラインに迫る
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02月28日 相場概況（寄り付き後）
【市況】東京株式（寄り付き） ＝反落スタート、米株安が重荷
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【寄り付き概況】28日の日経平均株価は反落で始まった。始値は前日比402円69銭安の3万7853円48銭。
前日の米株式市場は、NYダウが下落したほかナスダック指数が前の日に比べ約2.8%安と急落した。エヌビディア<NVDA>が売られ、半導体関連株などが下落した。米国株が値を下げた流れを受け、東京株式市場も売り先行で始まった。為替は1ドル=150円00銭前後で推移している。
東証株価指数(TOPIX)は反落している。
個別では、ファストリやリクルート、TDKが下落している。一方、コナミGやアサヒ、セブン&アイが上昇している。
02月28日 カタリストコメント
「大引けはMSCIの売買インパクト」
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「大引けはMSCIの売買インパクト」
02月28日 稼足銘柄
稼足銘柄を更新
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02月28日 相場展望（寄り付き前）
【オープニングコメント】 軟調展開か
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28日の東京株式市場は、落ち着きどころを探る展開となりそう。
日経平均株価の予想レンジは、3万7500円-3万8000円を想定。(27日終値3万8256円17銭)
米国株は下落。ダウ平均は193ドル安の43239ドルで取引を終えた。買いが先行して中盤までは堅調に推移していたが、終盤に下げに転じて安値圏で取引を終了。
現地27日の米国株式が下落し、日経平均株価への寄与度が高い半導体関連株が影響を受けるSOX(フィラデルフィア半導体株)指数も下げていることから、売り優勢スタートとなろう。
週末と月末が重なることから様子見姿勢が強まり、買い手控えから下値模索の展開となることも見込まれる。
為替相場は、ドル・円が1ドル=149円台の後半(27日は149円26-28銭)とやや円安方向にある一方、ユーロ・円が1ユーロ=155円台の後半(同156円36-40銭)とやや円高に傾いているなど、まちまち。
シカゴ日経平均先物の円建て清算値は、27日の大阪取引所清算値比715円安の3万7585円だった。
【好材料銘柄】
【主な経済指標・スケジュール】
28(金)
※株式スケジュールは予定の為、変更される場合があります。
02月27日 ＮＹ株/欧州株概況
【市況】193ドル安と続落、トランプ関税に警戒
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27日のNYダウ工業株30種平均は続落した。前日比193ドル62セント安の4万3239ドル50セントと1月中旬以来およそ1カ月半ぶりの安値で終えた。
トランプ 米大統領は27日、中国からの輸入品に対し、3月4日からさらに10％の追加関税を課すと表明。発動を延期していたメキシコ・カナダには予定通り25％の関税を導入すると宣言したことも相まって、市場では景気の先行きに対する懸念が高まり、金融や建機などの銘柄に売りが出た。
また、エヌビディアが売られ、ハイテク株の下げも重荷となった。
27日発表の米経済指標も景気の先行き不透明感につながった。週間の米新規失業保険申請件数は市場予想を上回って前週から増えた。1月の米仮契約住宅販売指数は市場予想以上に前月から低下した。このところ消費者や企業の景況感の悪化を示す指標の発表も目立ち、投資家心理の重荷となった。
半導体やハイテク株への売りも相場を押し下げた。26日夕に発表した2024年11月〜25年1月期決算で売上高が市場予想を上回ったエヌビディアが8%あまり下げた。人工知能(AI)向け半導体の販売が好調で、25年2〜4月期の売上高見通しも予想以上だったものの、短期的な利益率悪化などが懸念された。
これまで旺盛だったAI投資の持続性を巡る不透明感もくすぶるなか、半導体関連株やAI関連銘柄の一角に売りが広がった。主要な半導体関連銘柄で構成するフィラデルフィア半導体株指数(SOX)は6%安となった。
半面、ディフェンシブ株を中心に買いが入り、ダウ平均は450ドルほど上昇する場面があった。市場では「相対的にみて関税の影響が出にくい銘柄に買いが入っている」との声が聞かれた。ハイテク株が売られた一方、保険や金融、エネルギー株などへの循環物色につながったとの見方もあった。
個別銘柄では前日夕に決算とあわせて発表した収益見通しが市場予想に届かなかったセールスフォースが4%近く下げた。アマゾン・ドット・コムやマイクロソフト、アップルも売られた。半面、トラベラーズやユナイテッドヘルス・グループ、マクドナルドといったディフェンシブ株が買われた。スリーエムやシェブロンも高い。
ナスダック総合株価指数は反落した。前日比530.844ポイント(2.78%)安の1万8544.419(速報値)と、24年11月上旬以来の安値で終えた。ブロードコムやアドバンスト・マイクロ・デバイス(AMD)など半導体関連株への売りが目立った。アルファベットやメタプラットフォームズなど主力株も下げた。
S&P500種株価指数も反落した。前日比94.49ポイント(1.58%)安の5861.57(速報値)と1月中旬以来の安値で終えた。「恐怖指数」とも呼ばれる米株の変動性指数(VIX)は21台前半と、不安心理が高まった状態を示すとされる20を上回り、昨年12月中旬以来の高さとなった。
【シカゴ日本株先物概況】
27日のシカゴ日経平均先物は下落した。3月物は前日比470円安の3万7585円で終えた。この日は日経平均株価が上昇したものの、ハイテク株を中心に米株式相場が下げており、シカゴ市場の日経平均先物には売りが優勢となった。
シカゴ日経225先物 (円建て)
37585 ( -715 )
シカゴ日経225先物 (ドル建て)
37600 ( -700 )
( )は大阪取引所終値比
【欧州株式市場】 27日の英FTSE100種総合株価指数は3日続伸し、前日比24.75ポイント(0.28%)高の8756.21で終えた。同日に2024年12月通期決算を公表した英航空機エンジン大手ロールス・ロイス・ホールディングスが、今期についても強気な見通しを示した。同社株価が約16%高と急伸しFTSE100種指数を押し上げた。 27日のドイツ株価指数(DAX)は反落し、前日比243.22ポイント(1.06%)安の2万2550.89で終えた。米関税を巡るトランプ米大統領の発言などを受け、貿易摩擦が欧州の経済や企業収益の逆風になる可能性が意識された。
トランプ氏は26日、米国の欧州連合(EU)からの輸入品に関税を検討していると言及し「近く公表する」などと述べた。27日には自身のSNSで、メキシコとカナダに対する関税について「予定通り3月4日に発動するだろう」などと投稿した。中国に対して10%の追加関税を課すとも記した。トランプ氏によるSNSへの投稿後、DAXは下げ幅を広げた。
個別では、通販大手ザランドが4.05%安、自動車大手BMWが3.80%安、高級車メーカーのポルシェが3.62%安と下落。半面、27日に2024年10〜12月期決算を公表した化粧品大手バイヤスドルフは3.62%高、防衛大手ラインメタルは3.20%高、通信大手ドイツテレコムは1.71%高と買われた。
フランスの株価指数CAC40は反落し、前日比0.50%安で終えた。
02月28日 株価材料ＮＥＷＳ
【株価材料NEWS】
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■トランプ大統領、カナダ・メキシコ関税3月4日発動 中国も10%追加
2024年9月19日（3万7155円33銭）以来、約5カ月ぶりの安値で、下げ幅は24年9月30日（1910円）以来、5カ月ぶりの大きさだった。
【シカゴ日本株先物概況】